Liebe Börsianer,
Aktien der Cybersecurity-Spezialisten sind selten mit einer einstelligen Bewertung beim Kurs-Umsatz-Verhältnis zu finden. Dennoch immer wieder interessant, dass Analysten trotz dieser Bewertungen noch Aufwärtspotenzial sehen. Begründet werden kann dies nur durch den weiter anwachsenden Markt, da die Welt immer digitaler wird und die Cyberrisiken weiter zunehmen. Die KI-Ära könnte hier zusätzliches Potenzial bieten.
Zscaler (ZS) ist eines dieser stark wachsenden Cybersecurity-Unternehmen. Zscaler bietet eine Sicherheitsplattform, die den Datenverkehr zwischen den Nutzern und dem Internet oder internen Anwendungen sichert. Im Gegensatz zu traditionellen Sicherheitslösungen, die Hardware-basiert sind, funktioniert die Zscaler-Plattform vollständig in der Cloud. Die Plattform sichert mittlerweile mehr als 41 Millionen Nutzer von über 7.700 Kunden. Mittelfristig will das Management 200 Millionen Nutzer schützen, beziffert den adressierbaren Markt auf 72 Mrd. USD und sieht daher erhebliche Neukunden- und Upselling-Möglichkeiten.
Zscaler ist einer der führenden Anbieter im Bereich der SASE (Secure Access Service Edge) Lösungen. Im Kern von Zscalers SASE-Lösung steht der Zero Trust Exchange, der den sicheren Zugriff auf Anwendungen und Daten gewährleistet, unabhängig davon, wo sich Benutzer oder Anwendungen befinden. Für das gesamte letzte Geschäftsjahr hatte das Unternehmen im September ein Umsatzwachstum von 48 % auf 1,6 Mrd. USD und ein Anstieg des Transaktionsvolumens um 37 % auf über 2 Mrd. USD vermeldet. Das Unternehmen verzeichnete in vielen Bereichen Rekorde. Zscaler trotzte damit einem schwierigen makroökonomischen Umfeld. Das Unternehmen konnte sogar eine Rekordbetriebsmarge von 19 % verzeichnen. Derweil hat das Unternehmen einen jährlich wiederkehrenden Umsatz (ARR) von 5 Mrd. USD im Visier. Zuletzt hatte Zscaler diesen innerhalb von sieben Quartalen von 1 Mrd. USD auf über 2 Mrd. USD verdoppelt.
Analysten von Piper Sandler stufen die Aktie am 02. Oktober von ‘Neutral’ auf ‘Übergewichten’ hoch und erhöhen das Kursziel von 160 USD auf 190 USD. Das Aufwärtspotenzial beträgt rund 22 %. Die Analysten sind der Ansicht, dass das Unternehmen weiterhin von den starken Trends bei den Sicherheitsausgaben und der Dynamik der Netzwerkumgestaltung profitieren werde. Da sich SASE in einem frühen Stadium der Akzeptanz befinde und Zscaler ein Hauptnutznießer der weiteren Akzeptanz bleibe, sollte der Hauptwachstumstreiber des Unternehmens in den kommenden Jahren dauerhaft bleiben. Die starken Wachstumsaussichten in Verbindung mit steigenden Margen sollten zu den überzeugenden Aussichten für Zscaler im 4. Quartal und im kommenden Jahr.
Zscaler (ISIN US98980G1022): Die Aktie sieht charttechnisch bullisch aus und könnte bei einem verbesserten Gesamtmarkt den Breakout starten.
