Liebe Börsianer,
Autodesk (ADSK) ist sicherlich ein Kandidat, der von der KI-Ära profitieren kann. Auf einer Konferenz im Dezember sprach COO Steve Blum u.a. über strategische Neuerungen. Derzeit zeigt sich das Unternehmen recht stabil: Kunden verfügen über starke Projektpipelines, sind jedoch bei der Ressourcenallokation selektiv. Das Abonnementmodell mildert diese Zyklizität, wobei wirtschaftliche Erholung langsam in Wachstum umschlagen sollte. Das neue Transaktionsmodell wurde in 80 % der Märkte eingeführt, mit Herausforderungen in Europa, aber positiver Resonanz in Japan. Selbstbedienungslösungen und automatisierte Prozesse reduzieren manuelle Arbeit, während Partner sich auf wertschöpfende Dienstleistungen statt Transaktionen konzentrieren können. Langfristig soll dies Margen verbessern und die Skalierbarkeit neuer Produkte erhöhen. Die Construction Cloud ist dabei auf dem Weg zum nächsten Milliardenmarkt, getrieben durch die Digitalisierung im Bausektor. Das Unternehmen setzt auf KI: ‘Boring AI’ automatisiert repetitive Aufgaben in Produkten wie Revit, während Projekte wie Bernini generative Ansätze für Designprozesse erforschen.
Mizuho stuft die Aktie von 'Neutral' auf 'Outperform' hoch und erhöht das Kursziel von 280 USD auf 400 USD. Das Aufwärtspotenzial liegt bei rund 33 %: Mit der reibungslosen Einführung des neuen Transaktionsmodells kann Autodesk bis zum Geschäftsjahr 2029 einen Umsatz von 10 Mrd. USD erzielen, seine fünfjährige jährliche Wachstumsrate von 11 % auf 13 % beschleunigen und einen Free Cashflow von 15 USD je Aktie sowie eine Margenausweitung von 400 Basispunkten erzielen, trotz der übergangsbedingten finanziellen Auswirkungen. Die Analysten sehen einen Aufwärtstrend gegenüber den Konsensschätzungen. Darüber hinaus verstärken Anzeichen einer Erholung der Branchendaten, positive Channel-Checks und sich verbessernde Makrotrends den positiven Ausblick auf die Fundamentaldaten.
Autodesk (ISIN US0527691069): Insgesamt ist Autodesk nach der abgeschlossenen Transformation gut aufgestellt, um durch Plattform- und KI-Innovationen langfristiges Wachstum zu sichern. Die Aktie sollte mit dem Analystensupport heute zulegen können.
