Liebe Trader,
gerade haben wir ausführlich über die Turnaround-Chance beim Qualitätsunternehmen Adobe (ADBE) gesprochen. Trotz einer positiven fundamentalen Entwicklung mit einem besser als erwartet ausgefallenen 1. Quartal verunsichern anhaltende Ängste mit Risiken durch neue KI-Modelle für das etablierte Geschäftsmodell sowie der Abgang des CEO Shantanu Narayen nach 18 Jahren. Autonome KI-Designtools wie etwa Claude Design von Anthropic ließen die Aktie seit Jahresbeginn um rund 30 % einbrechen.
Nun könnte jedoch das am 21. April angekündigte 25 Mrd. USD schwere und bis April 2030 laufende Aktienrückkaufprogramm für zusätzlichen Rückenwind sorgen. CFO Dan Durn spricht hierbei von einem „direkten Ausdruck des Vertrauens in unseren robusten Cashflow und den langfristigen Wert“.
Adobe Summit liefert neue KI-Produkte
Beim am Vortag abgehaltenen Adobe Summit stellte Adobe zudem neue Produktinnovationen für die KI-Ära vor. Dazu zählt insbesondere "CX Enterprise" KI-Agentenplattform, die durch autonome KI-Agenten Marketingprozesse, Kundenbindung und Vertrieb vollständig automatisieren soll. Die Agenten koordinieren Aufgaben eigenständig, analysieren Datensätze und setzen komplette Kampagnen um.
In die Betaphase geht in den kommenden Wochen auch der "Firefly AI Assistant" über, der die Einstiegshürden für komplexe Software drastisch senkt. Dieser innovative Assistent erlaubt es den Kreativen, ihre gewünschten Ergebnisse ganz simpel in eigenen Worten zu beschreiben, woraufhin die KI im Hintergrund selbstständig komplexe, mehrstufige Arbeitsabläufe über verschiedene Anwendungen wie Photoshop, Premiere oder Illustrator hinweg nahtlos orchestriert und ausführt. Gemeinsam mit Hochleistungs-Computing und KI-Technologien von NVIDIA soll das KI-Modell Firefly zudem weiterentwickelt werden.
Erholungsbewegung nimmt Fahrt auf – KGV weiterhin unter 11
Die KI-Nachfrage ist kurzfristig spürbar, wobei die jährlich wiederkehrenden Erlöse (ARR) der speziellen "AI-first"-Anwendungen im letzten Quartal verdreifacht werden konnten. Der Verbrauch der Gen-AI-Credits nahm sequenziell um 45 % zu, da neben Bildern zunehmend rechenintensivere Videos und Audioinhalte generiert werden. Mit einem KGV von unter 11 gibt es eine attraktive Bewertung. Die Aktie könnte nun die neue Erholungsbewegung mit dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend beschleunigen.
Verantwortlicher Redakteur Andreas Zehetner: keine Eigenposition.
