Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Ka...
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Original-Research: M1 Kliniken AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu M1 Kliniken AG
Unternehmen: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8
Anlass der Studie: Q2 Report
Empfehlung: Kaufen
seit: 31.08.2022
Kursziel: EUR11,70
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG
(ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 11,70.
Zusammenfassung:
Der Sechsmonatsbericht bestätigt die vorläufigen Zahlen und zeigt gute
Fortschritte bei der Klinikexpansion. M1 hat im bisherigen Jahresverlauf
fünf neue Kliniken eröffnet, zwei weitere Zentren sind für den Herbst
geplant. Das Unternehmen meldete ein EBITDA von EUR7,6 Mio., was zu einem
operativen Cashflow von EUR10,2 Mio. für den Berichtszeitraum führte. Das
Beauty-Segment trug EUR2,6 Mio. zum EBIT-Ergebnis der Gruppe bei, während das
Trade-Segment (Haemato) EUR1,9 Mio. beisteuerte. Wir haben vor kurzem unsere
Schätzungen für das Trade-Segment gesenkt, um dem zunehmenden
regulatorischen Gegenwind für Haematos Spezialpharmageschäft Rechnung zu
tragen, die Schätzungen für das Beauty-Segment jedoch unverändert gelassen.
Trotz knapper werdender Haushaltsbudgets gehen wir davon aus, dass die
meisten Patienten ihr Aussehen nicht gefährden wollen, indem sie auf
Behandlungen verzichten, um im nächsten Jahr ein paar Euro zu sparen. Wir
behalten unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR11,70
bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken
AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
maintained his EUR 11.70 price target.
Abstract:
Six month reporting confirmed prelims and showed good progress in the
clinic expansion. M1 has opened five new clinics YTD with a further two
centres slated for the fall. The company reported EBITDA of EUR7.6m, which
translated into EUR10.2m in operating cash flow for the period. The Beauty
segment contributed EUR2.6m to the group EBIT result, while Trade (Haemato)
added EUR1.9m. We recently lowered our Trade targets to account for building
regulatory headwinds faced by Haemato's Specialty Pharma business but left
Beauty estimates unchanged. Despite tightening household budgets, we reckon
most patients will not want to compromise their appearance by skipping
treatments to save a few bucks next year. We remain Buy-rated on M1 with an
EUR11.7 target price.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/25229.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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