Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7
Anlass der Studie: Bericht H1/2022, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.09.2022
Kursziel: EUR 15,44
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals: Keine Berwertung
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
DATRON trotzt widrigem Makromfeld, Book-to-Bill bei 1,18
Zum Halbjahr vermeldete die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR
GY) einen Umsatz von EUR 28,6 Mio. (+11%), der Auftragseingang konnte sogar
um 21% auf EUR 33,4 Mio. gesteigert werden. Die EBIT-Marge verbesserte sich
auf 10% (H1 2021: 8,9%), obwohl Inflation/Energiekrise und gestresste
Lieferketten viele Unternehmen vor Herausforderungen stellen. DATRON hat
zur Erhaltung der Lieferfähigkeit für zahlreiche Komponenten erfolgreich
Zweitlieferanten qualifiziert. Der bestätigte Ausblick des Unternehmens
berücksichtigt in unseren Augen die allgemein erwartete Eintrübung des
Marktumfelds im weiteren Jahresverlauf - gerade in Europa. Wir belassen
unsere Schätzungen, die im Rahmen der Guidance liegen, unverändert. Mit
einem 2022e KGV von 10,5 ist die DATRON attraktiv bewertet - insbesondere
im Peer-Vergleich (Median: 12,6).
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 15,44. Unsere Empfehlung lautet
weiterhin "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/25321.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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