Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG
Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 18.10.2022
Kursziel: 3,70 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN:
DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,70.
Zusammenfassung:
clearvise hat ihre Guidance für 2022 erneut erhöht. Das Unternehmen
erwartet nunmehr einen Umsatz von EUR55 - EUR59 Mio. (bisher: EUR50 - EUR54 Mio.)
und ein bereinigtes EBITDA von EUR41 - EUR45 Mio. (bisher: EUR37 - EUR41 Mio.).
Aufgrund der konservativen Guidancepolitik von clearvise hatten wir die
Erhöhung bereits in unseren bisherigen Schätzungen antizipiert
(Umsatzschätzung für 2022 bisher: EUR59 Mio.). Angesichts der weiterhin hohen
Marktwerte für Wind- und Solarstrom in Deutschland erhöhen wir unsere
Schätzungen erneut. Der von der EU beschlossene Höchstpreis für Strom von
EUR180 / MWh greift ab Dezember. Auch dieser Wert liegt deutlich über der
durchschnittlichen Einspeisevergütung der deutschen Grünstromanlagen von
clearvise. Ein aktualisiertes DCF-Modell, das neben den erhöhten
Schätzungen auch die höhere Verzinsung risikoloser Anlagen berücksichtigt,
ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR3,70. Wir bestätigen unsere
Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise
AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his
BUY rating and maintained his EUR 3.70 price target.
Abstract:
clearvise has again raised guidance for 2022. The company now expects
revenues of EUR55m - EUR59m (previously: EUR50m - EUR54m) and adjusted EBITDA of
EUR41m - EUR45m (previously: EUR37m - EUR41m). Due to clearvise's conservative
guidance policy, we had already anticipated the increase in our previous
forecasts (previous revenue estimate for 2022: EUR59m). As market values for
wind and solar power in Germany remain high, we have again raised our
forecasts. The maximum price for electricity of EUR180 / MWh set by the EU
will take effect from December. This value is also significantly higher
than the average feed-in tariff of clearvise's German green power plants.
In addition to the raised forecasts, an updated DCF model also takes into
account the higher yield of riskless assets and still yields a EUR3.70 price
target. We confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/25621.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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