Original-Research: Knaus Tabbert AG (von First Berlin Equity Research GmbH): ...
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Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG
Unternehmen: Knaus Tabbert AG
ISIN: DE000A2YN504
Anlass der Studie: Q3 Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.11.2022
Kursziel: EUR77
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG
(ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 77,00.
Zusammenfassung:
Die Q3-Ergebnisse lagen nahe an unseren Zielen, und die Erträge fielen
deutlich über den Vorjahreszahlen aus, die durch Lieferengpässe bei
motorisierten Chassis und Produktionsstillstände stark belastet waren. Der
Auftragsbestand stieg auf EUR1,6 Mrd. (H1: EUR1,4 Mrd.), dank eines
Auftragseingangs von rund 8,4 Tausend Einheiten im dritten Quartal. Wir
erwarten, dass sich der Produktionsmix, der immer noch einen geringen
Anteil von ca. 35% an motorisierten Fahrzeugen enthält, in Q4 auf über 60%
Wohnmobile / Wohnwagen ändern wird, was zu einem starken Anstieg von Umsatz
und Profitabilität führen wird. Das Management bestätigte die Guidance für
2022 (> EUR1 Mrd. Umsatz; > 6% EBITDA-Marge), und wir behalten unsere
Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR77 bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus
Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY
rating and maintained his EUR 77.00 price target.
Abstract:
Third quarter reporting was close to our targets, and earnings were well
above the prior year comps, which were heavily burdened by motorised
chassis supply bottlenecks and production downtimes. The order backlog
climbed to EUR1.6bn (H1: EUR1.4bn), thanks to order intake of some 8.4k units
in Q3. The production mix, which still included a low ~35% motorised
vehicle component, is expected to flip in Q4 to >60% motorhomes / camper
vans and thus spur a strong uptick in revenue and earnings. Management
confirmed 2022 guidance (>EUR1bn turnover; >6% EBITDA margin), and we
remain Buy-rated on Knaus Tabbert with a EUR77 target price.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/25975.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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