Original-Research: Hawesko Holding SE (von GSC Research GmbH): Kaufen
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Original-Research: Hawesko Holding SE - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding SE
Unternehmen: Hawesko Holding SE
ISIN: DE0006042708
Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2022
Empfehlung: Kaufen
seit: 14.02.2023
Kursziel: 52,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 23.08.2022, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner
Zahlen für 2022 im Rahmen der Erwartungen
Die vorläufigen Zahlen der Hawesko Holding SE bestätigten die erwartete
Normalisierung des Geschäfts nach den durch die Corona-Auswirkungen
befeuerten Rekordzahlen des Jahres 2021. Allerdings hielt sich das Minus in
engen Grenzen und die Gesellschaft liegt noch deutlich über den Zahlen vor
der Corona-Pandemie.
Umsatzseitig verlief das Weihnachtsgeschäft zufriedenstellend, jedoch war
das vergangene Jahr durch einige Kosteneffekte negativ belastet. Allein die
inflationsbedingten Sonderkosten schlugen mit rund 6 Mio. Euro zu Buche.
Allerdings wirkt die Hawesko-Gruppe dem wachsenden Kostendruck mit
Preiserhöhungen und Kostensenkungsmaßnahmen entgegen. Diese Maßnahmen
wirken sich jedoch erst mit Zeitverzug aus.
Positiv werten wir auch das verstärkte Engagement in Tschechien, zumal der
osteuropäische Markt noch über deutliches Potenzial verfügt. Hier halten
wir weitere Expansionsschritte für denkbar. Die rechtzeitige Fokussierung
auf die Digitalisierung bescherte dem Konzern vor allem im Zuge der
Pandemie Erfolge. Zudem bietet sie auch eine Basis für zukünftiges weiteres
Wachstum.
Auf dem aktuellen Kursniveau bietet die Hawesko-Aktie bei Ansatz unserer
Dividendenschätzung immer noch eine stolze Rendite von 4,4 Prozent. Wir
erwarten auch in Zukunft bei Hawesko als Dividendenwert attraktive
Ausschüttungen. Seit unserem letzten Research-Update hat sich die Notierung
bereits erfreulich entwickelt. Auf dem jetzigen Niveau sehen wir aber
weiteres Potenzial und bekräftigen deshalb bei einem unveränderten Kursziel
von 52,00 Euro unsere Empfehlung, den Hawesko-Anteilsschein zu "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/26397.pdf
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