Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7
Anlass der Studie: GB 2022 und Q1 2023, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.05.2023
Kursziel: EUR 17,59
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals keine Bewertung
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Gelungener Jahresstart, Q1-Auftragseingang über Erwartung,
Mittelfristprognose 2025 vorgestellt
Die endgültigen Zahlen der DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR
GY) für das Geschäftsjahr 2022 haben die vorläufigen bestätigt bzw. beim
EPS (EUR 1,08 vs. EUR 1,06) sogar leicht übertroffen. Auch der Start in das
Geschäftsjahr 2023 verlief erfolgreich, der gelieferte Quartalsausblick
wurde erfüllt, beim Auftragseingang (EUR 17,63 Mio.; Guidance: EUR 15 Mio. bis
EUR 16,5 Mio.) sogar übertroffen. Für Q2 2023 erwartet die Gesellschaft
Umsatz und Auftragseingang zwischen EUR 15 Mio. und EUR 16,5 Mio.) - jeweils
deutlich über den Vorjahreswerten (EUR 13,8 Mio. bzw. EUR 14,8 Mio.). Die
zuletzt eher schlechten Konjunkturmeldungen (Gesamtexporte D März 2023:
-5,2%; VDMA (D März 2023: -10%) scheint DATRON über den Fokus auf
Zukunftsthemen und einen entsprechenden Kundenmix mehr als ausgleichen zu
können. Die Mittelfristprognose plant dementsprechend mit durchschnittlich
8% annualisiertem Umsatzwachstum und einem Margenausbau auf 11% bis 2025.
Fundamental ist die Aktie (KGV 23: 10,45) günstig und obwohl das im
Branchenvergleich weniger konjunktursensitive Geschäftsmodell
(wiederkehrende Umsätze) eher eine Prämie verdient, handelt die Aktie noch
mit geringeren Bewertungsmultiples als die meisten Peers.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 17,59. Unsere Empfehlung lautet
weiterhin "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/26969.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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