Original-Research: EQS Group AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
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Original-Research: EQS Group AG - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu EQS Group AG
Unternehmen: EQS Group AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie: Zahlen erstes Quartal 2023
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.05.2023
Kursziel: 32,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 14.12.2021, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner
Erfreulicher Jahresauftakt
Während sich die Anzahl der börsennotierten Unternehmen in Deutschland
weiter reduziert und somit Kundenpotenzial wegfällt, profitiert die EQS
Group AG von dem anhaltenden Trend zu steigenden Regulierungen. Derzeit
spielt hier die EU-Whistleblower-Richtlinie die wichtigste Rolle. Die
Gesellschaft hatte sich rechtzeitig mit hohen Investitionen auf das Angebot
von Hinweisgebersystemen vorbereitet, jedoch verzögerte sich einmal mehr
die Umsetzung der Vorgaben in nationales Recht. Vor allem wichtige Märkte
wie Deutschland, Frankreich, Italien oder Spanien agierten eher als
Nachzügler denn als Vorreiter.
Immerhin konnte nun vor kurzem auch in Deutschland eine Einigung erzielt
werden und das Gesetz wird im kommenden Monat in Kraft treten. Dies
eröffnet der Gesellschaft massives Wachstumspotenzial, stellt Deutschland
doch den mit Abstand wichtigsten EQS-Markt dar. Entsprechend gehen wir in
der zweiten Jahreshälfte von einer deutlich stärkeren Nachfrage im Bereich
der Whistleblowing-Lösungen aus.
Nachdem die Verzögerungen in 2022 mehrfache Anpassungen der
unternehmensseitigen Umsatzprognose erforderten, könnte die jetzige
Verabschiedung des Gesetzes im weiteren Jahresverlauf angesichts des
bereits starken Auftakts eine Anhebung unserer Schätzungen mit sich
bringen. Immerhin erreichte die Gesellschaft in den ersten drei Monaten
bereits ein Umsatzwachstum von 15 Prozent.
Auch auf mittlere Sicht birgt die neue Gesetzgebung noch enormes
Steigerungspotenzial. Durch die Verzögerungen musste EQS die ursprünglichen
Ziele für 2025 zwar um 12 bis 18 Monate verschieben, jedoch "aufgeschoben
ist nicht aufgehoben". Wir sind überzeugt, dass die Gesellschaft ihre
Wachstumsziele in der Zukunft erreichen kann, wenn auch etwas später als
ursprünglich vorgesehen.
Positiv hervorzuheben ist, dass nach der ersten Stufe der Regulierung, die
für Unternehmen ab 250 Beschäftigten gilt, bereits Ende 2023 auch die
zweite Stufe in Kraft tritt, die dann auch Firmen mit 50 bis 249
Beschäftigten erfasst. Von der im Zuge der nationalen Gesetzgebung
erwarteten deutlich steigenden Nachfrage nach Whistleblowing-Lösungen
sollte EQS als mit Abstand führender europäischer Cloud-Anbieter für
Hinweisgebersysteme signifikant profitieren können. Dabei spielen auch die
hohe IT- und Datensicherheit sowie die mit der starken Marktpositionierung
verbundene Preissetzungsmacht von EQS eine Rolle.
Angesichts der erfreulichen Entwicklung in den ersten drei Monaten 2023
sehen wir die EQS Group AG weiterhin hervorragend für ihre kommunizierte
Wachstumsstrategie gerüstet. Ein höheres Umsatzvolumen beschert der
Gesellschaft aufgrund der hohen Skalierbarkeit auch deutlich steigende
Ergebnisse. Bei einem leicht auf 32,50 Euro angehobenen Kursziel
bekräftigen wir daher unsere Empfehlung, die EQS-Aktie zu "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27065.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
www.gsc-research.de.
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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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