Original-Research: ÖKOWORLD AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG
Unternehmen: ÖKOWORLD AG
ISIN: DE0005408686
Anlass der Studie: GB 2022, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.05.2023
Kursziel: EUR 67,62
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker
Marktumfeld sorgt für schwaches Kapital¬anlagegeschäft, Dividende bleibt
stabil
Die 2022er Zahlen der ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY)
lagen unter unseren Erwartungen, da sich die schwache Kapitalmarktstimmung
auch im zweiten Halbjahr 2022 (insbesondere Q3) fortsetzte. Mit einem
Umsatz von EUR 71,5 Mio. und einem Konzernüberschuss von EUR 24,2 Mio. lagen
die beiden Kenngrößen minus 41,5% bzw. minus 57% unter den Vorjahreswerten.
Der Erlösrückgang erklärt sich aus dem Wegfall der Performance-Fees, die
2021 noch EUR 52,1 Mio. ausmachten und in 2022 performance-bedingt entfielen.
Dank der "atmenden" Kostenstruktur (u.a. erfolgsabhängige Vergütungen im
Kapitalanlagegeschäft) konnte eine Nettomarge von sehr guten 33,8% erreicht
werden.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 67,62.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27075.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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