Original-Research: EQS Group AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
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Original-Research: EQS Group AG - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu EQS Group AG
Unternehmen: EQS Group AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2023
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.08.2023
Kursziel: 32,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 14.12.2021, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner
Bereits steigende Nachfrage im Bereich Whistleblowing-Lösungen
Nach langer Wartezeit ist nun die EU-Whistleblower-Richtlinie in
Deutschland in Kraft getreten. Dies ist für die EQS Group AG bedeutsam, da
sie in den vergangenen Jahren bereits hohe Investitionen getätigt hat, um
für die Einführung der Regulierung gerüstet zu sein. Mit der Einführung in
wichtigen Märkten wie Deutschland, Frankreich, Italien oder Spanien
eröffnen sich nun enorme Wachstumschancen für die Gesellschaft. Die
zunehmenden Regulierungen bieten EQS ein gutes und wichtiges Wachstumsfeld,
da sich auf der anderen Seite die Anzahl der börsennotierten Unternehmen
reduziert und somit Kundenpotenzial verloren geht.
Für die EQS Group AG ist Deutschland der mit Abstand wichtigste Markt.
Entsprechend positiv sollte sich die zweite Jahreshälfte präsentieren,
nachdem die Unternehmen nun die gesetzliche Vorgabe zu befolgen haben. Hier
dürfte gegen Jahresende eine weitere Beschleunigung des Wachstums
eintreten, da Vertragsstrafen für die fehlende Umsetzung des
Hinweisgeberschutzgesetzes erst ab Ende 2023 wirksam werden.
Aber nicht nur kurzfristig, auch mittelfristig bringt die neue Gesetzgebung
deutliches Wachstumspotenzial mit sich. Die zeitlichen Verzögerungen bei
der nationalen Umsetzung der Hinweisgeberrichtlinie führten auch bei der
EQS Group AG zu einer Verschiebung der ursprünglich für 2025 ausgegebenen
Ziele um 12 bis 18 Monate. Wir sind jedoch überzeugt, dass die Gesellschaft
ihre Wachstumsziele in der Zukunft erreichen kann, wenn auch etwas später
als ursprünglich vorgesehen.
Positiv hervorzuheben ist, dass nach der ersten Stufe der Regulierung, die
für Unternehmen ab 250 Beschäftigten gilt, bereits Ende 2023 auch die
zweite Stufe in Kraft tritt, die dann auch Firmen mit 50 bis 249
Beschäftigten erfasst. Hiervon sollte die EQS Group AG als Marktführer
überproportional profitieren. Dabei spielen auch die hohe IT- und
Datensicherheit sowie die mit der starken Marktpositionierung verbundene
Preissetzungsmacht von EQS eine Rolle. Daneben sind in Zukunft weitere
regulatorische Vorgaben zu erwarten, die zusätzliches Umsatzpotenzial
eröffnen.
Nach der bisherigen Entwicklung sehen wir die Gesellschaft auf einem guten
Weg, ihre prognostizierte Wachstumsstrategie erfolgreich umzusetzen. Da das
Geschäftsmodell hervorragend skalierbar ist, erwarten wir mit steigenden
Umsätzen überproportionale Gewinnzuwächse. Bei unserem unveränderten
Kursziel von 32,50 Euro bekräftigen wir daher unsere Empfehlung, die
EQS-Aktie zu "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27577.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
www.gsc-research.de.
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