Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7
Anlass der Studie: Bericht 1. Halbjahr 2023, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 13.09.2023
Kursziel: EUR 17,06
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals 'Keine Bewertung'
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Book-to-Bill trotz gesamtwirtschaftlicher Herausforderungen >=1; H1-Umsatz
steigt um 12,1%
Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat - insbesondere
vor dem Hintergrund der weiter fortbestehenden makroökonomischen
Herausforderungen (Inflation, Lieferketten, Zinspolitik) - ein gutes erstes
Halbjahr abgeliefert. Der Umsatz (EUR 32 Mio.) wurde um rd. 12% gesteigert,
der Auftragseingang lag zwar 3% unter dem Vorjahreswert - aber mit EUR 32,5
Mio. leicht über dem H1-Umsatz. Im Vergleich zu anderen Unternehmen der
Branche - der Branchenverband VDW errechnete für H1 2023 einen
durchschnittlichen Rückgang im Auftragseingang von -7% - steht DATRON
besser dar. Obwohl DATRON über ein weniger konjunktursensitives
Geschäftsmodell (u.a. höherer Anteil wiederkehrender Umsätze) verfügt,
handelt die Aktie noch mit geringeren Bewertungsmultiples (EV/Umsatz: 0,58
KGV 9,91) als der Durchschnitt der Peers (EV/Umsatz: 0,75; KGV 13,61).
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 17,06. Unsere Empfehlung lautet
weiterhin "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27741.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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