Original-Research: Binect AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: Binect AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu Binect AG
Unternehmen: Binect AG
ISIN: DE000A3H2135
Anlass der Studie: 1. Halbjahr 2023, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 09.10.2023
Kursziel: EUR 4,68
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker
H1-Umsatzwachstum am oberen Ende des Prognose-Korridors
Mit einem Umsatzwachstum zum Halbjahr von 15% (auf EUR 6,95 Mio.), liegt die
Wachstumsrate am oberen Rand des von der Binect AG (ISIN DE000A3H2135,
A3H213, Open Market, Basic Board, MA10 GY) für das Gesamtjahr
prognostizierten Zuwachses (10% bis 15%). Ein Erfolg ist dabei auch das
überdurchschnittliche Wachstum der strategisch bedeutsamen
Standardprodukte. Die Anstiege bei EBITDA (0,484 Mio.; + 25,7%) und EBT (EUR
0,247 Mio.; + 26,6%) waren überproportional. Zu den operativen
Meilensteinen gehört neben der Vertragsverlängerung mit dem Großkunden AOK
auch der bevorstehende Abschluss der Binect ONE-Entwicklung. Das
Geschäftsmodell der Binect ist in unseren Augen nur in geringem Maße
konjunktursensitiv. Die Aktie ist mit einem EV/Umsatz2023 von 0,34 (Median
der Peer Group: 1,29) attraktiv bewertet - zumal die Grundsteine für eine
Ergebnisskalierung gelegt sind und erste positive Effekte bereits sichtbar
werden.
Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem
Fairen Wert pro Aktie von EUR 4,68 und bestätigt somit unser Rating "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27839.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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