Original-Research: JDC Group AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: JDC Group AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG
Unternehmen: JDC Group AG
ISIN: DE000A0B9N37
Anlass der Studie: Bericht 9M, Finanzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 13.12.2023
Kursziel: EUR 22,71
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Q3 überzeugt mit zweistelligem Wachstum - Makroumfeld könnte
Jahresendgeschäft belasten
Die JDC Group AG (ISIN DE000A0B9N37, Open Market, JDC GY) konnte in Q3 2023
wieder einen zweistelligen Umsatzzuwachs verzeichnen, das Quartals-EBITDA
verdoppelte sich. Der Ausblick wurde bestätigt, wobei eine Präzisierung in
Richtung unterer Bandbreite erfolgte. Hintergrund hierfür ist, dass zu dem
ohnehin schwierigen Makroumfeld (Ukrainekrieg, Inflation,
Kaufzurückhaltung) mit dem neu aufgeflammten Nahostkonflikt ein weiterer
Krisenherd hinzugekommen ist, der das typischerweise starke
Jahresendgeschäft belasten könnte. Sollte dies eintreten, so handelt es
sich u.E. im Wesentlichen um einen temporären Effekt - strategisch bleibt
JDC auf Kurs, das Umsatzwachstum geht mit überproportionalen
Ergebnissteigerungen einher. Mit einem 23er KGV von 71,9 ist die
Gesellschaft attraktiver gepreist als die Peers (92,5) - wie am 10.11.23
angekündigt möchte die Gesellschaft dies nutzen und eigene Aktien für bis
zu EUR 5 Mio. zurückkaufen.
Unsere Fundamentalanalyse ergibt einen Wert von EUR 18,40, die Peer
Group-Analyse auf Basis 2023 und 2024 im Mittel einen Wert von EUR 27,01. Zu
gleichen Teilen gewichtet resultiert ein Fairer Wert pro Aktie von EUR 22,71.
Wir stufen die Aktie mit "Kaufen" ein.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/28539.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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