Original-Research: GESCO SE (von GSC Research GmbH): Kaufen
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Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE
Unternehmen: GESCO SE
ISIN: DE000A1K0201
Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2023
Empfehlung: Kaufen
seit: 26.03.2024
Kursziel: 37,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten
Analyst: Jens Nielsen
Guidance für 2023 getroffen
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 konnte sich auch die GESCO SE der
zunehmenden konjunkturellen Eintrübung letztlich nicht entziehen. Trotz des
insbesondere in den Branchen Bau, Elektro und Gesundheit sehr
herausfordernden Umfeldes haben sich die Tochtergesellschaften gemäß der
Meldung zu den vorläufigen Zahlen jedoch insgesamt operativ gut entwickelt.
Dies dürfte auch maßgeblich auf die im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL 25
in den Gruppenunternehmen implementierten Excellence-Programme
zurückzuführen sein. Zudem hat die stärkere Ausbalancierung des Portfolios
die Resilienz der Industriegruppe inzwischen deutlich erhöht. Als positiv
erachten wir zudem, dass sich die im Segment Gesundheits- und
Infrastruktur-Technologie angefallenen Impairments mit 5,1 Mio. Euro nur am
unteren Rand der ursprünglich avisierten Bandbreite von 5 bis 6 Mio. Euro
bewegten.
Wenngleich sich die gesamtwirtschaftlichen Aussichten derzeit unverändert
trübe darstellen, gehen wir davon aus, dass sich die GESCO-Gruppe auch
unter den anhaltend schwierigen Rahmenbedingungen weiterhin erfolgreich
schlagen kann. Und beim Einsetzen einer konjunkturellen Erholung sollte der
Konzern dann hiervon sowohl umsatzseitig als auch vor allem bei der
Profitabilität überproportional profitieren können.
Nach der bereits seit Mai 2023 anhaltenden Talfahrt könnte die Notierung
der GESCO-Aktie nunmehr auf dem aktuellen Niveau einen Boden gefunden
haben. Bei Ansatz unseres unveränderten Kursziels von 37,50 Euro weist das
Papier derzeit ein stattliches Kurspotenzial von mehr als 100 Prozent auf.
Daher stufen wir den Anteilsschein der Wuppertaler Beteiligungsgesellschaft
nach wie vor mit "Kaufen" ein.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29263.pdf
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