Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG
Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 19.04.2024
Kursziel: 3,20 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN:
DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,20.
Zusammenfassung:
clearvise hat nach vorläufigen Zahlen 2023 einen Umsatz von EUR44,8 Mio. und
ein bereinigtes EBITDA von EUR30,4 Mio. erzielt. Damit hat das Unternehmen
unsere Prognose um 3% (Umsatz) bzw. 11% (AEBITDA) übertroffen. Da clearvise
ihre Stromproduktion (+8% J/J auf 534 GWh) bereits veröffentlicht hatte,
ist die Abweichung zu unserer Umsatzschätzung auf höhere Strompreise
zurückzuführen. Das Unternehmen hat 2023 sein Portfolio optimiert (Austritt
aus dem finnischen Markt, Eintritt in den italienischen Markt) und verfügt
nach dem Verkauf der Biogasanlage im Februar über operative Wind- und
PV-Assets von 273 MW. Zuletzt gab clearvise den Kauf von Projektrechten für
einen 16 MW Solarpark in Italien bekannt. Ein aktualisiertes DCF-Modell
ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR3,20. Wir bestätigen unsere
Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise
AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his
BUY rating and maintained his EUR 3.20 price target.
Abstract:
According to preliminary 2023 figures, clearvise generated revenue of
EUR44.8m and adjusted EBITDA of EUR30.4m. The company thus exceeded our
forecast by 3% (sales) and 11% (AEBITDA) respectively. As clearvise already
published its electricity production (+8% y/y to 534 GWh), the deviation
from our sales estimate is due to higher electricity prices. The company
optimised its portfolio in 2023 (exit from the Finnish market, entry into
the Italian market) and now has operational wind and PV assets of 273 MW
following the sale of the biogas plant in February. Most recently,
clearvise announced the purchase of project rights for a 16 MW solar park
in Italy. An updated DCF model yields an unchanged EUR3.20 price target. We
confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29469.pdf
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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