Original-Research: CeoTronics AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG
Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407
Anlass der Studie: Vorläufiger GB 2023/24, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.06.2024
Kursziel: EUR 8,16
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Rekorde bei Auftragseingang und -bestand, Kapitalerhöhung stützt
Wachstumskurs
Die vorläufig vermeldeten Kennzahlen der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407,
Basic Board, CEK GY) für das am 31.5.2024 beendete Geschäftsjahr haben
umsatzseitig unsere Erwartung übertroffen. Die rekordhohen Zuwächse bei
Auftragseingang (EUR 93 Mio,; +346,7%) und Auftragsbestand (EUR 71 Mio.;
+835,1%) sind beeindruckend, kommen aber auf Grund der Meldungen zum
Rahmenvertrag "SmG" der Deutschen Bundeswehr nicht überraschend. Zur
nachhaltigen Finanzierung dieser Großaufträge und der Unterstützung des
erwarteten Wachstums wurde - unter teilweiser Aus-nutzung des genehmigten
Kapitals - eine Kapitalerhöhung (mit Bezugs-rechtsausschluss) durchgeführt.
Der Zuteilungspreis für die 0,721 Mio. neuen Aktien lag bei EUR 6,50 (und
damit leicht über den Kursen der letzten Maiwoche). Der leichten
Verwässerung (in Bezug auf unser bisheriges Kursziel von EUR 8,05 steht ein
positiver Effekt durch den höheren 23/24er Umsatz gegenüber. Mit einem
24/25er KGV von 12,6 und vor dem Hintergrund des erwarteten Wachstums
bleibt die CeoTronics-Aktie u.E. ein klarer Kauf.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 8,16. Unsere Empfehlung lautet
weiterhin "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29981.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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