Original-Research: Verve Group SE (von First Berlin Equity Research GmbH): Ka...
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Original-Research: Verve Group SE - from First Berlin Equity Research GmbH
14.08.2024 / 15:56 CET/CEST
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The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.
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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Verve Group SE
Company Name: Verve Group SE
ISIN: SE0018538068
Reason for the research:
Recommendation: Kaufen
from: 14.08.2024
Target price: EUR5,40
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Verve Group SE
(ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 4,90 auf EUR 5,40.
Zusammenfassung:
Verve hat vorläufige Q2-KPIs veröffentlicht, die deutlich über unseren
Prognosen und dem Konsens lagen. Der Umsatz stieg im Juni-Quartal um 27%,
angetrieben durch einen Anstieg der Zahl der großen Softwarekunden um 33%
J/J auf 851. Der Anstieg des AEBITDA war mit 37% noch stärker. Die
Q2-Performance veranlasste Verve, ihre Prognose für 2024 anzuheben, die nun
einen Umsatz von EUR400 Mio. bis EUR420 Mio. und ein AEBITDA von EUR125 Mio. bis
EUR135 Mio. vorsieht (vorher: EUR380 Mio. bis EUR400 Mio.; EUR115 Mio. bis EUR125
Mio.). Im Sommer dieses Jahres überraschte Verve mit der Übernahme der
US-amerikanischen Jun Group. Die Anleger zeigten sich zunächst unbeeindruckt
von der Übernahme, doch etwa eine Woche nach der Ankündigung verzeichneten
die Verve-Aktien einen beträchtlichen Kursanstieg um etwa 60%. Wir werten
dies als ein Zeichen dafür, dass die Equity-Story endlich Anklang findet bei
den Anlegern, die durch die gestrigen Nachrichten weiter ermutigt werden
dürften. Unsere rekalibrierten Prognosen ergeben ein Kursziel von EUR5,40
(zuvor: EUR4,90). Wir stufen die Verve-Aktie weiterhin mit Kaufen ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on Verve Group
SE (ISIN: SE0018538068). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
increased the price target from EUR 4.90 to EUR 5.40.
Abstract:
Verve published preliminary Q2 KPIs well above FBe and the street. Sales
rose 27% in the June-Quarter spurred by a 33% Y/Y jump in large software
clients to 851. Earnings were even stronger with AEBITDA climbing 37%. The
Q2 beat prompted Verve to up its 2024 guidance to sales of EUR400m to EUR420m
and AEBITDA of EUR125m to EUR135m (old: EUR380m to EUR400m; EUR115m to EUR125m). Earlier
this summer, Verve surprised with the takeover of US-based Jun Group.
Investors were initially nonplussed by the deal, but the stock caught a bid
about a week after the announcement, which sent Verve shares some 60%
higher. We see this as a sign that the equity story is finally resonating
with investors, who should be further cheered by yesterday's news.
Recalibrated FBe points to a EUR5.4 TP (old: EUR4.9). We are Buy-rated on Verve.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/30479.pdf
Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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