Original-Research: H2 Core AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: H2 Core AG - von First Berlin Equity Research GmbH
22.08.2024 / 15:55 CET/CEST
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der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu H2 Core AG
Unternehmen: H2 Core AG
ISIN: DE000A0H1GY2
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 22.08.2024
Kursziel: 4,10 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu H2 Core AG (ISIN:
DE000A0H1GY2) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 4,10.
Zusammenfassung:
Nach dem Abschluss der Kapitalerhöhung, mit der H2 Core Bruttomittel in Höhe
von EUR0,7 Mio. einwarb, hat das Unternehmen die Guidance für 2024
veröffentlicht (Umsatz: EUR12,8 Mio. - EUR13,8 Mio., EBIT: EUR-0,6 Mio. - EUR0,0
Mio.). Damit liegt unsere Schätzung im Prognoserahmen. Zwar blieben die
Erlöse der Kapitalerhöhung hinter unseren Erwartungen (FBe: EUR4,0 Mio.)
zurück, aber H2 Core konnte mit der KE eine mehrstufige Finanzierung mit
einem Gesamtvolumen von insgesamt EUR5,2 Mio. abschließen, so dass wir davon
ausgehen, dass ausreichend Mittel zur Finanzierung des starken Wachstums im
laufenden Jahr vorhanden sind. Allein die Produktion der mit Enapter-Stacks
ausgestatteten 50 AEM Flex 120 Elektrolyseure bietet inklusive
Zusatzkomponenten ein Umsatzpotenzial von ca. EUR30 Mio., das dieses und
nächstes Jahr realisiert wird. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt
weiterhin ein Kursziel von EUR4,10. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on H2 Core AG
(ISIN: DE000A0H1GY2). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and maintained his EUR 4.10 price target.
Abstract:
Having raised gross funds of EUR0.7m in its recent capital increase, H2 Core
has published 2024 guidance (sales: EUR12.8m - EUR13.8m, EBIT: EUR-0.6m to EUR0.0m).
Our forecast is within the guided range. The proceeds from the capital
increase fell short of our expectation (FBe: EUR4.0m), but were the final part
of a multi-stage financing which raised a total of EUR5.2m. We therefore
assume that sufficient funds are available to finance the strong growth in
the current year. The production of the 50 AEM Flex 120 electrolysers,
equipped with Enapter stacks and additional components, alone offers a sales
potential of ca. EUR30m, which will be realised by YE25. An updated DCF model
yields an unchanged EUR4.10 price target. We reiterate our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30595.pdf
Kontakt für Rückfragen:
Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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