Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
26.08.2024 / 10:41 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 26.08.2024
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht 12 Monaten
von:
Letzte 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf
Ratingänderung: Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:
DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
2G Energy meldete für Ende August einen Rekordauftragsbestand von ca. EUR221
Mio. und erhöhte daraufhin den unteren Rand der Umsatzguidance für 2025 von
EUR390 Mio. auf EUR410 Mio. Wir gehen weiterhin davon aus, dass 2G 2025 einen
Umsatz von EUR443 Mio. erzielen wird und sehen den Rekordauftragsbestand als
sehr gute Basis für unsere Prognose. Der Umsatz in H1/24 lag mit EUR131,2 Mio.
3% unter dem Vorjahreswert und blieb 5% hinter unserer Erwartung zurück.
Grund dafür sind Projektverzögerungen auf Kundenseite, die zu späteren
Abrufen der 2G-KWK-Anlagen führen. Da diese Projektverzögerungen auch in H2
anhalten dürften, senken wir unsere Prognose für 2024 leicht. Ein
aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR34. Nach dem
Kursrückgang der letzten Monate ist das Unternehmen mit einem 2025E KGV von
12 für einen Wachstumswert günstig bewertet. Wir empfehlen, das niedrige
Kursniveau zum Kauf der Aktie zu nutzen.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG
(ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and maintained his EUR 34.00 price target.
Abstract:
2G Energy reported a record order backlog of around EUR221m at the end of
August and subsequently raised the lower end of sales guidance for 2025 from
EUR390m to EUR410m. We continue to expect 2G to generate sales of EUR443m in 2025
and see the record order backlog as a very good basis for our forecast. At
EUR131.2m, sales in H1/24 were 3% below the previous year's figure and 5%
below our forecast. This was due to project delays on the customer side,
which led to later call orders for 2G CHP systems. As these project delays
are likely to continue in H2, we have lowered our forecast for 2024
slightly. An updated DCF model yields an unchanged EUR34 price target. After
the share price decline in recent months, the company is attractively valued
for a growth stock with a 2025E P/E ratio of 12. We recommend that investors
take advantage of the low price level to Buy the share.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30615.pdf
Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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