Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Ka...
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Original-Research: M1 Kliniken AG - from First Berlin Equity Research GmbH
06.09.2024 / 14:30 CET/CEST
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The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.
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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to M1 Kliniken AG
Company Name: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8
Reason for the research: Q2-Bericht
Recommendation: Kaufen
from: 06.09.2024
Target price: EUR28
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG
(ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.
Zusammenfassung:
Der Q2-Bericht hat erneut die wachsende Stärke des Injectables-Geschäfts von
M1 gezeigt. Umsatz und EBIT des Beauty-Segments übertrafen FBe bei weitem,
während die Ergebnisse des Handelssegments nahe an unseren Schätzungen
lagen. In der Zwischenzeit verzeichneten die M1-Aktien am Dienstag einen
beträchtlichen Kursanstieg, als das Management ein kurzes Update über das
zuvor kommunizierte Interesse von Private Equity (PE) am Beauty-Geschäft von
M1 gab und feststellte, dass sechs namhafte PE-Unternehmen Interesse an
'einer Beteiligung beziehungsweise an der Übernahme des Beauty-Segments'
bekundet haben. Abgesehen von den Marktspekulationen hat das Beauty-Geschäft
in letzter Zeit einen Aufschwung erlebt, und M1 ist auf dem besten Weg,
unsere Ziele für 2024 zu übertreffen. Wir werden die Q3-KPIs aber abwarten,
bevor wir unsere Schätzungen anpassen, und behalten unsere Kaufempfehlung
mit einem unveränderten Kursziel von EUR28 bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken
AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
maintained his EUR 28.00 price target.
Abstract:
Q2 reporting once again showcased the growing strength of M1's injectables
business. Beauty segment sales and EBIT overshot FBe by a wide margin, while
Trade segment results were close to our estimates. Meanwhile, M1 shares
caught a sizable bid on Tuesday when management gave a brief update on
previously communicated private equity (PE) interest in M1's Beauty
business, noting that six well-known PE outfits have expressed interest in
'investing in or acquiring the Beauty segment.' Market speculation aside,
the Beauty business has been on a heater of late, and M1 is tracking
slightly ahead of our 2024 targets. We will await Q3 KPI's before adjusting
FBe and maintain our Buy rating with an unchanged EUR28 TP.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/30737.pdf
Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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