Original-Research: CeoTronics AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG
12.09.2024 / 14:26 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG
Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407
Anlass der Studie: GB 2023/24, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 12.09.2024
Kursziel: EUR 7,88
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Rekorde bei Auftragsbestand und -eingang, 2024/25er Umsatz soll >50% wachsen
Das abgelaufene Geschäftsjahr 23/24 der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407,
Basic Board, CEK GY) war geprägt von Rekorden bei Auftragseingang (EUR 93
Mio.; +348 %) und Auftragsbestand (EUR 70,9 Mio.; +838 %). Die letzten vier
Monate des Geschäftsjahres 23/24 (Umsatzbeitrag EUR 16 Mio.) lieferten einen
Vorgeschmack auf das Geschäftsjahr 2024/25, für das CeoTronics mit einem
Umsatz von rd. EUR 46 Mio. und einem Jahresüberschuss von EUR 3,5 Mio. plant.
Wir gehen davon aus, dass die positive Entwicklung nachhaltig ist und
CeoTronics in den Folgejahren hieran anknüpfen kann. Wesentlicher Treiber
bleibt zunächst der Bundeswehrauftrag, dessen hohe Sichtbarkeit
mittelfristig die Internationalisierung der Umsätze (mit anderen
NATO-Staaten) befördern dürfte. Als wachstumsstarkes, profitables und
konjunkturresistentes Technologieunternehmen ist CeoTronics in unseren Augen
mit einem EV/Umsatz von nur knapp über 1 weiterhin günstig. Die leicht
niedrigere Umsatzerwartung für 2024/25 bedingt jedoch ein ebenfalls leicht
reduziertes Kursziel aus der gleichgewichteten DCF- und Peer Group-Analyse.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 7,88. Unsere Empfehlung lautet
weiterhin "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30777.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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