Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Ka...
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Original-Research: M1 Kliniken AG - from First Berlin Equity Research GmbH
17.12.2024 / 12:00 CET/CEST
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result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.
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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to M1 Kliniken AG
Company Name: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8
Reason for the research: 9M Hauptkennzahlen
Recommendation: Kaufen
from: 17.12.2024
Target price: EUR28
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG
(ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.
Zusammenfassung:
Das florierende Beauty-Geschäft von M1 Kliniken blieb auch im 3. Quartal die
tragende Säule des Konzerns und ebnete den Weg für ein gutes Umsatz- und
Ergebniswachstum. Der Konzernumsatz lag nahe an unserer Prognose, aber das
operative Ergebnis übertraf unsere Schätzung um 9%, da das Beauty-Segment
ein EBIT-Wachstum von 41% J/J verzeichnete. Die Hauptkennzahlen des Segments
Trade blieben mit einer EBIT-Marge von 2% bei einem Umsatz von EUR67 Mio. im
Septemberquartal stabil. M1 betreibt nun 63 medizinische Fachzentren,
nachdem in diesem Jahr 4 neue Praxen in Deutschland und eine weitere in
Österreich eröffnet wurden. Wir haben unsere Schätzungen für 2024 angehoben,
um der 9M/24-Outperformance Rechnung zu tragen, und behalten unsere
Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR28 bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken
AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
maintained his EUR 28.00 price target.
Abstract:
M1 Kliniken's thriving Beauty business remained the group mainspring in Q3
paving the way for good sales and earnings growth. Group turnover was close
to FBe, but operating income overshot our estimate by 9% on the back of 41%
Y/Y EBIT growth registered by the Beauty segment. Meanwhile, Trade segment
KPIs remained stable with a 2% EBIT margin on EUR67m in turnover for the
September quarter. M1 now operates 63 treatment centres after opening 4 new
practices in Germany and another one in Austria this year. We have nudged
our 2024 targets higher to account for the 9M/24 outperformance and remain
Buy-rated on M1 with an unchanged EUR28 target price.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31553.pdf
Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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