Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
24.02.2025 / 10:11 CET/CEST
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der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7
Anlass der Studie: Vorläufige Zahlen GJ 2024, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 24.02.2025
Kursziel: EUR 12,69
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
2024 übertrifft unsere Erwartung leicht, Ausblick 2025 bleibt unverändert
Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat mit den
gemeldeten vorläufigen 2024er Kennzahlen unsere Erwartungen leicht
übertroffen, beim EPS auch die eigene Prognosespanne. Dennoch spiegeln die
2024er Zahlen auch das anspruchsvolle Makroumfeld, insbesondere im
Heimatmarkt [dessen Anteil am Konzernauftragseingang auf 38% (46%) sank].
Die Q4-Book-to-Bill-Ratio, die leicht über 1 lag [GJ 2024: 0,93
(BilRUG-bereinigt)] impliziert leichtes Wachstum, denn auch in Q1 2025
dürfte der Wert über 1 liegen. Die nach der Bundestagswahl wegfallende
Unsicherheit (bzgl. Konjunkturprogrammen, Investitionsförderung) könnte das
vom Branchenverband VDW erwartete starke H2 2025 bringen. Die Konjunktur in
den USA bleibt stark - wobei mögliche US-Zölle für Unsicherheit sorgen.
Unter der Annahme, dass die konjunkturelle Talsohle in Deutschland nach zwei
Jahren mit leicht negativem Wachstum bald durchschritten sein wird, ist
DATRON mit einem 2025er EV/EBIT von 8,8 (BankMe) attraktiv bewertet.
Bei gleicher Gewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von EUR 12,69 und bestätigen unser
Anlageurteil "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31835.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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