Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH
15.05.2025 / 15:41 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG
Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 15.05.2025
Kursziel: 2,90 Euro
Kursziel auf Sicht 12 Monate
von:
Letzte 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf
Ratingänderung: Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN:
DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,90.
Zusammenfassung:
clearvise hat Q1-Zahlen vorgelegt, die deutlich unter den Vorjahreswerten
lagen und unterhalb unserer Schätzungen blieben. Der Umsatz ging um 10% J/J
auf EUR9,2 Mio. zurück und das bereinigte EBITDA fiel um 22% auf EUR7,2 Mio. Der
wesentliche Grund dafür waren schwache Windbedingungen. Dies führte zu einem
Rückgang der Stromerzeugung um 9% J/J auf 105 GWh. Wir lassen unsere
Jahresschätzungen unverändert, da das schwache Q1 noch durch ein starkes Q4
ausgeglichen werden kann. Mit der Inbetriebnahme des französischen
Solarparks Chassiecq (36 MW) hat clearvise ihr operatives Grünstromportfolio
auf 352 MW erweitert. Nach dem jüngst gemeldeten Kauf eines deutschen
Agri-PV-Projekts (17 MW) erwarten wir den Baubeginn für den Sommer und den
Netzanschluss bis Anfang 2026. Trotz des schwachen Starts ins Jahr hat
clearvise ihre Guidance bestätigt. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt
weiterhin ein Kursziel von EUR2,90. Das Unternehmen bleibt mit einer ca. 20%
unter dem Eigenkapitalbuchwert liegenden Marktkapitalisierung sehr attraktiv
bewertet. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung. Aufwärtspotenzial: ca. 70%.
First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG
(ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and maintained his EUR 2.90 price target.
Abstract:
clearvise presented Q1 figures that were significantly below the previous
year's figures and below our forecast. Sales declined by 10% y/y to EUR9.2m,
and adjusted EBITDA fell by 22% to EUR7.2m, due mainly to weak wind
conditions. This led to a drop in electricity generation by 9% y/y to 105
GWh. We are leaving our annual forecasts unchanged, as the weak Q1 can still
be offset by a strong Q4. With the commissioning of the French solar park
Chassiecq (36 MW), clearvise has expanded its operational green power
portfolio to 352 MW. Following the recently announced purchase of a German
Agri-PV project (17 MW), we expect construction to start in the summer and
grid connection by early 2026. Despite the weak start to the year, clearvise
has confirmed guidance. An updated DCF model yields an unchanged EUR2.90 price
target. The company remains very attractively valued with a market
capitalization of around 20% below its book value. We confirm our Buy
recommendation. Upside: ca. 70%.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/32618.pdf
Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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