Original-Research: Energiekontor AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
^
Original-Research: Energiekontor AG - from First Berlin Equity Research GmbH
16.05.2025 / 09:41 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS
Group.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.
---------------------------------------------------------------------------
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Energiekontor AG
Company Name: Energiekontor AG
ISIN: DE0005313506
Reason for the Update
research:
Recommendation: Buy
from: 16.05.2025
Target price: 104,00 Euro
Target price on sight 12 Monate
of:
Last rating change: 18.10.2022: Hochstufung von Hinzufügen auf
Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG
(ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal
bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 103,00 auf
EUR 104,00.
Zusammenfassung:
Energiekontor (EKT) hat ihren Zwischenbericht Q1/25 veröffentlicht, der ein
qualitatives Update zur Geschäftsentwicklung gibt. EKT hat die
Projektentwicklung und den Ausbau des eigenen Parkportfolios mit Nachdruck
vorangetrieben. Insgesamt zwölf Projekte mit einer Gesamtkapazität von 359
MW haben den Financial Close erreicht oder befinden sich im Bau. Die EKT
verfügt über 36 Baugenehmigungen für eine Gesamterzeugungskapazität von rund
1,3 GW (Ende 2024: 1,1 GW), ein Allzeithoch für die EKT. Einziger
Wermutstropfen war die schwache Stromproduktion im ersten Quartal (-27%
J/J), die auf einen deutlichen Rückgang des Windaufkommens zurückzuführen
ist. Wir erwarten positiven Newsflow, da EKT den Verkauf erster Projekte in
den kommenden Wochen erwartet. Das Unternehmen bekräftigte seine
EBT-Prognose von EUR70 Mio. bis EUR90 Mio. Eine aktualisierte
Sum-of-the-Parts-Bewertung führt zu einem leicht erhöhten Kursziel von EUR104
(zuvor: EUR103). Die Aktie ist mit einem Konsens-KGV für 2026E von 8 weiterhin
attraktiv bewertet. Wir sehen den jüngsten Kursrückgang als eine
ausgezeichnete Gelegenheit, ein qualitativ hochwertiges Unternehmen mit
hervorragenden Geschäftsaussichten zu einem sehr attraktiven Preis zu
erwerben. Wir bestätigen unsere Prognosen und unsere Kaufempfehlung.
Aufwärtspotenzial: ~130%.
First Berlin Equity Research has published a research update on
Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal
reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 103.00 to
EUR 104.00.
Abstract:
Energiekontor (EKT) has published its interim status report for Q1/25, which
gives a qualitative update on business development. EKT has vigorously
driven project development and the expansion of its own park portfolio. A
total of twelve projects with a total capacity of 359 MW reached financial
close or were under construction. EKT has 36 building permits on hand for a
total generation capacity of roughly 1.3 GW (end 2024: 1.1 GW), an all-time
high for EKT. The only fly in the ointment was weak power production in Q1
(-27% y/y) due to a significant reduction in wind volumes. We expect
positive newsflow as EKT announced the sale of first projects in the coming
weeks. The company reiterated EBT guidance of EUR70m to EUR90m. An updated
sum-of-the-parts valuation yields a slightly increased price target of EUR104
(previously: EUR103). The stock remains attractively valued with a consensus
2026E P/E of 8x. We see the recent share price drop as an excellent
opportunity to buy a high-quality company with outstanding business
prospects at a very attractive price. We confirm our forecasts and Buy
recommendation. Upside: ~130%.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32636.pdf
Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
---------------------------------------------------------------------------
The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements,
Financial/Corporate News and Press Releases.
Archive at www.eqs-news.com
---------------------------------------------------------------------------
2139654 16.05.2025 CET/CEST
°