Original-Research: Jaguar Health Inc (von First Berlin Equity Research GmbH):...
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Original-Research: Jaguar Health Inc - from First Berlin Equity Research
GmbH
19.05.2025 / 16:37 CET/CEST
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Group.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The
result of this research does not constitute investment advice or an
invitation to conclude certain stock exchange transactions.
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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Jaguar Health Inc
Company Name: Jaguar Health Inc
ISIN: US47010C8055
Reason for the research: Initiation of Coverage
Recommendation: Buy
from: 19.05.2025
Target price: USD 60.00
Target price on sight of: 12 months
Last rating change: -
Analyst: Christian Orquera
First Berlin Equity Research on 19/05/2025 initiated coverage on Jaguar
Health, Inc. (ISIN: US47010C8055/ Bloomberg: JAGX US). Analyst Christian
Orquera placed a BUY rating on the stock, with a USD 60.00 price target.
Abstract:
Jaguar Health Inc (Jaguar) is a commercial-stage pharmaceutical company
leveraging plant-based, sustainably derived medicines to address
gastrointestinal (GI) health challenges. Its flagship product, crofelemer
(marketed as Mytesi®), has FDA approval for the symptomatic relief of
diarrhoea in patients with HIV/AIDS on antiretroviral therapy - a niche
indication generating net sales of ~USD10-12m per year. The drug candidate
has also completed a phase 3 trial in cancer therapy-related diarrhoea
(CTD). Crofelemer did not meet the primary endpoint across all 10 cancer
types. However, an analysis presented at the San Antonio Breast Cancer
Symposium in the US in 2024, showed a statistically significant improvement
of 13.4 percentage points in diarrhoea management with crofelemer compared
to placebo in the predefined subgroup of patients with breast cancer (BCTD).
This subgroup accounted for 62.7% of participating patients. This positive
data may be sufficient to allow for supplemental approval in the US for the
BCTD subgroup of patients, with or without the need of a confirmatory trial.
The candidate is also in clinical development for diarrhoea and reduction in
the need for total parenteral nutrition (TPN) support associated with severe
rare and orphan diseases such as microvillus inclusion disease (MVID) and
short bowel syndrome with intestinal failure (SBS-IF). Initial recent
proof-of-concept (POC) data was encouraging and additional results are
expected in 2025, which could lead to valuable corporate partnering
opportunities, potential early approval (MVID) and a reimbursed early access
programme in Europe (SBS-IF). With a robust pipeline targeting diseases with
significant unmet needs, Jaguar is well positioned for growth. In response
to a recent Letter of Interest to acquire Jaguar, the company initiated
defensive measures, signalling their confidence in the business' future
potential. Based on our SOTP valuation model, we initiate coverage of Jaguar
with a Buy rating and a price target of USD60.
First Berlin Equity Research hat am 19.05.2025 die Coverage von Jaguar
Health, Inc. (ISIN: US47010C8055/ Bloomberg: JAGX US) aufgenommen. Analyst
Christian Orquera stuft die Aktie mit einem BUY-Rating ein, bei einem
Kursziel von USD 60,00.
Zusammenfassung:
Jaguar Health Inc. (Jaguar) ist ein pharmazeutisches Unternehmen in der
Entwicklungsphase, das pflanzliche, nachhaltig gewonnene Arzneimittel zur
Behandlung von Magen-Darm-Problemen einsetzt. Das Flaggschiff des
Unternehmens, Crofelemer (vermarktet als Mytesi®), ist von der FDA für die
symptomatische Linderung von Durchfall bei HIV/AIDS-Patienten unter
antiretroviraler Therapie zugelassen - eine Nischenindikation, die einen
Nettoumsatz von ca. USD 10-12 Mio. pro Jahr generiert. Der
Medikamentenkandidat hat außerdem eine Phase-3-Studie zur
krebstherapiebedingten Diarrhoe (CTD) abgeschlossen. Crofelemer hat den
primären Endpunkt bei allen 10 Krebsarten nicht erreicht. Eine 2024 auf dem
San Antonio Breast Cancer Symposium in den USA vorgestellte Analyse zeigte
jedoch eine statistisch signifikante Verbesserung von 13,4 Prozentpunkten
beim Durchfallmanagement mit Crofelemer im Vergleich zum Placebo in der
vordefinierten Untergruppe von Patienten mit Brustkrebs (BCTD). Diese
Untergruppe machte 62,7 % der teilnehmenden Patientinnen aus. Diese
positiven Daten könnten ausreichen, um in den USA eine Zulassung für die
Untergruppe der BCTD-Patientinnen zu erhalten, mit oder ohne die
Notwendigkeit einer ergänzenden Studie. Der Medikamentenkandidat befindet
sich auch in der klinischen Entwicklung zur Behandlung von Durchfall und zur
Verringerung des Bedarfs an totaler parenteraler Ernährung (TPN) im
Zusammenhang mit schweren seltenen und Orphan-Krankheiten wie der
Mikrovillus-Einschlusskrankheit (MVID) und dem Kurzdarmsyndrom mit
intestinalem Versagen (SBS-IF). Erste, kürzlich veröffentlichte
Proof-of-Concept-Daten (POC) waren ermutigend, und für 2025 werden weitere
Ergebnisse erwartet, die zu wertvollen Möglichkeiten für Partnerschaften mit
Unternehmen, einer potenziellen frühen Zulassung (MVID) und einem
erstattungsfähigen Frühzugangsprogramm in Europa (SBS-IF) führen könnten.
Mit einer robusten Pipeline, die auf Krankheiten mit erheblichem ungedecktem
Bedarf abzielt, ist Jaguar gut für Wachstum positioniert. Als Reaktion auf
ein kürzlich eingegangenes Interessenbekundungsschreiben zur Übernahme von
Jaguar hat das Unternehmen Abwehrmaßnahmen eingeleitet und damit sein
Vertrauen in das eigene Zukunftspotenzial zum Ausdruck gebracht. Auf der
Grundlage unseres SOTP-Bewertungsmodells nehmen wir die Coverage von Jaguar
mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von USD60 auf.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32672.pdf
Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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