Liebe Leser,
neue Technologien revolutionieren zahlreiche Branchen und führen in einigen Fällen sogar zur Entstehung völlig neuer Industriezweige. Beispiele hierfür sind Kryptowährungen, Edge Computing, künstliche Intelligenz, das Internet der Dinge, das autonome Fahren, Cloud Computing und viele weitere. Trotz ihrer Vielfalt haben all diese Bereiche eine entscheidende Gemeinsamkeit: Sie sind alle in gewisser Weise auf Rechenzentren angewiesen. Mit dem Wachstum dieser Branchen steigt folglich auch der Bedarf an Rechenzentren kontinuierlich. Und dies ist einer der Hauptgründe, warum man Rechenzentrenaktien als eine Anlagealternative zumindest auf der Watchlist haben sollte. Was die Art und Weise angeht, wie man den Rechenzentren-Trend spielen könnte, so unterscheidet man in dieser Hinsicht zwischen vier Haupttrendrichtungen: Rechenzentren-ETFs, Cloudbasierte-Dienste, Rechenzentren-Ausrüster und Rechenzentren REITs.
https://viz.traderfox.com/peer-group-tabelle/US03027X1000/DI/american-tower-corp/aktien-416841-1038811-906816-67839-906819
Rechenzentren-ETFs
Das Rechenzentren-ETF-Play eignet sich hervorragend für diejenigen, die nicht wirklich viel Zeit in Research und Stock-Picking investieren wollen. Gleichzeitig hat man im Fall eines ETFs auch nicht das Einzelaktienrisiko, was einige langfristige Anleger eher bevorzugen werden. Mit einem Rechenzentren-ETF bekommt man ein Bündel von Top-Stocks, die auf eine oder andere Weise mit dem Rechenzentren-Trend verbunden sind, wobei man unter den Top-10 ETFs Holdings fast immer auch die Top-Einzelstocks findet. Sollte man sich also für diese Anlagealternative entscheiden, so wäre der Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure ETF (VPN) vermutlich eine passende Wahl. Top-5 Holdings sind hier: Equinix (EQIX), Crown Castle (CCI), American Tower (AMT), Digital Realty Trust (DLR) und China Tower (788 HK). Hierbei handelt es sich um zwei REITs (EQIX und DLR), zwei US-Telko-Infrastruktur-Anbieter-REITs (AMT und CCI) und einen chinesischen Telko-Infrastruktur-Anbieter (788 HK) - einige dieser Aktien werden wir im späteren Textverlauf etwas expliziter betrachten.
Rechenzentren-Ausrüster
In diesem Trend-Segment sind die Hardware-Zulieferer angesiedelt, über die wir zuletzt sehr oft geschrieben haben. Das Digitale Zeitalter benötigt eine menge Rechenleistung, wobei die Menge von produzierten Daten mit jedem Tag exponentiell ansteigt. Grund dafür ist die Tatsache, dass sich immer mehr Unternehmen und Einzelpersonen der digitalen Welt anschließen und damit anfangen, eigene Datenmassive zu generieren. KI-Trend inkl. First-Mover-KI-Software-Dienste wie ChatGPT, Midjourney, Stable Diffusion etc. war ja nur der Katalysator, der die Tür in die noch unerforschte Welt von KI-Assistenten etc. eröffnete. Doch damit die Trendetablierung stattfinden kann, benötigt man primär sehr leistungsfähige Rechenzentren, sprich eine sehr leistungsfähige Chip-Hardware. Top-Player dieser Trend-Richtung sind bestens bekannt: das sind Konzerne wie NVIDIA (NVDA), Super Micro Computer (SMCI), Marvell Technology (MRVL), aber auch Micron (MU), Samsung etc.
Arista (ANET) ist eine Top-Rechenzentren-Aktie
Das Unternehmen durchlief eine Transformation und wandelte sich von einem Anbieter von Switches und Router (kritische Hardware, die den Datenfluss innerhalb und zwischen Rechenzentren steuert) zu einer hochspeziellen Plattform, was die weitere Wachstumsfantasie begründet. Großteil der Umsätze wird zwar immer noch im Bereich Hardware generiert, doch mittlerweile fand man auch den Einzug ins Software- und Dienstleistungsgeschäft. Damit geht die Transformation Richtung eines Engineering-Partners, auf den Cloud-Computing-Unternehmen beim Bau oder der Aktualisierung/Upgrade etc. eines Rechenzentrums zurückgreifen weiter. Dies ist eine wichtige Tendenz, denn damit wäre eine potenzielle Margensteigerung möglich. Andererseits ist das Software-Service-Geschäft skalierbar, was ANET zukünftig in die Karten spielen könnte. Als solches steht Arista ohnehin an der Spitze der aktuellen KI-Entwicklung.
Arista organisiert und strukturiert Server-Aufbau
Server werden in Rechenzentren dazu verwendet, um alle digitalen Dienste aufzubauen und zu betreiben. KI erfordert jedoch eine große Veränderung in der Art und Weise, wie diese Servercluster aufgebaut sind und miteinander arbeiten. Einige der neuen KIs, die sich viral verbreitet haben (generative KI wie ChatGPT) erfordern Server, die das KI-Modell trainieren können. Diese Server werden überwiegend von Grafikprozessoren (GPUs) angetrieben, meist von Nvidia (NVDA) und sind mit Hochdurchsatz-Chips von Unternehmen wie Broadcom (AVGO) und Marvell Technology (MRVL) vernetzt. Arista verlässt sich bei der Entwicklung seiner Router und Switches sowie bei der Entwicklung einer Rechenzentrumsarchitektur genau auf solche Chiplieferanten. Doch Arista hat im Laufe seiner jüngsten Transformation auch einige wichtige Tools für das Management der Softwareinfrastruktur entwickelt und in seine Suite aufgenommen. Damit hat sich Arista am Knotenpunkt positioniert und befindet sich nun in einer kritisch-wichtigen Nische, deren Bedeutung mit der voranschreitenden KI-Trend-Etablierung zukünftig weiter zunehmen dürfte. Und daher ist es wichtig Arista-Aktie nicht aus den Augen zu verlieren.
Rechenzentren-Trend über Cloud-Computing-Services
Cloud Computing ist nichts anderes als die Bereitstellung verschiedener Dienste über das Internet. Am populärsten sind wahrscheinlich verschiedene Dienste zur Online-Datenspeicherung in der Cloud. In diesem Sinne ist jedes Cloud-Computing-Unternehmen im Wesentlichen ein Rechenzentrum, di die Daten ohnehin auf den entsprechenden Servern des jeweiligen Cloud-Anbieters landen. Cloud Computing wird im Digitalen Zeitalter immer populärer, was man auch an kontinuierlich wachsenden Umsätzen einiger Top-Player Quartal für Quartal beobachten kann. Sollte man sich also dafür entscheiden, Rechenzentren-Trend über Cloud-Anbieter zu spielen, so käme man wohl kaum an unternehmen wie Amazon (AMZN) mit Amazon Web Services (AWS), Microsoft (MSFT) mit Microsoft Azure, Alphabet (GOOGL) mit Google Cloud und Dropbox (DBX) mit seine Data-Storage-Plattform Dropbox vorbei. Denn all diese Unternehmen tangieren im Groben auch den globalen Rechenzentren-Trend.
Rechenzentren REITs
REITs sind Real Estate Investment Trusts, also Unternehmen, die ertragsbringende Immobilien besitzen. Rechenzentrums-REITs besitzen ausschließlich Immobilien, die für Rechenzentren genutzt werden. Sie kaufen das Land und verpachten es dann an Unternehmen, die es in ein Rechenzentrum verwandeln. Der Vorteil dieser Strategie ist die weitgehende Eliminierung von marktspezifischen Risiken, wobei die Einnahmen zwar nicht als zu hoch, dennoch kontinuierlich sind. Für Investoren bietet diese Anlageart ebenfalls interessante Vorteile wie z. B. REIT-spezifische Dividenden. Nicht umsonst beinhaltet der oben erwähnte Rechenzentren ETF unter den Top-5 Holdings gleich vier Top-US-Rechenzentren- (EQIX, DLR) und Telko- (AMT, CCI) -REITs.
Equinix (EQIX) ist einer der weltweit größten Rechenzentrums-REITs
Der Konzern besitzt über 200 Rechenzentren in mehr als 25 Ländern. Einer der größten Vorteile von Equinix ist seine Größe. Das Unternehmen bietet derzeit Lösungen in über 60 Märkten an. Dies ist ein großer Vorteil, wenn es darum geht, Unternehmensgeschäfte an Land zu ziehen. Equinix profitiert auch von einem schnell wachsenden adressierbaren Gesamtmarkt. Explizit geht es um Sektoren wie IoT, 5G, Mobile Apps, Data Storage, Streaming etc. All diese Trendsegmente wachsen rasant, was Equinix eine weiterhin kontinuierliche Nachfragesteigerung bringen wird. Die Dividende 2023 lag bei 1,63 %.
Digital Realty Trust (DLR) ist aktuell der viertgrößte REIT in den USA hinter AMT, EQIX und CCI.
Der Konzern erwirbt, entwickelt und betreibt ebenfalls Rechenzentren. Digital Realty ist jedoch unter den REITs eine besonders gute Wahl, denn seine jährliche Dividendenrendite bei rund 3,6 % liegt. Gleichzeitig kann der Konzern auch mit einer kontinuierlichen Umsatzsteigerung ein einer besseren Gewinnentwicklung überzeigen.
Iron Mountain (IRM) ist eine kleinere Trendstory mit einer besseren Charttechnik
Der Konzern ist ein REIT, der sich hauptsächlich auf die Speicherung physischer Daten spezialisiert hat. Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine Vielzahl von Dienstleistungen wie digitale Transformation, Informationsmanagement und Asset Lifecycle Management für über 225.000 Kunden weltweit an. Das riesige Netzwerk von Lagereinrichtungen von Iron Mountain schützt wertvolle physische Dokumente für verschiedene Branchen, darunter den Rechts-, Finanz- und Gesundheitssektor. In den letzten Jahren hat IRM in den digitalen Bereich expandiert und bietet Cloud-Speicherlösungen und Rechenzentrumsdienste an. Diese Expansion greift die steigende Nachfrage nach Datensicherheit und digitaler Infrastruktur auf und positioniert Iron Mountain als kritischen Dienstleister im Bereich des Informationsmanagements. Es ist erwähnenswert, dass der Konzern auch eine hohe Dividendenrendite von 3,64 % zahlt.
Fazit
Abschließen ist es zu erwähnen, dass sich der Rechenzentren-REIT-Trend auch über die Aktien von DigitalBridge (DBRG), aber auch Telko-REITs wie American Tower (AMT), Crown Castle (CCI) etc. hervorragend spielen lässt. Diese Konzerne besitzen Kommunikationsinfrastruktur an sehr vielen Kommunikationsstandorten. Damit sind sie ebenfalls wichtige Infrastrukturplayer. Doch gleichzeitig beobachtet man eine Branchenverschmelzung. Dies sah man zuletzt im Dezember 2021 als AMT Rechenzentren-REIT CoreSite übernommen hat. Dies dürfte zukünftig zur besseren Diversifikation und ggf. Wachstum bei AMT beitragen.
Viel Erfolg und bleiben Sie profitabel!
Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: besitzt Aktien von Marvell Technology, Amazon, Alphabet, die im Text mitangesprochen werden.
