Die Begeisterung der Wall Street für alles, was mit Gewichtsverlust zu tun hat, hat sich zwar seit dem Sommer 2023 etwas abgeschwächt, doch der Trend bleibt weiterhin intakt und sorgt regelmäßig für positive Kursentwicklung bei den jeweiligen Top-Stocks wie Eli Lilly (LLY), Novo-Nordisk (NVO) etc. Mitgerissen werden auch einige Randplayer wie z. B. die schon oft thematisierte Aktie des Telemedizin-Stocks Hims & Hers (HIMS), die am 20. Mai sehr dynamisch ansprang, nachdem das Konzernmanagement die Aufnahme von GLP-1-Injektionen in sein Portfolio zur Gewichtsreduktion ankündigte. Aus diesem Grund werden wir nun den Trend rund um Gewichtsabnahme erneut aufgreifen und uns etwas genauer anschauen, um die Top-Stocks nicht aus dem Blickfeld zu verlieren.
Der Aufstieg der GLP-1-Medikamente!
Im Vorfeld ist es wichtig zu erwähnen, dass der Markt für verschreibungspflichtige Medikamente für Diabetes und Gewichtsverlust mittlerweile zu einem einheitlichen Trend zusammenwächst. Grund dafür ist einerseits die Tatsache, dass Übergewicht eine der Ursachen des Diabetes typ 2 ist. Andererseits beobachten wir seit 2023 eine Entwicklung, wo Medikamente gegen Diabetes immer häufiger auch zum Gewichtsverlust verschrieben werden. Und da diese Tendenz v.a. in den USA in den Promikreisen sehr populär geworden ist, entstand daraus ein echter Trend, der Monat für Monat immer stärker wird. Grund dafür ist das schnelle Resultat, den man beim Schlucken der "Diätpille" bekommt. Der Verbraucher erzielt signifikante Ergebnisse bei der Gewichtsabnahme, wobei Gewichtsverluste von 10 % bis 15 % sehr schnell erreicht werden und dies begründet letztendlich den Aufstieg von GLP-1-Rezeptoragonisten wie Wegovy.
Das natürliche Wachstum des Marktes ist weiterhin vorhanden
Grund dafür ist zunächst das weiterhin anhaltende Bevölkerungswachstum, wobei die Anzahl der Menschen weltweit kontinuierlich steigt und der Demographische Wandel, wobei die Bevölkerung in der nördlichen Himmelssphäre immer älter and daher immer anfälliger gegenüber den Erkrankungen wie Diabetes Typ 2 wird. Dazu kommt der globale Fast-Food-Trend, der das Risiko der Fettleibigkeit und Diabetes Typ 2 zusätzlich erhöht. Und so erreichten die weltweiten Ausgaben für die Bekämpfung der Fettleibigkeit im Jahr 2023 ein Niveau von rund 24 Mrd. USD. Laut dem Bericht von Global Use of Medicines 2024 des Iqvia Institute ist dies siebenmal höher als im Jahr 2021 und die Tendenz ist weiter steigend. Im Zeitraum 2024 bis 2028 soll die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des Marktes zwischen 24 % und 27 % liegen, mit einem geschätzten Wert von bis zu 131 Mrd. USD bis 2028 und daher ist es keine schlechte Idee Top-gewichtsabnahme-/Diabetes-Aktien zumindest auf der Watchlist zu halten. Legen wir also los.
https://viz.traderfox.com/peer-group-tabelle/US5324571083/DI/eli-lilly-co/aktien-68513-2904278-16776481-4579693-416947-67360-67267-4951105-68512-22303-67303-67409
Novo-Nordisk (NVO) – Der Konzern hinter Wegovy und Ozempic
Die Aktie des in Dänemark ansässigen Unternehmens Novo Nordisk (NVO) befindet sich seit 2023 in einem gültigen Aufwärtstrend und das ist kein Zufall, da man im Bereich der GPL-1 Medikamente zum sog. First-Mover gehört. Sein Blockbuster-Adipositas-Medikament ist Wegovy. Und das Medikament zeigte im vergangenen Jahr in einer Studie, dass man das Risiko von Herzinfarkten und Schlaganfällen senken kann. Patienten mit Fettleibigkeit oder Übergewicht und mit einer Vorgeschichte von Herz-Kreislauf-Problemen, die das Novo-Medikament einnahmen, hatten eine um 20 % geringere Wahrscheinlichkeit, ein Herz-Kreislauf-Problem-Ereignis zu erleiden, als diejenigen, die ein Placebo einnahmen. Und damit kommt die logische Annahme ins Spiel, dass das ohnehin erfolgreiche Präparat zukünftig eine Indikationserweiterung bekommen könnte, was einen zusätzlichen Nachfrageschub auslösen wird.
Die Konkurrenz schläft nicht
Anzumerken ist die Tatsache, dass die NVO-Aktie im April eine Kursschwäche zeigte. Und dieser Kursrückgang ist auf die starke Konkurrenz durch etablierte Branchenschwergewichte und Eli Lilly (LLY), Hersteller des wöchentlichen Gewichtsverlust-Injektionsmedikaments Zepbound, zurückzuführen. Dazu kommt eine Annahme ins Spiel, dass Novo-Nordisk zukünftig auch gegen Amgen (AMGN) und den Newcomer Viking Therapeutics (VKTX) antreten wird, die ihre eigenen Variationen von GLP-1 (Glucagon-like Peptide 1) Medikamenten zur Gewichtsreduktion anbieten bzw. entwickeln. Novo machte zuletzt mit einem Bericht über das Wegovy-Medikament zur Gewichtsreduktion große Schlagzeilen. Laut einer kürzlich im New England Journal of Medicine veröffentlichten Studie verbesserte das Medikament den Gewichtsverlust, reduzierte die Symptome und linderte körperliche Einschränkungen bei Patienten mit fettleibigkeitsbedingter Herzinsuffizienz und Typ-2-Diabetes, womit sich die Story-Annahme über eine mögliche Indikationserweiterung aus 2023 zu bestätigen scheint.
Nachfrageanstieg voraus
Mit soliden Ergebnissen bei der Gewichtsabnahme und mehr als konkreten Beweisen für gesundheitliche Vorteile im Zusammenhang mit Wegovy, dem Markennamen für Semaglutid (GLP-1-Analogon), werden wahrscheinlich mehr Verbraucher mit der Einnahme des Medikaments beginnen, insbesondere dann, wenn ihre Versicherung es abdeckt. Dabei profitiert das Unternehmen schon heute von der erfolgreichen Markteinführung seines anderen Medikaments Ozempic, das zur Behandlung des Diabetes Typ 2 bereits genehmigt wurde. Im Jahr 2023 machten die Einnahmen von NVO mit Medikamenten gegen Fettleibigkeit und Diabetes (einschließlich Ozempic und Wegovy) einen Umsatz von 31,2 Mrd. USD oder etwa 90 % des Gesamtumsatzes aus. Im Jahr 2024 scheint sich Novo-Story auf keinen Fall zu verlangsamen, was man auch am Q1-Umsatz von 9,23 Mrd. USD (ein Plus von 23,71 %) beobachten kann.
Ely Lilly (LLY) - Der Konzern hinter Mounjaro bzw. Zepbound
Eli Lilly (LLY) hat seinem Medikament Tirzepatid zwei verschiedene Markennamen gegeben: 1) Mounjaro - Dies ist der Markenname für Tirzepatid, wenn es für die Behandlung von Typ-2-Diabetes zugelassen und vermarktet wird. 2) Zepbound - Dies ist der neue Markenname, den Eli Lilly kürzlich eine zugelassene Indikation bei Tirzepatid für chronisches Gewichtsmanagement/Fettleibigkeit erhalten hat. Die Aktie des Unternehmens sprang am 21. Mai an, nachdem LLY bekanntgab, dass sein Diabetes-Medikament von den chinesischen Aufsichtsbehörden zugelassen wurde, was den Wettbewerb mit seinem dänischen Konkurrenten Novo Nordisk (NVO) im wichtigen asiatischen Markt weiter verschärft. Das beliebte Diabetes-Medikament Ozempic von Novo Nordisk erhielt bereits 2021 die Zulassung in China, und das Unternehmen verzeichnete im vergangenen Jahr eine Verdoppelung des Umsatzes im Segment der wöchentlichen Injektion in der Großregion China auf 698 Mio. USD. Dabei erwartet NVO, dass man schon relativ bald auch die Zulassung für das andere Medikament Wegowy in China erhalten wird, womit man die ohnehin große Nachfrage noch stärker adressieren wird.
Eli Lilly - der Nachzügler mit viel Potenzial
Was Eli Lilly angeht, so ist sein Medikament Mounjaro in den USA seit 2022 für Patienten mit Typ-2-Diabetes zugelassen. Es wurde Ende 2023 in den USA unter dem Markennamen Zepbound auch zur Gewichtsreduktion zugelassen. Die explodierende Nachfrage nach Zepbound veranlasste das Unternehmen zuletzt, seine Jahresumsatzprognose anzuheben. Dabei ist die Nachfrage so groß, dass man sie nicht schnell genug bedienen kann. Die US-amerikanische Food and Drug Administration sagte bspw. zuletzt, dass die meisten Dosen von Mounjaro und Zepbound aufgrund der gestiegenen Nachfrage bis zum zweiten Quartal dieses Jahres nur begrenzt verfügbar sein würden. Und daher scheint auch LLY über eine weiterhin vorhandene wachstumsperspektive zu verfügen, zumal man auch eine chinesische Zulassung bekommen hat.
Eli Lilly steht in direkter Konkurrenz von Viking Therapeutics (VKTX)
Denn sowohl Eli Lilly als auch Viking Therapeutics (VKTX) verlassen sich in ihrer Entwicklung und Forschung auf den Hormonblocker GLP-1, um die Geschwindigkeit zu drosseln, mit der sich der Magen bei der Einnahme des Medikaments entleert, was den Patienten hilft, sich satter zu fühlen und weniger zu essen. Wie einige seiner größeren Konkurrenten NVO und LLY entwickelt auch Viking sein eigenes duales GLP-1- und glukoseabhängiges insulinotropes Polypeptid (GIP)-Medikament, das auf den Blutzuckerspiegel abzielt und den Drang zu übermäßigem Essen reduziert. Doch im Vergleich zu LLY und NVO ist man noch im Forschungsstadium, was den Anlegern sowohl Chancen als auch Risiken bietet.
Vikings VK2735-Studie zur Gewichtsreduktion
Der Konzern konnte bisher bereits mit einigen positiven Testergebnissen aufwarten. Viking berichtete kürzlich über positive Daten zu seiner Phase-1-Studie für seine orale Therapie VK2735 zur Gewichtsreduktion. Das Unternehmen stellte einen placebobereinigten Gewichtsverlust von 3,3 % über einen Zeitraum von 28 Tagen für Testpatienten fest, die eine regelmäßige Dosis von 40 Milligramm einnahmen, ohne dass Nebenwirkungen gemeldet wurden. Das Unternehmen gab auch optimistische Prognosen für seine injizierbare Version von VK2735 ab, bei der die Patienten nach 13 Wochen Einnahme des Medikaments durchschnittlich 13,1 Pfund verloren.
Dieses Ergebnis trug stark zum Kursanstieg der Aktie Anfang 2024 bei,
…wobei dieser Trendkandidat weiterhin sehr spekulativ bleibt. Denn trotz der ermutigenden Ergebnisse seiner Studien zur Gewichtsreduktion VK2735 kann der klinische Testprozess Jahre dauern, und es gibt keine Garantie dafür, dass das Medikament von der US-amerikanischen Food and Drug Administration zugelassen wird. Und selbst wenn dies der Fall ist, wird man gegen Branchenschwergewichte wie Novo und Eli Lilly antreten müssen, die bis dahin bestimmt mindestens 3/4 des gesamten Marktes für Medikamente zur Gewichtsreduktion kontrollieren werden. Aus diesem Grund eignet sich diese Aktie aus unserer Sicht eher nun für spekulative kurzfristige Trading-Manöver.
Fazit
Abschließend bleibt es anzumerken, dass Diabetes-/Gewichtabnahmetrend auch viele andere Stroys bietet, womit man diese Tendenz erfolgreich spielen kann. Sollte man also auf die Idee kommen, einen breiteren Überblick zu haben, so wäre die Watchlist-Erweiterung unvermeidbar. Aus diesem Grund empfehlen wird folgende Aktien/Konzerne besonders intensiv zu tracken:
Hims & Hers (HIMS) – Telemedizin-Konzern, der schon bald GLP-1-medikante seinem Produktportfolio hinzufügen wird.
Amgen (AMGN) – das Unternehmen meldete zuletzt Fortschritte bei der Behandlung der Gewichtsabnahme. Der Arzneimittelhersteller sagte, er habe ermutigende Anzeichen bei seinem injizierbaren Adipositas-Medikament MariTide gesehen.
Pfizer (PFE) - Der Vorstoß des Unternehmens in den Markt für Medikamente zur Gewichtsreduktion ist gescheitert, da seine zweimal täglich verabreichte Pille zur Bekämpfung von Fettleibigkeit, Danuglipron, in Studien Übelkeit und andere Magenprobleme auslöste. Da man aber über eine solide Forschung- und Einnahmebasis verfügt, wird der Konzern vermutlich sein Medikamentenprogramm zur Gewichtsreduktion Angesicht der enormen langfristigen wachstumsperspektive bald neu gestalten.
Roche Holding AG – Der Konzern wird bald Carmot Therapeutics Inc. übernehmen, ein Unternehmen, das neuartige Medikamente zur Gewichtsreduktion entwickelt. Damit wird man auch vermutlich den einstig in den markt rund um Gewichtsabnahme versuchen.
AstraZeneca (AZN) ist ein britisch-schwedisches multinationales Pharma- und Biotechnologieunternehmen, das sich auf die Entwicklung eines Produktportfolios konzentriert, das auf die Behandlung von Onkologie, Infektionen und Diabetes ausgerichtet ist.
Merck & Co. (MRK) - Pharmaunternehmen, das sich auf die Produktion und Entwicklung von Arzneimitteln, Impfstoffen, biologischen Therapien und Tiergesundheitsprodukten konzentriert.
Schließlich sind es zahlreiche MedTech-Konzerne, die man v.a. im Rahmen des Diabetes-Trend spielen sollte. Diese Unternehmen fokussieren sich primär nicht auf Medikamente, sondern auf Produktentwicklungen, die den Diabetikern helfen. Top-Player dieser Trendrichtung wären Konzerne wie:
Tandem Diabetes (TNDM) - Es wird erwartet, dass der Optimismus, der von der soliden Leistung im ersten Quartal 2024 angeführt wird, sowie das robuste Potenzial auf dem expandierenden Diabetesmarkt auch zukünftig zum Wachstum beitragen wird.
Insulet (PODD) - ein amerikanischer Hersteller von Diabetesgeräten, der sich auf die Produktion und Entwicklung von Insulinverabreichungssystemen konzentriert.
Medtronic (MDT) ist ein amerikanisches Medizintechnikunternehmen, das sich auf die Entwicklung und Herstellung von Gesundheitstechnologien und -therapien konzentriert.
Abbott Laboratories (ABT) ist ein amerikanisches multinationales Medizintechnik- und Gesundheitsunternehmen, das sich auf die Entwicklung und den Vertrieb von Medizinprodukten, Diagnostika, Markengenerika und Ernährungsprodukten konzentriert.
Viel Erfolg und bleiben Sie profitabel!
Verantwortlicher Redakteur Kulikov Leonid: keine Eigenpositionen.
