Trump-Rallye 2024+: Diese Aktien könnten vom Wahlerfolg profitieren - Sektoren und Einzelwerte im Detail!

Liebe Leser,

die US-Präsidentschaftswahl 2024 entwickelt sich zunehmend zu einem zentralen Katalysator für die globalen Finanzmärkte. Bereits die ersten Vorwahlergebnisse lösten deutliche Marktreaktionen aus, die einen Vorgeschmack auf mögliche längerfristige Entwicklungen geben. Die Börsen preisen dabei nicht nur die unmittelbaren politischen Veränderungen ein, sondern antizipieren auch längerfristige wirtschaftspolitische Weichenstellungen, was man besonders gut an der positiven Reaktion nicht nur US-Märkte, sondern auch EU-Börsen beobachten kann.

Die erste Reaktion der internationalen Märkte auf Trump-Wahlsieg

Der Dollar Index (DXY), der den Dollar gegen 16 andere Währungen misst, stieg um 1,5 %. Der mexikanische Peso fiel um 3,1 %, da Investoren befürchteten, dass Trumps potenzielle Zölle die Nachfrage nach mexikanischen Exporten dämpfen könnten. Auch der chinesische Yuan und der japanische Yen verloren deutlich an Wert. Geplante Trump-Zölle auf chinesische Importe sowie eine mögliche Abkehr von der US-Elektromobilitäts- und Solarförderung belasteten asiatische Unternehmen im Bereich grüner Energie. In Südkorea verloren Batteriehersteller und Solarunternehmen bis zu 8 % an Wert. Gleichzeitig beobachten wir eine Euphorie bei verschiedenen Krypto-Werten. Bitcoin – die wichtigste Kryptowährung der Welt - legte um 9 % zu und erreichte ein Niveau von fast 75.000 USD. Trump hatte angekündigt, die USA zur "Krypto-Hauptstadt der Welt" zu machen und eine strategische Bitcoin-Reserve aufzubauen. Auch Tesla-Aktien gewannen, da CEO Elon Musk Trumps Kampagne aktiv unterstützt.



Globale Marktreaktionen im Detail

Zu diesem Zeitpunkt ist die Annahme zulässig, dass Trumps Sieg eine unberechenbare Mischung aus Steuererleichterungen und Zollerhöhungen bringen wird, zugleich aber auch die Inflation wie Budgetdefizit weiter in die Höhe treiben könnte. Daher bleibt es in dieser Hinsicht zunächst abzuwarten, wie den angekündigten Programmen und Initiativen tatsächlich ausfallen werden. Die unmittelbaren Marktreaktionen auf Trumps starke Position in den Vorwahlen fielen beeindruckend aus. Die Futures der wichtigsten US-Indizes legten deutlich zu, wobei der S&P 500 einen Anstieg um 1,8 % verzeichnete und die Dow Jones Industrial Average Futures um etwa 2 % anzogen. Besonders bemerkenswert war die Performance des Russell 2000, der mit einem Plus von 6,4 % hervorstach. Diese überdurchschnittliche Entwicklung des Kleinwerteindex signalisiert deutlich, dass Marktteilnehmer vor allem binnenmarktorientierte Unternehmen als potenzielle Profiteure der kommenden Trump-Präsidentschaft sehen. Genau aus diesem Grund werden wir uns wohl in den kommenden Monaten deutlich intensiver mit der US-Small- und Mid-Caps beschäftigen.

Der Energiesektor als Schlüsselgewinner

Der Energiesektor kristallisiert dabei sich als potenzieller Hauptprofiteur einer zweiten Trump-Präsidentschaft heraus. Basierend auf seiner letzten Präsidentschaft ist auch die Annahme zulässig, dass seine Amerika-First-Initiativen auch Punkte wie eine umfassende Modernisierung des US-Militärs, eine signifikante Stärkung der heimischen Produktion (genau das thematisieren wir oft unter der Redewendung "anlaufende US-Reindustrialisierung" und die Dominanz der USA als führender Energieproduzent der Welt umfassen werden. Und daher sollten die Anleger auch eine Watchlist für Top Öl- und Energieaktien wie Chevron (CVX), Exxon-Mobil (XOM), SLB (SLB) etc. anlegen. Ein besonders interessantes Beispiel ist Western Midstream Partners (WES). Dies ist ein in Texas ansässiges Midstream-Energieunternehmen, das sich hauptsächlich auf die USA konzentriert. Der Wert kommt aus dem Untertrend Öl-/Gasspeicher- und Energie-Transportaktien. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Verarbeitung und dem Transport von Erdgas, Erdgasflüssigkeiten (NGLs) und Rohöl. Die wichtigsten Betriebsanlagen befinden sich in den Becken von Delaware und Denver. Abgesehen von der Trump-These ist das Unternehmen ohnehin sehr gut aufgestellt und zeichnet sich durch eine sehr robuste operative Performance aus. Der Konzern hat im Laufe des Jahres sogar neue Rekorde beim Durchsatz von Erdgas und produziertem Wasser im Delaware-Becken aufgestellt, und weiteres Wachstum des Durchsatzes von Erdgas, Rohöl und NGLs im DJ-Becken verzeichnet. Gleichzeitig geht das Unternehmen davon aus, dass sich der höhere Durchsatz und die höhere Rentabilität weiter fortsetzen werden, zumal auch der Öl-Preis Richtung 2025 eine Erholungsbewegung versuchen könnte.



Finanzsektor vor möglichem Regulierungsabbau

Auch die Finanzbranche steht vor potenziell weitreichenden Veränderungen durch eine mögliche Deregulierung. In Trumps erster Amtszeit gelang es ihm, mehrere Dodd-Frank-Bestimmungen rückgängig zu machen und damit die regulatorische Belastung der Finanzinstitute zu verringern. Eine Fortsetzung dieser Politik könnte dazu beitragen, die Rentabilität der Finanzwerte zu steigern und dies wäre eine sehr vorteilhafte Situation für die US-Großbanken wie U.S. Bancorp (UBS). Auch die Aktie von Wells Fargo (WFC) wäre in diesem Sinne ein weiterer plausibler Profiteur. Die spekulative Story, die man nun vor dem Hintergrund des Trump-Siegs im Hinterkopf behalten sollte, basiert auf der Annahme, dass Großbanken wie Wells Wargo (WFC), oder The Bank of New York Mellon (BK), etc. die wir durchgehend favorisiert haben, unter der neuen Trump-Administration von weniger strengen Kapital- und Liquiditätsvorschriften #Deregulierung profitieren werden. In Kombination mit der Annahme einer wirtschaftlichen Erholung und des Konsumaufschwung sind sie also bestens positioniert, um in den kommenden Jahren das profitable Wachstum weiter fortzusetzen.



Kryptowährungen als überraschende Gewinner

Eine besonders interessante Entwicklung zeigt sich im Kryptowährungssektor. Bitcoin erreichte beinahe die Marke von 75.000 USD, angetrieben durch Trumps Ankündigung, eine "strategische Bitcoin-Reserve" einzurichten und die USA zur "Crypto Capital of the Planet" zu machen. Diese Aussagen haben weitreichende Implikationen für Unternehmen wie Marathon Digital (MARA) und Coinbase (COIN), die von einer Krypto-freundlichen Politik erheblich profitieren könnten. Die Ankündigung markiert einen bemerkenswerten Wandel in der republikanischen Haltung gegenüber digitalen Währungen, was im BestCase sogar das Fundament einer ganz neuen Digitalen-Krypto-Ökonomie bilden kann. Das gleiche gilt auch für die Aktien von großen Bitcoin-Holder wie MicroStrategy (MSTR), und Bitcoin-Miner mit Datacenter-Ambitionen wie Core Scientific (CORZ) und Iren Energy (IREN) etc.



Bausektor und Infrastruktur im Aufwind

Trumps Agenda 47 zielt ja darauf ab, 10 neue Städte auf unbebautem Land zu errichten und die Genehmigungen für Infrastrukturprojekte zu vereinfachen, was die Nachfrage nach Bau- und Ingenieurbüros ankurbeln und dem Sektor zugute kommen könnte. Außerdem bedarf die amerikanische Stadt- und land-Infrastruktur ohnehin eine tiefe Modernisierung, was das zusätzliche Geld in den Bausektor spülen dürfte. Im Infrastrukturbereich sticht besonders das Unternehmen Argan (AGX) hervor. Argan hat drei Hauptgeschäftsbereiche: Dienstleistungen für die Energiewirtschaft, Industriebau und Telekommunikations-/Infrastrukturdienstleistungen. Damit ist das Unternehmen sehr einzigartig positioniert, um v.a. sein Engagement bei der Entwicklung von Energie- und Infrastrukturlösungen auszuweiten. Grund dafür ist die oft angesprochene Reindustrialisierung und die Rückkehr von Produktionsstätten und Fabriken in die USA. Begünstigt wird dies u.a. durch Bundeszuschüsse und neue Steueranreize. Dies mündet in eine starke Auftragslage, was man auch bei Argan schon seit drei Quartalen in Folge sehr gut beobachten kann. Als Wachstumstreiber fungiert hier die Nachfrage nach zuverlässigen Energieressourcen, wobei sich die Fähigkeiten und das Know-how von Argan für den Bau und die Unterstützung aller Arten von Energieanlagen hervorragend eignen. Der Konzern ist ja ein Bauunternehmen, das sich mit dem Betrieb seiner hundertprozentigen Tochtergesellschaften beschäftigt.

Argans CEO spricht von einem starken Nachfrage-Momentum

Das Unternehmen verzeichnete im vergangenen Quartal erneut ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 60,6 % auf 227 Mio. USD. Der Nettogewinn erreichte 18,2 Mio. USD (Vorjahreswert: 12,8 Mio. USD), was 1,31 USD pro verwässerte Aktie entspricht. Besonders bemerkenswert ist der EBITDA-Anstieg von 17,9 Mio. USD auf 24,8 Mio. USD. Der aktuelle Auftragsbestand von 1,03 Mrd. USD, wovon 570 Mio. USD auf Renewable-Energy-Projekte entfallen, unterstreicht das enorme Potenzial des Unternehmens. Unter einer Trump-Präsidentschaft könnte Argan von verstärkten Infrastrukturinvestitionen und der fortschreitenden US-Reindustrialisierung profitieren.



Luftfahr- Verteidigungssektor vor möglichem Aufschwung

Die Beschaffung von Verteidigungsgütern stieg während der ersten Trump-Präsidentschaft zwischen 2017 und 2020 im Vergleich zur vorherigen Regierung um 24,8 %, und Trumps aktuelle Agenda befürwortet die militärische Bereitschaft, was wahrscheinlich ein Segen für die Luft- und Raumfahrt und den Verteidigungssektor wäre. Dazu kommt die Tatsache, dass die Welt seit seiner ersten Amtszeit deutlich unsicherer geworden ist, wobei auch die Militärvorräte der US-Amerikaner und ihrer Verbündeter v.a. wegen dem Ukraine-Konflikt und der enormen Eskalation im der gesamten Nahostregion nach dem Terrorangriff der Hammas am 7. Oktober 2023 signifikant geschrumpft sind. Dazu kommt die Befürchtung einer möglichen Eskalation in Asien, v.a. rund um Taiwan und Südkorea, was hohe Investitionen in den US-amerikanischen Rüstungssektor sehr wahrscheinlich macht. Unternehmen wie Lockheed Martin (LMT), Kratos Defense (KTOS), Northrop Grumman (NOC) etc. könnten also von einer Fortsetzung dieser Politik profitieren. Zugleich sollte man aber auch Spezialisten wie Carpenter Technology (CRS) im Blick haben. Der Konzern ist ein Produzent von Spezialmetallen, darunter Titanlegierungen und Edelstähle, hauptsächlich für die Verteidigungs-, Medizin- und Industrieindustrie und profitiert logischerweise als Zulieferer der Branche von steigenden Rüstungsausgaben.



Fazit

An dieser Stelle muss man sich zunächst an Trumps Aussagen aus 2016/17 wie: "America First" und "Make America Great Again" zurückerinnern. Und in dieser Hinsicht ist es anzunehmen, dass genau diese Politik weiter fortgesetzt wird. Zu erwarten wären damit neue Infrastrukturprogramme, eine grundlegende Modernisierung der US-Streitkräfte aber auch weitere Verschärfung der Handelskrieg-Politik, wobei neue Zölle und weitere protektionistische Maßnahmen u.a. auch gegen die EU eingeführt werden. Die ersten Marktreaktionen auf einen möglichen Trump-Wahlsieg bestätigen bereits jetzt potenzielle Gewinner- und Verlierersektoren. Der Energiesektor könnte von Deregulierung profitieren, während Finanzwerte durch eine mögliche Lockerung der Aufsicht Aufwind erhalten könnten. Der Kryptosektor überrascht mit seiner positiven Entwicklung, während Infrastruktur- und Bauunternehmen von möglichen neuen Großprojekten profitieren könnten. Der Verteidigungssektor dürfte ebenfalls zu den Gewinnern zählen. Dennoch sollten Anleger beachten, dass politische Ereignisse oft unerwartete Marktreaktionen auslösen können. Eine diversifizierte Anlagestrategie, die verschiedene Szenarien berücksichtigt, erscheint daher ratsam.