DGAP-Adhoc: HBM Healthcare Investments Quartalsbericht Juni 2022 (deutsch)
HBM Healthcare Investments Quartalsbericht Juni 2022
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HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
HBM Healthcare Investments Quartalsbericht Juni 2022
22.07.2022 / 06:45 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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HBM Healthcare Investments erzielte im ersten Quartal des Geschäftsjahrs
2022/2023 in einem insgesamt rückläufigen Marktumfeld einen Nettogewinn von
CHF 52 Millionen. Der innere Wert je Aktie stieg um 2.6 Prozent, der
Aktienkurs ging um 4 Prozent zurück. Drei Übernahmen aus dem Portfolio der
börsenkotierten Unternehmen waren massgeblich für den positiven
Quartalsabschluss verantwortlich. Mit einem operativ erfolgreichen Portfolio
und einem hohen Bestand an flüssigen Mitteln ist HBM Healthcare im weiterhin
durch Volatilität und Unsicherheiten geprägten Umfeld gut aufgestellt. Ein
Fünftel des US-Dollar-Währungsrisikos wurde abgesichert.
HBM Healthcare Investments schloss das erste Quartal des Geschäftsjahrs
2022/2023 per 30. Juni 2022 mit einem Gewinn von CHF 52 Millionen ab. Der
innere Wert je Aktie (NAV) stieg um 2.6 Prozent, während der Aktienkurs um 4
Prozent zurückging. Insgesamt verzeichneten die Aktienmärkte im
Gesundheitssektor rückläufige Bewertungen (MSCI World Health Care Index -
3.9 Prozent, Nasdaq Biotechnology Index - 6.6 Prozent, SPDR S&P Biotech -
14.6 Prozent).
Drei Übernahmen von Portfoliounternehmen führten zu Quartalsgewinn
Drei Übernahmen aus dem Portfolio der börsenkotierten Unternehmen prägten
das Quartal und steuerten insgesamt CHF 70 Millionen zum Quartalsgewinn bei.
Alle Unternehmen wurden mit signifikanten Aufschlägen von 40 bis 120 Prozent
gegenüber den an der Börse gehandelten Kursen übernommen.
* Mitte April gab GlaxoSmithKline die Übernahme von Sierra Oncology für
USD 1.9 Milliarden bekannt. HBM Healthcare Investments begann im Februar
2021 mit dem Aufbau einer kleinen Beteiligung an Sierra und erhöhte
diese Investition im ersten Quartal 2022 nach der Veröffentlichung der
Phase III Studienresultate für Momelotinib zur Behandlung von
Myelofibrose-Patienten auf rund CHF 17 Millionen. Insgesamt resultierte
aus der Investition ein Gewinn von CHF 21 Millionen. Davon entfallen CHF
16 Millionen auf das laufende Geschäftsjahr.
* Im Mai kündigte Pfizer die Übernahme von Biohaven Pharmaceuticals für
USD 11.6 Milliarden an. Dies nachdem die beiden Unternehmen bereits Ende
2021 eine strategische Partnerschaft zur Vermarktung des
Migräne-Präparats Nurtec® ODT durch Pfizer ausserhalb der USA
eingegangen waren. Im Zuge dieser Partnerschaft erwarb Biohaven
sämtliche nicht bereits gehaltenen Aktien des Tochterunternehmens
Bioshin, welches Nurtec® ODT für den chinesischen Markt entwickelt. HBM
Healthcare Investments investierte seit 2019 rund CHF 34 Millionen in
Biohaven und beteiligte sich im Jahr 2020 auch mit CHF 7 Millionen an
Bioshin. Aus den Übernahmen von Biohaven und Bioshin resultierte für HBM
Healthcare Investments ein Gewinn von rund CHF 63 Millionen, wovon CHF
14 Millionen im Berichtsquartal anfielen.
* Anfang Juni unterzeichnete Bristol-Myers Squibb eine Vereinbarung zur
Übernahme von Turning Point Therapeutics für USD 4.1 Milliarden. HBM
Healthcare Investments ist seit 2018 an der damals noch privat
gehaltenen Turning Point beteiligt und investierte vor und beim
Börsengang rund CHF 15 Millionen in das Unternehmen. Die Position wurde
nach dem Börsengang aktiv bewirtschaftet. Insgesamt erzielte HBM
Healthcare Investments aus der Beteiligung einen Gewinn von CHF 65
Millionen, wovon CHF 40 Millionen im laufenden Geschäftsjahr.
Die übrigen Vermögenswerte im Portfolio waren in der Summe mit CHF 10
Millionen im Wert leicht rückläufig.
Hoher Bestand an flüssigen Mitteln
Zum Bilanzstichtag per Ende Juni 2022 weist die Gesellschaft flüssige Mittel
von CHF 167 Millionen aus. Darin nicht enthalten sind die Verkaufserlöse von
rund CHF 125 Millionen aus den Übernahmen von Turning Point Therapeutics und
Biohaven Pharmaceuticals, deren Vollzug im dritten Quartal 2022 bzw. Anfang
2023 erwartet wird.
Im Berichtsquartal wurden keine neuen Investitionen in private Unternehmen
getätigt. CHF 18 Millionen flossen als Folgefinanzierung an bestehende
private Unternehmen. Knapp die Hälfte davon entfiel auf Mineralys
Therapeutics. Das Unternehmen schloss eine Finanzierungsrunde über USD 118
Millionen zu einer höheren Firmenbewertung ab. Die Mittel dienen der
weiteren klinischen Entwicklung von MLS-101, einem neuartigen
Behandlungsansatz für Patienten mit Bluthochdruck.
Im Segment der börsenkotierten Unternehmen wurden selektiv neue Positionen
ins Portfolio aufgenommen und bestehende Beteiligungen ausgebaut.
Insgesamt hat sich die Zusammensetzung des Portfolios im Vergleich zum
Vorquartal wenig verändert. Aufgrund des starken Anstiegs des US-Dollars
gegenüber dem Schweizer Franken wurde rund ein Fünftel des
US-Dollar-Währungsrisikos abgesichert.
Ausblick
Das Marktumfeld dürfte auch über die Sommermonate hinweg volatil bleiben.
Dank dem hohen Bestand an flüssigen Mitteln ist HBM Healthcare Investments
dafür aber gut aufgestellt.
Für das zweite Halbjahr 2022 stehen im Portfolio der börsenkotierten
Unternehmen einige relevante Zulassungsentscheide an. So erwartet Arcutis
Biotherapeutics im dritten Quartal die Zulassung des Wirkstoffs Roflumilast,
einem PDE-4-Hemmer, zur topischen Behandlung von Schuppenflechte. Zugleich
führt Arcutis mit dem gleichen Wirkstoff weitere Phase III Studien zur
Behandlung von anderen Hauterkrankungen durch.
Bei Y-mAbs Therapeutics entscheidet die US-Gesundheitsbehörde FDA im vierten
Quartal über die Zulassung von OMBLASTYS® (Omburtamab) zur Behandlung von
Krebserkrankungen bei Kindern. Y-mAbs verfügt mit DANYELZA® bereits über ein
in den USA zugelassenes Medikament zur Behandlung von Neuroblastoma. Das
Medikament befindet sich aktuell auch im Zulassungsverfahren in China.
Daneben laufen auch bei Y-mAbs zahlreiche weitere klinische Studien zur
Behandlung von verschiedenen Krebserkrankungen.
Bei einer Reihe von weiteren börsenkotierten Unternehmen stehen zudem
wegweisende Studienresultate an, die sich im Erfolgsfall positiv auf den
Wert dieser Unternehmen auswirken dürften.
Das Portfolio bleibt gut positioniert. Operativ entwickeln sich viele der
Unternehmen erfolgreich und sind - wie die kürzlichen Übernahmen zeigen -
für strategische Käufer attraktiv.
Der Quartalsbericht Juni 2022 ist auf der Webseite unter
www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.
Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710
75 77, andreas.wicki@hbmhealthcare.com.
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Ende der Ad-hoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
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