DGAP-News: Mutares SE & Co. KGaA: Mutares steigert Konzernumsatz im ersten Halbjahr um 60 % - Ziel von mindestens EUR 4,0 Mrd. Konzernumsatz für 2022 (deutsch)
Mutares SE & Co. KGaA: Mutares steigert Konzernumsatz im ersten Halbjahr um 60 % - Ziel von mindestens EUR 4,0 Mrd. Konzernumsatz für 2022
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Mutares SE & Co. KGaA: Mutares steigert Konzernumsatz im ersten Halbjahr um
60 % - Ziel von mindestens EUR 4,0 Mrd. Konzernumsatz für 2022
11.08.2022 / 07:30
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Mutares steigert Konzernumsatz im ersten Halbjahr um 60 % - Ziel von
mindestens EUR 4,0 Mrd. Konzernumsatz für 2022
* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der
Mutares-Holding klettern im ersten Halbjahr 2022 um über 25 % auf EUR
28,7 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 22,8 Mio.)
* Jahresüberschuss der Mutares Holding liegt im ersten Halbjahr 2022 bei
EUR 14,2 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 19,9 Mio.)
* Konzernumsatz steigt um 60 % auf Rekordwert von EUR 1.754,6 Mio. (1.
Halbjahr 2021: EUR 1.093,9 Mio.)
München, 11. August 2022 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
("Mutares" oder "Mutares-Holding" und, zusammen mit ihren
Tochterunternehmen, "Mutares-Konzern") hat heute die Zahlen für das erste
Halbjahr 2022 veröffentlicht. Der Geschäftsverlauf in den ersten sechs
Monaten des Geschäftsjahres 2022 war insbesondere von einer erneut hohen
Transaktionsdynamik geprägt.
Erfolgreiche Entwicklung auf Holding- und Konzernebene
Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding aus Beratungsleistungen an verbundene
Unternehmen und Management Fees stiegen im ersten Halbjahr 2022 um mehr als
25 % auf EUR 28,7 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 22,8 Mio.) an. Der Anstieg ist
eine Folge der hohen Transaktionsaktivität der Vergangenheit und eines
dadurch vergrößerten Portfolios. Umsatzerlöse und Dividenden aus dem
Portfolio ergeben das sog. "Portfolio Income", welches sich für das erste
Halbjahr 2022 auf EUR 32,6 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 23,0 Mio.) beläuft.
Im Ergebnis ergibt sich für das erste Halbjahr 2022 ein Jahresüberschuss von
EUR 14,2 Mio., gegenüber EUR 19,9 Mio. im Vorjahreszeitraum. Der Rückgang
ist im Wesentlichen auf den positiven Effekt aus dem Verkauf der Anteile an
der STS Group AG im Vorjahreszeitraum zurückzuführen.
Der Mutares-Konzern erzielte im ersten Halbjahr 2022 Umsatzerlöse von EUR
1.754,6 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 1.093,9 Mio.). Der Anstieg ist
insbesondere auf die hohe Akquisitionsaktivität im zweiten Halbjahr 2021
sowie im Berichtszeitraum selbst zurückzuführen. Die Gewinne aus günstigem
Erwerb ("Bargain Purchase") waren erneut ein wesentlicher Treiber für das
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) des Konzerns, das
sich im ersten Halbjahr 2022 auf EUR 66,0 Mio. belief. Das Konzern-EBITDA
des ersten Halbjahres 2021 von EUR 411,5 Mio. war im Wesentlichen durch den
Gewinn aus dem Erwerb von Lapeyre getrieben. Das insbesondere um die
Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der
Zusammensetzung des Portfolios bereinigte Adjusted EBITDA beläuft sich für
das erste Halbjahr 2022 auf EUR -32,9 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR -4,6 Mio.)
und wurde in starkem Maße durch die externen Rahmenbedingungen, allen voran
durch die rückläufigen Absatzvolumina und erhebliche Preissteigerungen im
Bereich von Energie und Rohmaterialien insbesondere im Segment Automotive &
Mobility, belastet. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2022 zeigte sich
speziell im Segment Goods & Services gegenüber dem Jahresbeginn eine
substanziell verbesserte Profitabilität.
Hohe Transaktionsdynamik auf Kauf- und Verkaufsseite
Auf der Transaktionsseite zeigt Mutares wie angekündigt eine weiterhin hohe
Dynamik: So konnten im ersten Halbjahr 2022 vier Akquisitionen erfolgreich
abgeschlossen und das Portfolio entsprechend erweitert werden. Toshiba
Transmission & Distribution Europe, die mittlerweile unter Balcke-Dürr
Energy Solutions firmiert, stärkt seit Februar 2022 als Add-on-Akquisition
die Balcke-Dürr Group. Frigoscandia hat im April 2022 die Übernahme von
Polar Frakt, einem Anbieter von Logistikdienstleistungen in Norwegen,
abgeschlossen. Mit der Übernahme des Sheffield-Geschäfts von Allegheny
Technologies Incorporated, das nun als Special Melted Products firmiert, hat
Mutares einen Anbieter von robusten Qualitätsprodukten aus niedrig legierten
Stählen, rostfreien Stählen und Superlegierungen auf Nickelbasis als neue
Plattforminvestition im Bereich Engineering & Technology übernommen. Eine
weitere Plattform kam mit dem Erwerb von Vallourec Bearing Tubes unter der
künftigen Firmierung VALTI hinzu.
Darüber hinaus hat Mutares im ersten Halbjahr 2022 für vier weitere
Plattform-Akquisitionen Vereinbarungen unterzeichnet, deren Vollzug für die
zweite Jahreshälfte 2022 vorgesehen ist. Nach Ablauf des ersten Halbjahres
2022 konnte ferner bereits die Übernahme von Sealynx International als
Add-on-Akquisition für die SFC Solutions Group abgeschlossen sowie mit Sirti
Energia eine weitere Add-on-Akquisition unterzeichnet werden, welche EXI aus
dem Segment Goods & Services verstärken soll.
Auf der Exit-Seite konnten im ersten Halbjahr 2022 bereits zwei erfolgreiche
Verkäufe vermeldet werden: Der Verkauf der BEXity-Anteile an den
niederländischen Logistikkonzern Raben Group wurde Ende Februar 2022
abgeschlossen. Im Juni 2022 hat Frigoscandia zudem den Verkauf ihrer
französischen Tochtergesellschaft an das französische Logistikunternehmen
Olano Services abgeschlossen.
Herausforderungen durch externe Rahmenbedingungen
Die Nachwirkung der COVID-19-Krise, die abnormale Situation an den
Rohstoffmärkten und der Krieg in der Ukraine haben einen negativen Einfluss
auf die Ertragslage sowie die Cashflows der Portfoliounternehmen im
Mutares-Konzern. Der Krieg in der Ukraine mit all seinen indirekten
Auswirkungen wie Störungen der Lieferketten, signifikanten Preissteigerungen
für Rohmaterialien, Vorprodukte und Energie, sowie die sich insgesamt daraus
ergebende Abschwächung der Konjunktur beeinflussen den Geschäftsverlauf im
Mutares-Konzern negativ.
Mutares hat mit dem gesamtem Management-Team und den Geschäftsleitungen und
Belegschaften der Portfoliounternehmen zahlreiche Maßnahmen zur Abfederung
der direkten und indirekten Auswirkungen auf Liquidität und Ertragskraft
ergriffen. Dennoch sieht der Vorstand die künftige Entwicklung der
Portfoliounternehmen und des Konzerns insgesamt in Bezug auf die Finanz-,
Vermögens- und Ertragslage maßgeblich beeinflusst vom weiteren Verlauf des
Kriegs in der Ukraine und den genannten indirekten Auswirkungen daraus auf
die Lieferketten, Beschaffungspreise sowie die konjunkturelle Lage
insgesamt.
Umsatzwachstum in allen drei Segmenten
Die Umsatzerlöse des Segments Automotive & Mobility beliefen sich im
Berichtszeitraum auf EUR 457,5 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 353,0 Mio.). Vor
allem die Umsatzbeiträge der im zweiten Halbjahr 2021 erworbenen Light
Mobility Solutions trugen zum deutlichen Umsatzanstieg des Segments bei. Das
EBITDA des Segments betrug im ersten Halbjahr 2022 EUR -40,3 Mio. (1.
Halbjahr 2021: EUR -2,6 Mio.), das Adjusted EBITDA lag bei EUR -36,5 Mio.
(1. Halbjahr 2021: EUR 4,7 Mio.). Beide Kennzahlen waren von externen
Faktoren, insbesondere rückläufigen Absatzvolumina und erheblichen
Preissteigerungen im Bereich von Energie und Rohmaterialien, negativ
beeinflusst.
Die Beteiligungen des Segments Engineering & Technology erzielten im ersten
Halbjahr 2022 Umsatzerlöse von EUR 551,2 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 413,1
Mio.). Zum Umsatzanstieg trugen insbesondere die vollständige Einbeziehung
der im Laufe des ersten Halbjahres 2021 erworbenen Beteiligungen (La
Rochette Cartonboard und Clecim) sowie die Akquisitionen des
Berichtszeitraums (Balcke-Dürr Energy Solutions, Special Melted Products und
VALTI) bei. Aus den im ersten Halbjahr 2022 abgeschlossenen Akquisitionen
resultierten Gewinne aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") von insgesamt
EUR 104,8 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 53,8 Mio.), die zu einem erneut
deutlich positiven Segment-EBITDA von EUR 99,6 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR
35,3 Mio.) beitrugen. Das Adjusted EBITDA von EUR 0,9 Mio. (1. Halbjahr
2021: EUR -7,1 Mio.) konnte insbesondere aufgrund der positiven Entwicklung
bei La Rochette, Royal de Boer und Clecim erfreulich gesteigert werden.
Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services beliefen sich im ersten
Halbjahr 2022 auf EUR 746,8 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 327,9 Mio.). Der
deutliche Umsatzsprung gegenüber dem ersten Halbjahr 2021 ist dabei vor
allem akquisitionsbedingt und resultiert unter anderem aus dem Erwerb von
Lapeyre zum 1. Juni 2021, der gemessen am Umsatz und an der Anzahl der
Mitarbeiter größten Akquisition der Mutares-Historie. Ferner trug auch die
Akquisition von Frigoscandia zum Ende des Geschäftsjahres 2021 zum Anstieg
der Umsatzerlöse im Berichtszeitraum bei. Damit konnte vor allem der Effekt
aus dem Verkauf von BEXity im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022
überkompensiert werden. Das Segment-EBITDA betrug im Berichtszeitraum EUR
6,1 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR 404,0 Mio.), das Adjusted EBITDA verbesserte
sich auf EUR -0,2 Mio. (1. Halbjahr 2021: EUR -3,8 Mio.). Beim EBITDA ist zu
beachten, dass im Vorjahreszeitraum Gewinne aus günstigem Erwerb in Höhe von
EUR 401,5 Mio., allen voran für die Akquisition von Lapeyre, das
Segment-EBITDA positiv beeinflussten. Die Verbesserung des Adjusted EBITDA
ist eine Folge der erfreulichen operativen Entwicklung, insbesondere bei
Frigoscandia, SABO und Terranor.
Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zur Mutares Group durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).
Operative Zugeordnete Beteiligungen zum 30. Juni 2022 Um- Adj.
Phase im satz EBIT-
Rahmen des in DA1
Wertschöp- EUR in
fungszy- Mio. EUR
klus Mio.
Reali- Automotive & Mobility * LMS * PrimoTECS Group * 660,6 -38,-
gnment iinovis Group Engineering & Technology * 0
Special Melted Products * Gemini Rail & ADComms
Group * VALTI Goods & Services * Lapeyre Group
* FASANA * Asteri Facility Solutions
Optimizati- Automotive & Mobility * ESF Industrial 600,0 -19,-
on Solutions Group * KICO & ISH Group * Plati 1
Group Engineering & Technology * Lacroix+Kress
* Balcke-Dürr Group Goods & Services *
Frigoscandia Group * keeeper Group * Ganter
Group * Repartim Group * EXI
Harvesting Engineering & Technology * Donges Group * La 494,9 +21,-
Rochette Cartonboard * Clecim * Royal de Boer & 2
Japy Tech Group Goods & Services * Terranor
Group * SABO
1) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte insbesondere aufgrund der
Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der
Zusammensetzung des Portfolios bereinigte EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis
für die Berechnung bildet das berichtete Konzern-EBITDA, bereinigt um
transaktionsbedingte Effekte (Gewinne aus günstigem Erwerb bzw.
Entkonsolidierungseffekte) sowie Restrukturierungs- und sonstige
Einmalaufwendungen.
Ausblick
Mit den sich bietenden Opportunitäten durch die externen Rahmenbedingungen,
insbesondere der sich abschwächenden konjunkturellen Lage, und in
Kombination mit einer gut gefüllten Pipeline für Akquisitionen geht der
Vorstand weiterhin davon aus, im Gesamtjahr 2022 wie angekündigt ein
Transaktionsaufkommen mindestens auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2021 zu
erreichen.
Der Vorstand sieht die künftige Entwicklung der Portfoliounternehmen und des
Konzerns insgesamt in Bezug auf die Finanz-, Vermögens- und Ertragslage aber
maßgeblich beeinflusst vom weiteren Verlauf des Kriegs in der Ukraine und
den als indirekte Auswirkungen einhergehenden Störungen der Lieferketten,
signifikanten Preissteigerungen für Rohmaterialien, Vorprodukte und Energie,
sowie eine sich insgesamt ergebende Abschwächung der Konjunktur. Es besteht
somit das Risiko für einzelne Portfoliounternehmen im Mutares-Konzern, dass
sich der deutliche Anstieg der Beschaffungspreise sowie das Wegbrechen von
Umsätzen negativ auf das Ergebnis sowie die Finanzlage der Gesellschaften
auswirkt sowie die Restrukturierungsprozesse verlangsamt.
Der Jahresüberschuss der Mutares-Holding soll regelmäßig in einer Spanne von
1,8 % bis 2,2 % der konsolidierten Umsatzerlöse des Mutares-Konzerns liegen.
Ausgehend von erwarteten Umsatzerlösen für den Mutares-Konzern von
mindestens EUR 4,0 Mrd. erwartet der Vorstand daher einen Jahresüberschuss
in Höhe von EUR 72 Mio. bis EUR 88 Mio. im Geschäftsjahr 2022. Dazu sollen
alle Quellen, aus denen sich der Jahresüberschuss der Mutares SE & Co. KGaA
grundsätzlich speist, nämlich einerseits die Umsatzerlöse aus dem
Beratungsgeschäft und andererseits die Dividenden von Portfoliounternehmen
sowie Exit-Erlöse aus dem Verkauf von Beteiligungen, beitragen. Eine
Vielzahl an Beteiligungen hat die letzte der drei Phasen des
Wertschöpfungszyklus von Mutares, die sog. Harvesting-Phase, erreicht. Somit
ist davon auszugehen, dass die Beiträge der Exit-Erlöse aus dem Verkauf von
Beteiligungen in den nächsten Jahren steigen werden. Naturgemäß stellen
diese jedoch den volatilsten Teil mit einem in der Regel signifikant
positiven Beitrag zum Jahresüberschuss eines Geschäftsjahres dar. Der
Vorstand geht somit aufgrund der aktuellen Planungen davon aus, dass auch
für das Geschäftsjahr 2022 ein ausreichend hoher Jahresüberschuss erzielt
werden kann, um die Dividendenfähigkeit der Mutares SE & Co. KGaA mindestens
auf dem Niveau der Markterwartung sicherzustellen.
Mit der wachsenden lokalen Präsenz im Zusammenspiel mit dem aufgebauten
Vertrauen und der bisherigen Erfolgsbilanz ergeben sich umfangreiche
Wachstumschancen. Diese spiegeln sich auch in den ambitionierten
Wachstumszielen wider, deren Horizont erweitert wurde: Bis zum Geschäftsjahr
2025 sehen diese nunmehr einen Anstieg des Konzernumsatzes auf EUR 7,0 Mrd.
vor. Der Vorstand ist davon überzeugt, dass gerade in den kommenden Jahren
die Früchte der sehr erfolgreichen Akquisitionsphase startend im Jahr 2020
geerntet werden, nicht zuletzt mit zwei der größten Beteiligungen Lapeyre
Group und LMS.
Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.
Kapitalmarkttag am 20. Oktober 2022
Der Kapitalmarkttag 2022 der Mutares SE & Co. KGaA findet am 20. Oktober
2022 im FIFTY HEIGHTS in Frankfurt am Main statt. Während des
Kapitalmarkttags wird der Vorstand Einblicke in die jüngsten Entwicklungen
geben und die zukünftige Strategie skizzieren. Zudem werden auch
Portfoliomanager einen tiefgreifenden Eindruck über die aktuellen
Entwicklungen ausgewählter Portfoliounternehmen vermitteln.
Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm und Wien
mittelständische Unternehmen in Umbruchsituationen mit Sitz in Europa, die
ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach einer
Stabilisierung und Neupositionierung wieder veräußert werden. Für das
Geschäftsjahr 2022 wird ein Konzernumsatz von mind. EUR 4 Mrd. erwartet.
Davon ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2025 auf mind. EUR 7 Mrd.
ausgebaut werden. Vorstand und Aufsichtsrat halten gemeinsam mehr als ein
Drittel aller stimmberechtigten Mutares Anteile. Die Aktien der Mutares SE &
Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse
unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.
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