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Adler Group S.A.: meldet robuste operative Performance und angemessene Liquidität im ersten Halbjahr 2022
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Adler Group S.A.: meldet robuste operative Performance und angemessene
Liquidität im ersten Halbjahr 2022
29.08.2022 / 23:27
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Adler Group S.A. meldet robuste operative Performance und angemessene
Liquidität im ersten Halbjahr 2022
* Thomas Echelmeyer wird zum 1. September 2022 zum CFO berufen
* Nettomieterträge von 130,8 Mio. EUR (-24,8 %) aufgrund des Verkaufs von
Vermögenswerten, FFO 1 beträgt 49,9 Mio. EUR
* Umstrukturierung des Portfolios führt zu flächenbereinigtem Mietwachstum
(Like-for-Like, LFL) von +2,3 % und verbesserter monatlicher
Durchschnittsmiete pro Quadratmeter von 7,47 EUR bei niedriger
Leerstandsrate von 1,6 %
* NOI-Marge aus Vermietung steigt auf 88,2 %; EBITDA aus Vermietung bei
85,9 Mio. EUR - Konzernverlust von 604,4 Mio. EUR durch einmalige, nicht
cash-wirksame Wertberichtigungen von Entwicklungsprojekten und
Forderungen belastet
* Barmittel um 215 Mio. EUR auf 771 Mio. EUR erhöht - Erlöse aus
Veräußerungen zur Rückzahlung von Anleihen und langfristigen Krediten
verwendet, sodass der Verschuldungsgrad (Loan-to-Value, LTV) (58,0 %)
trotz Wertberichtigungen unter dem erforderlichen Niveau bleibt
* Prognose für Nettomieterträge im Geschäftsjahr 2022 um 30 Mio. EUR auf
eine Spanne von 233 Mio. bis 242 Mio. EUR angehoben, FFO 1-Prognose
aufgrund der Einbeziehung von BCP-KPIs auf eine Spanne von 84 Mio. bis
88 Mio. EUR angehoben
Luxemburg, 29. August 2022: Der Verwaltungsrat der Adler Group S.A. ("Adler
Group") hat Thomas Echelmeyer (61) zum 1. September 2022 zum Chief Financial
Officer (CFO) ernannt. Der gelernte Wirtschaftsprüfer und Steuerberater
hatte diese Position in der Geschäftsleitung der Adler Group bereits seit
dem 1. Juni 2022 interimistisch auf Grundlage eines Beratungsmandats inne.
Der Verwaltungsrat wird der nächsten ordentlichen oder der nächsten
außerordentlichen Hauptversammlung vorschlagen, Thomas Echelmeyer ebenfalls
als zusätzliches Mitglied in den Verwaltungsrat des Unternehmens zu berufen.
Der Verwaltungsratsvorsitzende Prof. Dr. A. Stefan Kirsten sagt: "Der
Verwaltungsrat und ich freuen uns sehr, dass Thomas Echelmeyer diese Rolle
in einer für die Gruppe zweifellos schwierigen Zeit nun langfristig
übernimmt. Mit seiner Expertise, insbesondere im Immobiliengeschäft, ist er
genau der Richtige für die Adler Group. Darüber hinaus hat sich Thomas
Echelmeyer in den vergangenen Monaten bereits sehr gut eingearbeitet. Der
Berufung ist ein strukturierter Auswahlprozess vorausgegangen, in dem
weitere sehr gute Kandidaten mit Interesse an dieser wichtigen Position bei
der Adler Group berücksichtigt wurden. Die Ernennung stärkt die Corporate
Governance des Unternehmens und unser Ziel, die Adler Group wieder zu
Stabilität zurückzuführen."
Thomas Echelmeyer ergänzt: "Stefan Kirsten hat es schon zu Beginn des Jahres
auf den Punkt gebracht: Die Adler Group ist angeschlagen, aber vital. Das
habe ich in den vergangenen drei Monaten sehen können und freue mich daher,
gemeinsam mit meinen Kollegen in der Geschäftsleitung kontinuierlich daran
zu arbeiten, die Adler Group in eine bessere Zukunft zu führen. Ich bedanke
mich bei dem Verwaltungsrat für das mir entgegengebrachte Vertrauen."
Robuste operative Performance in der ersten Hälfte des Jahres 2022
Die Adler Group berichtet über eine robuste operative Performance ihres
Bestandsportfolios und eine verbesserte Liquiditätsposition in der ersten
Hälfte des Geschäftsjahres 2022. Die Wohnungsgesellschaft machte bei der
Verbesserung der Portfolioqualität weitere Fortschritte durch die
Veräußerung von Vermögenswerten, mit dem Ergebnis eines Fair Value-Wachstums
von 6,0 % im Vergleich zum Vorjahr und einer niedrigen operativen
Leerstandsrate von 1,6 %. Das flächenbereinigte Mietwachstum lag bei 2,3 %.
"Durch die Umstrukturierung unseres Portfolios haben wir die robuste
operative Performance beibehalten und steigern weiter die Qualität und die
Substanz unseres Bestandsportfolios", kommentiert Thierry Beaudemoulin, CEO
der Adler Group.
Infolge der Bereinigung des Wohnungsportfolios auf 26.243 Einheiten sanken
die Mieterträge auf 195,4 Mio. EUR (H1 2021: 230,5 Mio. EUR). Das operative
Ergebnis aus Vermietung (FFO 1) belief sich auf 49,9 Mio. EUR gegenüber 67,8
Mio. EUR in H1 2021. Dies entspricht einem FFO 1 je Aktie von 0,42 EUR (H1
2021: 0,58 EUR).
Die Durchschnittsmiete des Wohnungsportfolios stieg im Berichtszeitraum auf
monatlich 7,47 EUR je Quadratmeter, was einem flächenbereinigten
Mietwachstum von 2,3 % auf 12-Monats-Basis entspricht, das vor allem vom
Berliner Portfolio getragen wurde. Die Leerstandsrate hat sich mit 1,6 % zum
30. Juni 2022 im Vergleich zur Jahresmitte 2021 (3,8 %) mehr als halbiert,
ist allerdings gegenüber dem Jahresende 2021 leicht gestiegen.
Das EBITDA aus Vermietung sank erwartungsgemäß um 23,7 % auf 85,9 Mio. EUR
(H1 2021: 112,5 Mio. EUR), was zu einem moderaten Anstieg der EBITDA-Marge
auf 65,7 % (H1 2021: 64,7 %) führte, der vor allem auf die Portfolioverkäufe
in Norddeutschland an die LEG zurückzuführen ist.
Zum 30. Juni 2022 betrug der Fair Value des gesamten Portfolios
einschließlich der Entwicklungsprojekte 9,5 Mrd. Euro (31. Dezember 2021:
10,0 Mrd. Euro). Der Großteil des hochwertigen Portfolios ist weiterhin in
Berlin verankert. Zum Stichtag belief sich der EPRA NTA auf 3.535 Mio. EUR
bzw. 30,08 EUR je Aktie - verglichen mit 4.269 Mio. EUR bzw. 36,33 EUR je
Aktie zum Jahresende 2021.
Liquiditätsausstattung verbessert - weitere Erlöse aus Verkäufen erwartet
Die Adler Group erzielte im Berichtszeitraum Erlöse aus der Veräußerung von
Anlageimmobilien in Höhe von 1,06 Mrd. EUR, die zur Rückzahlung von Anleihen
und langfristigen Darlehen in Höhe von insgesamt 0,90 Mrd. EUR verwendet
wurden. Im Vergleich zum Jahresende 2021 stiegen die Barmittel der Gruppe um
215 Mio. EUR auf 771 Mio. EUR, auch dank eines deutlich verbesserten
operativen Cashflows. "Für die zweite Jahreshälfte erwarten wir, dass die
Erlöse aus den Verkäufen ausreichen, um den Liquiditätsbedarf für
Finanzierungs- und Betriebszwecke zu decken", sagt CEO Thierry Beaudemoulin.
Mit dem zuvor kommunizierten Verkauf des Waypoint-Portfolios hat die Adler
Group einen weiteren Mittelzufluss von rund 170 Mio. EUR realisiert. Darüber
hinaus hat die Adler Group den abgeschlossenen Verkauf der
Entwicklungsprojekte Ostend Quartier und Westend Ensemble - Upper West - LEA
B., beide in Frankfurt, mit kombinierten Bareinnahmen von ca. 166 Mio. EUR
bekannt gegeben. "In einem schwierigen Umfeld hat die Adler Group diese
Projekte mit einem kombinierten Abschlag zum Bruttovermögenswert von nur
13,6 % verkauft. Dies unterstreicht, dass wir in der Lage sind, unser
Versprechen einzulösen, die Liquiditätsposition im Jahr 2022 und darüber
hinaus weiter zu verbessern", fügt Beaudemoulin hinzu.
Einmalige, nicht cash-wirksame Wertberichtigungen mit Auswirkungen auf EPS
und LTV
Vor dem Hintergrund der jüngsten Marktentwicklungen hat die Adler Group ihre
Einschätzung der Kreditrisiken von Forderungen aus dem Verkauf von
Immobilien geändert, was zu einmaligen, nicht cash-wirksamen
Wertberichtigungen in Höhe von 375,1 Mio. EUR führte. Darüber hinaus wurde
der verbliebene Goodwill der Tochtergesellschaft Consus Real Estate in Höhe
von 91,4 Mio. EUR vollständig abgeschrieben. Zudem sank der beizulegende
Zeitwert der Anlageimmobilien - unter anderem - um 147,4 Mio. EUR sank.
Infolgedessen weist die Adler Group für den Berichtszeitraum einen
Nettoverlust in Höhe von 604,4 Mio. EUR aus, was einem Ergebnis je Aktie von
-4,94 EUR entspricht. "Durch die Berücksichtigung von
Firmenwertabschreibungen und die Neubewertung der Forderungsrisiken, beides
basierend auf einem ständigen Überwachungsprozess, setzt das Management der
Adler Group den Kurs fort, Risiken aus der Bilanz zu eliminieren",
kommentiert CFO Thomas Echelmeyer.
Hauptsächlich durch die einmaligen Wertminderungen beeinflusst, stieg der
Nettoverschuldungsgrad (LTV) zum 30. Juni 2022 auf 58,0 % (31. Dezember
2021: 50,9 %) und lag damit unter dem in den Anleihebedingungen geforderten
Niveau von 60 %.
Prognose aktualisiert: Nettomieterträge zwischen 233 Mio. und 242 Mio. Euro
erwartet
Aufgrund der Einbeziehung der BCP-KPIs in die zweite Jahreshälfte
aktualisierte die Adler Group ihre Prognose für das Geschäftsjahr 2022 auf
Nettomieterträge im Bereich von 233 Mio. bis 242 Mio. EUR (vorherige
Prognose: 203 Mio. bis 212 Mio. EUR) und ein operatives Ergebnis aus
Vermietung (FFO 1) im Bereich von 84 bis 88 Mio. EUR (vorherige Prognose: 73
Mio. bis 76 Mio. EUR). Aus Gründen der Vorsicht hat der Verwaltungsrat zuvor
bereits beschlossen, den Aktionären der Adler Group keinen
Dividendenvorschlag zu unterbreiten, solange kein uneingeschränkter
Bestätigungsvermerk erteilt wurde und wird daher bis auf weiteres auch keine
zukunftsgerichtete Aussage zur Dividende treffen.
Suche nach Prüfer für die Jahresabschlüsse 2022 geht weiter
In der heutigen Verwaltungsratssitzung befasste sich das Gremium auch mit
der laufenden Suche nach einem Abschlussprüfer für die Jahresabschlüsse
2022, nachdem der bisherige Wirtschaftsprüfer im Mai beschlossen hatte, die
Wirtschaftsprüfung der Wohnungsgesellschaft nicht mehr zu übernehmen. Das
formale Ausschreibungsverfahren für die Abschlussprüfung wurde unmittelbar
nach der Hauptversammlung im Juni eingeleitet, ohne dass Angebote für die
Abschlussprüfung eingegangen sind. Daher werden derzeit einzelne
Wirtschaftsprüfungsgesellschaften direkt angesprochen.
"Sobald es diesbezüglich neue Fakten gibt, werden wir diese umgehend
kommunizieren", erklärt der Verwaltungsratsvorsitzende Stefan Kirsten und
fügt hinzu: "Die Beauftragung eines Wirtschaftsprüfers ist für uns von
entscheidender Bedeutung, da wir nur mit unabhängig geprüften Zahlen unsere
Glaubwürdigkeit am Kapitalmarkt und darüber hinaus wiederherstellen können.
Wir setzen alles daran, einen Wirtschaftsprüfer zu bestellen, zumal die
Adler Group zur DAX-Familie, dem Flaggschiff des Finanzplatzes Deutschland,
gehört."
Schließlich hat der Verwaltungsrat, wie zuvor berichtet, zusammen mit der
Geschäftsleitung die Überprüfung der Strategie eingeleitet. Wie bereits
mitgeteilt, geht der Verwaltungsrat davon aus, dass er die Ergebnisse dieses
Überprüfungsprozesses ungefähr zum Zeitpunkt der Ergebnisveröffentlichung
des dritten Quartals der Gruppe Ende November 2022 vorlegen kann.
Telefonkonferenz und Webcast
Ein Webcast für Analysten und Investoren sowie eine Telefonkonferenz finden
am Dienstag, den
30. August 2022, um 10 Uhr MESZ statt.
Der Webcast steht unter folgendem Link bereit:
https://media.choruscall.eu/mediaframe/webcast.html?webcastid=BWrr3x06
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