EQS-Adhoc: HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht mit Kennzahlen für das Quartal per 31. Dezember 2022 sowie für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2022/2023 (deutsch)
HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht mit Kennzahlen für das Quartal per 31. Dezember 2022 sowie für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2022/2023
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HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht mit Kennzahlen für das
Quartal per 31. Dezember 2022 sowie für die ersten neun Monate des
Geschäftsjahrs 2022/2023
20.01.2023 / 07:15 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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* Berichtsquartal schliesst mit Verlust von CHF 120 Millionen, primär
aufgrund von Währungsentwicklungen. Hedging kompensiert Rückgang
teilweise
* 9-Monatsperiode schliesst mit Verlust von CHF 155 Millionen, primär
aufgrund der gesunkenen Börsenbewertung der grössten Portfolioposition
* Portfolio bleibt ausgewogen und verfügt über intaktes
Wertschöpfungspotenzial
* Hoher Bestand an flüssigen Mitteln schafft Spielraum in volatilem
Marktumfeld
Berichtsquartal geprägt von Währungsentwicklungen
HBM Healthcare Investments schloss das dritte Quartal des Geschäftsjahrs
2022/2023 per Ende Dezember 2022 mit einem Verlust von CHF 120 Millionen ab.
Der innere Wert je Aktie (NAV) ging in dieser Periode um 6.4 Prozent auf CHF
253.59 zurück, der Aktienkurs sank um 9.3 Prozent auf CHF 201.00.
Diese Wertminderung ist zu gut zwei Drittel auf Währungsentwicklungen
zurückzuführen: Der US-Dollar wertete sich in der 3-Monatsperiode gegenüber
dem Schweizer Franken um 6.3 Prozent ab, der chinesische Yuan um 3.4
Prozent. Die Währungsabsicherung, welche im Oktober 2022 noch leicht erhöht
wurde, kompensierte diesen Rückgang teilweise. Nach dem Kursrückgang des
US-Dollars Mitte November wurde die Absicherung geschlossen. Insgesamt
belastete die Währungsentwicklung das Ergebnis im Berichtsquartal mit rund
CHF 84 Millionen.
9-Monatsperiode von Marktsentiment beeinflusst
Für die ersten neun Monate des am 31. März endenden Geschäftsjahrs 2022/2023
resultierte ein Verlust von CHF 155 Millionen bei einem Rückgang des NAV um
7.8 Prozent. Der Aktienkurs ging überproportional um 23.7 Prozent zurück.
In dieser 9-Monatsperiode belasteten die Fremdwährungen das Ergebnis mit CHF
25 Millionen deutlich weniger stark. Das Ergebnis ist hauptsächlich auf den
marktbedingten Rückgang der Börsenkapitalisierung der grössten Beteiligung
Cathay Biotech zurückzuführen (Aktienkurs -21 Prozent).
Auch die relevanten Marktindizes im Gesundheitssektor waren in dieser
Zeitperiode mehrheitlich rückläufig. Der breit gefasste MSCI World Health
Care Index verzeichnete ein Minus von 1.9 Prozent. Im Segment Biotech
schnitten die grossen und mittleren Unternehmen besser ab als die
Kleinkapitalisierten: der Nasdaq Biotechnology Index (NBI) legte um 1.7
Prozent zu, während der SPDR S&P Biotech (XBI) um 7.7 Prozent zurück ging.
Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen
Der Wert des Portfolios der privaten Unternehmen ging im Berichtsquartal um
insgesamt CHF 41 Millionen zurück, davon CHF 28 Millionen aufgrund der
Währungsentwicklung.
Folgende Ereignisse standen im Vordergrund:
* Swixx Biopharma erwartet für das Geschäftsjahr 2022 einen Umsatzsprung
auf über EUR 700 Millionen. Das Unternehmen führt deshalb einen Teil der
überschüssigen Liquidität als Kapitalrückzahlung an die Aktionäre
zurück. Für HBM Healthcare Investments resultierte ein erfolgswirksamer
Dividendenertrag von CHF 10 Millionen.
* Fangzhou, Betreiber der chinesischen Healthcare-Plattform Jianke.com,
plant einen Börsengang an der Hong Kong Stock Exchange und reichte im
November den Prospekt ein. HBM Healthcare bewertet ihre Beteiligung an
Fangzhou entsprechend ihrer vorsichtigen Bewertungspraxis noch immer zum
Anschaffungswert. Im Hinblick auf den Jahresabschluss per Ende März wird
eine Neubewertung der Beteiligung geprüft, da aufgrund der guten
operativen Entwicklung Finanzierungsrunden zu höheren Bewertungen
abgeschlossen worden sind.
* Acrivon Therapeutics, ein in der personalisierten Onkologie tätiges
US-Unternehmen, nahm über einen Börsengang rund USD 100 Millionen an
neuem Kapital auf. Die Aktie schloss per Ende Dezember rund 8 Prozent
unter dem Ausgabepreis.
* Bei verschiedenen Beteiligungen wurden Wertberichtigungen in Höhe von
insgesamt CHF 15 Millionen vorgenommen.
Im Berichtsquartal wurden keine neuen Investitionen in private Unternehmen
getätigt. CHF 20 Millionen flossen als Folgefinanzierungen an bestehende
Portfoliounternehmen.
Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen
Die börsenkotierten Unternehmen belasteten das Quartalsergebnis mit CHF 51
Millionen, davon CHF 39 Millionen aufgrund der Währungsentwicklung.
* Y-mAbs Therapeutics erlitt einen unerwarteten Rückschlag. Die
US-Gesundheitsbehörde FDA verweigerte dem Unternehmen die Zulassung für
Omburtamab, einer Antikörper-Therapie zur Behandlung von seltenen
Krebserkrankungen bei Kindern. Der Marktwert des Unternehmens war in der
Folge stark rückläufig. Y-mAbs verfügt mit DANYELZA® über ein
zugelassenes Medikament und entwickelt daneben weitere Krebstherapien.
* Die starke Kursentwicklung von Harmony Biosciences kompeniserte den
Rückgang bei Y-mAbs im Portfolio weitgehend.
* Bei Cytokinetics, Prometheus Biosciences, Cogent Biosciences, Natera,
Travere Therapeutics, Vicore Pharma und Insmed wurden neue Beteiligungen
aufgebaut oder bestehende Investitionen erhöht.
Entwicklungen im Fonds-Portfolio
Das Fondsportfolio belastete das Ergebnis im Berichtsquartal mit CHF 20
Millionen, davon CHF 11 Millionen aufgrund der Währungsentwicklung.
Im Berichtsquartal wurden Investitionsverpflichtungen in Höhe von CHF 6
Millionen abgerufen und CHF 2 Millionen aus Realisationen zurückbezahlt.
Vermögensallokation
Das Portfolio bleibt gut ausgewogen mit einem Anteil börsenkotierter
Unternehmen in Höhe von 43 Prozent (davon 28 Prozent vormals private
Unternehmen), 32 Prozent private Unternehmen, 8 Prozent Fonds und 2 Prozent
übrige Vermögenswerte.
Der Bestand der flüssigen Mittel erhöhte sich im Berichtsquartal durch den
Vollzug der Übernahmen von Biohaven und ChemoCentryx sowie durch
Gewinnrealisationen bei Harmony Biosciences und Verkäufen von anderen
börsenkotierten Beteiligungen um rund CHF 122 Millionen auf CHF 282
Millionen. Dies entspricht 15 Prozent des Portfolios.
Ausblick
Der Biotech-Sektor startete stark ins neue Jahr mit der Ankündigung von zwei
Milliarden-Übernahmen zu deutlich über den zuvor gehandelten Preisen
(Albireo Pharma und CinCor Pharma). HBM Healthcare ist zwar in keinem der
beiden Unternehmen investiert, verfügt aber über vergleichbar positionierte,
operativ erfolgreiche private Unternehmen im Portfolio. Viele dieser
Portfoliounternehmen weisen ein Mehrwertpotenzial auf, das sich bei einer
Verbesserung des allgemeinen Marktumfelds materialisieren dürfte. Bei
verschiedenen börsenkotierten Unternehmen besteht zudem nach den teils
markanten, meist marktbedingten Kursverlusten Potenzial für eine
Gegenbewegung.
Die Unsicherheiten bezüglich der Auswirkungen des Zinsanstiegs, der
gestiegenen Energiepreise und der geopolitischen Lage auf das globale
Wirtschaftswachstum bleiben bestehen. HBM Healthcare rechnet weiterhin mit
einem volatilen Marktumfeld. Dennoch bleibt HBM Healthcare Investments
zuversichtlich in Bezug auf die gewählte Investitionsstrategie und sieht das
Wertpotenzial des Portfolios für die kommenden Jahre intakt.
Der hohe Bestand an flüssigen Mitteln erlaubt HBM Healthcare Investments
weiterhin, selektiv bestehende Positionen zu erhöhen und neue Engagements
aufzubauen.
Der Quartalsbericht Dezember 2022 ist auf der Webseite unter
www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.
Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710
75 77, andreas.wicki@hbmhealthcare.com.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: HBM Healthcare Investments AG
Bundesplatz 1
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Schweiz
Telefon: +41438887171
Fax: +41438887172
E-Mail: info@hbmhealthcare.com
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Valorennummer: 1262725
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EQS News ID: 1539651
Ende der Mitteilung EQS News-Service
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1539651 20.01.2023 CET/CEST
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