Original-Research: Nynomic AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: Nynomic AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Nynomic AG

Unternehmen: Nynomic AG
ISIN: DE000A0MSN11

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 16.06.2023
Kursziel: 56,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Miguel Lago Mascato

Bisher größter Einzelauftrag dürfte beschleunigtes Wachstum für LemnaTec
einleiten - Visibilität für dynamisches H2 steigt

Die Nynomic AG hat gestern die Akquisition des bisher größten
Einzelauftrags im Bereich der Pflanzenphänotypisierung bekanntgegeben.
Dieser ist u.E. richtungsweisend für die in Umsetzung befindliche
Wachstumsstrategie der Gesellschaft.

Auftragsdetails in Kürze: Der gewonnene Auftrag umfasst die Lieferung eines
flexiblen Messsystems zur hochfrequenten Analyse von verschiedensten
Pflanzenproben für Forschungszwecke. Abnehmer ist eine renommierte
US-amerikanische Universität. Die Systemlösung der Nynomic-Konzerntochter
LemnaTec ermöglicht die zielgerichtete Analyse von Pflanzenproben
verschiedener Formen im Hinblick auf individualisierbare Parameter (z.B.
Wasser- oder Nährstoffgehalt von Blättern) und erhöht die
Analysekapazitäten des Kunden um das Hundertfache. Die Anlage soll bereits
in H2 ausgeliefert werden und vollständig mit einem mittleren einstelligen
Mio.-Euro-Betrag (MONe: 6,0 Mio. Euro) verumsatzt werden. Hierdurch dürfte
die Gesellschaft ihren Umsatz ggü. 2022 u.E. signifikant steigern.

Visibilität für Realisierung eines positiven Profitabilitätsniveaus für
LemnaTec gesteigert: Mit der erfolgreichen Installation der Systemlösung
beim Kunden stellt LemnaTec den operativen Break-Even sicher. Noch im
abgelaufenen Jahr trug die Gesellschaft mit einem Jahresfehlbetrag (MONe:
-0,6 Mio. Euro) zum dennoch rekordträchtigen Konzern-Ergebnis bei. Der
Auftrag dürfte gemäß der Marschroute des Vorstands, wonach stets Projekte
mit Minimum 15% EBIT-Marge angenommen werden, mindestens dieses
Margenniveau realisieren. In Verbindung mit den zusätzlichen
Wachstumsperspektiven der Gesellschaft erhöht sich für uns die Visibilität
hinsichtlich der Realisierung eines positiven Beitrages zum
Konzern-Jahresüberschuss in diesem Jahr (MONe: +0,7 Mio. Euro). Mit dem
sich abzeichnenden Turnaround der Gesellschaft wird u.E. die Kompetenz des
Vorstandes für die erfolgreiche Integration von akquirierten Unternehmen
unter Beweis gestellt.

Weitere Wachstumsaussichten hervorragend: Neben der erfreulichen
Akquisition von Neugeschäft in signifikantem Umfang stehen laut Vorstand in
diesem Marktsegment "weitere vielversprechende Projekte in Europa und Asien
[.] bereits jetzt in Aussicht". Mit der hohen Technologiekompetenz im
Bereich der Wachstums- und Qualitätseigenschaften von Agrarprodukten ist
LemnaTec u.E. sehr gut im Zukunftsmarkt der Agrarindustrie positioniert. So
können die Messlösungen des Unternehmens u.a. für den ressourcenschonenden
Einsatz von Düngemitteln oder die zielgerichtete Bewässerung von Plantagen
eingesetzt werden, was vor allem in von Dürreperioden geplagten Regionen
des globalen Südens u.E. hochrelevant erscheint. Aktuell vertreibt die
Nynomic-Tochter Spektroskopie-Lösungen an Kunden im europäischen bzw.
nordamerikanischen Markt. Die Internationalisierung birgt u.E. somit
signifikantes Wachstumspotenzial.

Fazit: Der Projektgewinn für die LemnaTec deutet auf den avisierten
Turnaround der Gesellschaft hin und konkretisiert weiterhin das starke
operative Momentum im zweiten Halbjahr. Dementsprechend bestätigen wir
unsere Prognosen sowie die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel
von 56,00 Euro.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser
mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum
umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und
wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht
sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und
fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die
Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden
zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und
Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die
Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum
Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der
Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27207.pdf

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