GNW-Adhoc: GXO meldet Ergebnisse für das zweite Quartal 2023
^Wesentliche Aspekte
* Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 11 % auf 2,4 Mrd.
USD, der organische Umsatz(1) wuchs um 3 %
* Der GXO zurechenbare Nettogewinn wuchs um 27 % auf 65 Mio. USD; das
Betriebsergebnis stieg um 68 %; die operativen Margen verbesserten sich um
140 Basispunkte; das bereinigte EBITDA(1) wuchs auf 190 Mio. USD; der
verwässert Gewinn je Aktie stieg auf 0,54 USD und der bereinigte verwässerte
Gewinn je Aktie(1) auf 0,70 USD
* Anhebung der Gewinnprognose für das Gesamtjahr 2023:
* Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie(1) um 0,05 USD angehoben auf
2,45 bis 2,65 USD
* Bereinigtes EBITDA(1) um 10 Mio. USD angehoben auf 725 bis 755 Mio. USD
* Prognose für organisches Umsatzwachstum(1) und freie Cashflow-Konversion(1)
für 2023 bekräftigt
Wichtige Geschäftsereignisse
* Neue Geschäftsabschlüsse in Rekordhöhe von fast 500 Mio. USD
* Sicherung zusätzlicher Umsätze im Jahr 2023 durch neue Geschäftsabschlüsse
in Höhe von 844 Mio. USD im zweiten Quartal; weitere 457 Mio. USD Umsatz im
Jahr 2024
* Umsatzpipeline im Jahresvergleich auf 2,1 Mrd. USD gesteigert
* Veröffentlichung des ESG-Berichts 2022; Reduzierung der Scope 1- und 2-
Emissionen um 17 % seit 2019; auf dem Weg zur Erreichung der Umweltziele
* Schaffung der Funktion des Chief Automation Officer zur Beschleunigung der
Technologieeinführung
GREENWICH, Connecticut., Aug. 04, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc.
(https://gxo.com/) (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das zweite Quartal
2023 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, sagte: ?Wir freuen uns, dass
wir im zweiten Quartal eine außergewöhnliche Leistung erbracht haben,
einschließlich eines zweistelligen Umsatz- und Gewinnwachstums. Wir haben in
diesem Quartal unseren Marktanteil erhöht und unsere Gewinnprognose für 2023
angehoben. Wir sind eines der wenigen Unternehmen in unserer Branche, die in
diesem Jahr ein Wachstum erwarten.
?Die Nachfrage nach den transformativen Lösungen von GXO nimmt weiter zu: Unsere
Rekordumsätze in diesem Quartal sowie unsere robuste Vertriebspipeline
positionieren uns für ein starkes Jahr 2024 und untermauern unser Vertrauen in
unsere langfristigen Wachstumsziele.
?Wir sind sehr stolz darauf, dass wir in den zwei Jahren seit unserer
Börsennotierung acht aufeinanderfolgende Quartale mit hervorragenden
Betriebsergebnissen vorweisen können, Hunderte neuer Partnerschaften mit
erstklassigen Kunden geschlossen, den Einsatz von Technologien beschleunigt und
uns als globale Marke für hervorragende Logistikleistungen etabliert haben."
Ergebnis des zweiten Quartals 2023
Der Umsatz stieg auf 2,4 Mrd. USD, 11 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 2,2
Mrd. USD im zweiten Quartal 2022. Der organische Umsatz stieg um 3 %.
Das Betriebsergebnis stieg im Jahresvergleich um 68 % auf 99 Mio. USD,
verglichen mit 59 Mio. USD im zweiten Quartal 2022.
Der GXO zuzurechnende Nettoertrag belief sich auf 65 Mio. USD, 27% mehr als im
Vorjahr, verglichen mit 51 Mio. USD im zweiten Quartal 2022. Der verwässerte
Gewinn je Aktie betrug 0,54 USD, 23 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 0,44
USD im zweiten Quartal 2022.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation
(?bereinigtes EBITDA(1)") stieg auf 190 Mio. USD, gegenüber 176 Mio. USD im
zweiten Quartal 2022.
Der GXO(1) zuzurechnende bereinigte Nettoertrag belief sich auf 84 Mio. US-
Dollar, verglichen mit 79 Mio. US-Dollar im zweiten Quartal 2022. Das angepasste
verwässerte Ergebnis je Aktie(1 )betrug 0,70 USD, verglichen mit 0,68 USD im
zweiten Quartal 2022.
GXO erwirtschaftete 61 Mio. USD an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit,
verglichen mit 154 Mio. USD im zweiten Quartal 2022. Im zweiten Quartal 2023
erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow(1) in Höhe von 3 Mio. USD, verglichen
mit 68 Mio. USD im zweiten Quartal 2022.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 30. Juni 2023 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden
Schulden auf 305 Mio. USD bzw. 1,7 Mrd. USD.
Prognose für 2023
Dies ist die Finanzprognose der Firma GXO für das Jahr 2023:
* Organisches Umsatzwachstum(1) von 6 bis 8 %;
* Bereinigtes EBITDA(1) von 725 Mio. USD bis 755 Mio. USD (erhöht von 715 Mio.
USD bis 745 Mio. USD);
* Freie Cashflow(1)-Konversion von etwa 30 % des bereinigten EBITDA(1); und
* Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie(1) von 2,45 USD bis 2,65 USD
(angehoben von 2,40 USD bis 2,60 USD).
Telefonkonferenz
GXO wird am Donnerstag, 3. August 2023, um 8:30 Uhr Ostküstenzeit eine
Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada)
unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer
+1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13739294. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im
Bereich ?Investor Relations" der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com
(https://investors.gxo.com/), verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 17.
August 2023 im Archiv verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon
zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer
877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415.
Verwenden Sie den Teilnehmercode 13739294.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltgrößte reine Vertragslogistik-
Unternehmen und profitiert vom schnellen Wachstum von E-Commerce,
Automatisierung und Outsourcing. GXO ist bestrebt, einen diversen Arbeitsplatz
der Weltklasse für mehr als 130.000 Teammitglieder in mehr als 970 Standorten
mit einer Gesamtfläche von ungefähr 200 Mio. Quadratmetern zu bieten. Das
Unternehmen fungiert als Partner der weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen,
um komplexe Logistikherausforderungen mithilfe seiner technologisch
fortschrittlichen Lösungen für Lieferketten und E-Commerce in der erforderlichen
Größenordnung und mit hoher Geschwindigkeit zu bewältigen. Der Unternehmenssitz
von GXO befindet sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie?GXO.com
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=kMx731KXmcKgQKOEXTPz8XOsWEVvZ8g3Thk-
nL7JiCJFUKPlUsb88Ji-jynhIeEw), um weitere Informationen zu erhalten, und
vernetzen Sie sich mit GXO auf LinkedIn
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pd5P5hRUR28h2bYIGPdrYeMB0N1kcEh7axMDYm91I2dFHMzzfXOfhVdCLYVI4ypnAXjHS6w=), Twitt
er (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=kbj-2JW45DGfAD0dTpUH-
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mlrn6hJrtKOqynSuADpN7Ce5TEPkbyQo6BYS86LQTjP9I59dKrhGgaAJfMSudjagSozMpwdUf-
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thyg7eHqFgs4Db0noXKMgJQa_6VSSH_APzchp8aEN7i8ZrScasJP1AOWBZKljZWiCOaroQksRrclb-
uPpk5x_GK_xIQx).
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission (?SEC") stellen wir
Überleitungen der nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen in dieser
Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen
bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser
Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (?bereinigtes EBITDA"), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (?bereinigtes EBITA"),
bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge,
bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie
(unverwässert und verwässert) (?bereinigter Gewinn je Aktie"), freier Cashflow,
organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad,
Nettoverschuldung und Rendite auf das investierte Kapital (?ROIC").
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse
unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente
nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO
widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger
beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von
Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen
können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO
sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte
Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und
Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Umstrukturierungskosten, und es
können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den
nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Bereinigungen um Transaktions- und
Integrationskosten betreffen im Allgemeinen zusätzliche Kosten, die aus einer
tatsächlichen oder geplanten Übernahme oder Veräußerung resultieren, und können
Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter
(soweit die Personen in Vollzeit Integrations- und Umstrukturierungstätigkeiten
zugewiesen sind) und bestimmte Kosten in Zusammenhang mit der Integration und
der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Umstrukturierungskosten beziehen sich
hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur
Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass der freie Cashflow eine wichtige Kennzahl unserer Fähigkeit
zur Rückzahlung fälliger Schuldtitel oder zur Finanzierung einer sonstigen
Verwendung von Kapital ist, die unserer Ansicht nach den Wert für die Aktionäre
steigert. Wir berechnen den freien Cashflow als Nettomittelzufluss durch das
operative Geschäft abzüglich Zahlungen für den Erwerb von Sachanlagen zuzüglich
Erlösen aus dem Verkauf von Sachanlagen.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das
bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern
sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer
Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis
(Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß
den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht
das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der
Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit
unterstützen.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das
bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und
Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser
eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung
von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum
wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen,
Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus entkonsolidierten
Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir sind der Ansicht, dass der Nettoverschuldungsgrad und die Nettoverschuldung
wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet,
indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von der
Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem
bereinigten EBITDA abgezogen werden. Wir berechnen das ROIC als unser
bereinigtes EBITA nach Abzug von gezahlten Ertragsteuern und dividiert durch das
investierte Kapital. Wir sind der Auffassung, dass das ROIC den Anlegern eine
wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen
diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über
den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei
finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung
der laufenden Performance von GXO.
Im Hinblick auf unsere finanziellen Ziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf
organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigtes
verwässertes EPS ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden
Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und
Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht
auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen
Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche
Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb
wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung
gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung
erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von
Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner jeweils gültigen
Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in seiner
jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten
beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet
werden, einschließlich unserer Finanzziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf
organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigten
verwässerten Gewinn pro Aktie, die erwarteten zusätzlichen Umsätze in den Jahren
2023 und 2024 durch neue Kundengewinne im Jahr 2023, eine anhaltend starke
Leistung in den Jahren 2023 und 2024 sowie langfristige Wachstumsziele. In
einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von
zukunftsgerichteten Begriffen wie ?vorwegnehmen", ?schätzen", ?glauben",
?fortfahren", ?könnte", ?beabsichtigen", ?kann", ?planen", ?potenziell",
?vorhersagen", ?sollte", ?wird", ?erwarten", ?Zielsetzung", ?Prognose",
?Vorhersage", ?Ziel", ?Guidance", ?Ausblick", ?Anstrengung",
?Entwicklungsverlauf" oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar.
Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht
zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten
Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung
und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter
künftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den
gegebenen Umständen als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten
Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die
tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der
Performance oder des Erfolgs wesentlich von künftigen Ergebnissen und dem
künftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs
abweichen können, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck
gebracht oder angedeutet werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen
Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken,
die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die
folgenden: die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie; die wirtschaftlichen
Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Versorgungskette,
einschließlich Arbeitskräftemangel; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in
Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, und Lager auf die Anforderungen
unserer Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Synergien,
Kosteneinsparungen und Gewinnsteigerungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene
Unternehmen erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; erfolglose Übernahmen
oder andere Risiken oder Entwicklungen, die sich negativ auf unsere Finanzlage
und unsere Ergebnisse auswirken; unsere Fähigkeit, geeignete
Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle
oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere
Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten;
arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere
Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskonflikten bei
unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, unsere Mitarbeiter zu
organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für
unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Unfähigkeit, die
erforderlichen Talente anzuwerben oder zu halten; die erhöhten Kosten im
Zusammenhang mit Arbeit; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und
variablen Zinssätzen; saisonale Schwankungen; Probleme im Zusammenhang mit
unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich
Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen
in der internationalen Handelspolitik und den Steuersystemen; staatliche oder
politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs
aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche
Vorfälle, einschließlich des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine; eine
wesentliche Störung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens; die Unfähigkeit,
das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cash-Generierung,
der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen,
der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des
Geschäftsbetriebs zu erreichen; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und
Verletzungen der Informationstechnologie oder der Datensicherheit; die
Unfähigkeit, Technologieinitiativen erfolgreich umzusetzen; unsere Fähigkeit,
unsere Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu
erreichen; und eine Entscheidung des IRS, dass die Ausschüttung oder bestimmte
damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen
behandelt werden sollten.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen
Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder
Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie,
falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für
bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden.
In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für
das Datum dieser Mitteilung, und wir gehen keinerlei Verpflichtung ein,
zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, damit diese nachfolgende
Ereignisse oder Umstände, Änderungen der Erwartungen oder das Eintreten
unerwarteter Ereignisse widerspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich
vorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan
+1 (203) 536 8493
chris.jordan@gxo.com (mailto:chris.jordan@gxo.com)
Medienkontakt
Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com (mailto:matt.schmidt@gxo.com)
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)
Three Months Ended June
30, Six Months Ended June 30,
--------------------------- --------------------------
(Dollars in millions,
shares in thousands,
except per share
amounts) 2023 2022 2023 2022
------------------------ ------------- ------------- ------------- ------------
Revenue $ 2,394 $ 2,156 $ 4,717 $ 4,239
Direct operating
expense 1,957 1,775 3,863 3,523
Selling, general and
administrative expense 245 220 503 410
Depreciation and
amortization expense 84 77 167 153
Transaction and
integration costs 6 24 19 43
Restructuring costs
and other 3 1 24 14
------------- ------------- ------------- ------------
Operating income 99 59 141 96
------------- ------------- ------------- ------------
Other income, net 1 23 1 39
Interest expense, net (14 ) (9 ) (27 ) (13 )
------------- ------------- ------------- ------------
Income before income
taxes 86 73 115 122
Income tax expense (20 ) (21 ) (23 ) (32 )
------------- ------------- ------------- ------------
Net income 66 52 92 90
Net income
attributable to
noncontrolling
interests (1 ) (1 ) (2 ) (2 )
------------- ------------- ------------- ------------
Net income
attributable to GXO $ 65 $ 51 $ 90 $ 88
------------- ------------- ------------- ------------
Earnings per share
data
Basic $ 0.55 $ 0.44 $ 0.76 $ 0.76
Diluted $ 0.54 $ 0.44 $ 0.75 $ 0.76
Weighted-average
common shares
outstanding
Basic 118,927 116,131 118,854 115,435
Diluted 119,415 116,646 119,323 116,111
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)
December
June 30, 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per
share amounts) 2023 2022
-------------------------------------------------------- ----------- ----------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents $ 305 $ 495
Accounts receivable, net of allowance of $12 and $12 1,719 1,647
Other current assets 282 286
----------- ----------
Total current assets 2,306 2,428
----------- ----------
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated
depreciation of $1,428 and $1,297 965 960
Operating lease assets 2,194 2,227
Goodwill 2,802 2,728
Intangible assets, net of accumulated amortization of
$500 and $456 544 570
Other long-term assets 315 306
----------- ----------
Total long-term assets 6,820 6,791
----------- ----------
Total assets $ 9,126 $ 9,219
----------- ----------
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable $ 566 $ 717
Accrued expenses 950 995
Current debt 35 67
Current operating lease liabilities 568 560
Other current liabilities 284 193
----------- ----------
Total current liabilities 2,403 2,532
----------- ----------
Long-term liabilities
Long-term debt 1,625 1,739
Long-term operating lease liabilities 1,838 1,853
Other long-term liabilities 449 417
----------- ----------
Total long-term liabilities 3,912 4,009
----------- ----------
Commitments and contingencies
Stockholders' Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000
shares authorized, 118,932 and 118,728 issued and
outstanding 1 1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000
shares authorized, none issued and outstanding - -
Additional paid-in capital 2,587 2,575
Retained earnings 413 323
Accumulated other comprehensive loss (223 ) (254 )
----------- ----------
Total stockholders' equity before noncontrolling
interests 2,778 2,645
----------- ----------
Noncontrolling interests 33 33
----------- ----------
Total equity 2,811 2,678
----------- ----------
Total liabilities and equity $ 9,126 $ 9,219
----------- ----------
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
Six Months Ended June
30,
----------------------
(In millions) 2023 2022
-------------------------------------------------------- ---------- -----------
Cash flows from operating activities:
Net income $ 92 $ 90
Adjustments to reconcile net income to net cash
provided by operating activities
Depreciation and amortization expense 167 153
Stock-based compensation expense 18 16
Deferred tax expense (benefit) (17 ) 3
Other 10 1
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable (29 ) (20 )
Other assets 18 (30 )
Accounts payable (107 ) (56 )
Accrued expenses and other liabilities (52 ) 43
---------- -----------
Net cash provided by operating activities 100 200
---------- -----------
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures (150 ) (154 )
Proceeds from sales of property and equipment 10 6
Acquisition of businesses, net of cash acquired - (874 )
Net proceeds from cross-currency swap agreements - 10
Other - 9
----------------------
Net cash used in investing activities (140 ) (1,003 )
----------------------
Cash flows from financing activities:
Proceeds from issuance of debt, net - 898
Repayments of debt, net (138 ) -
Repayments of finance lease obligations (16 ) (15 )
Taxes paid related to stock-based compensation awards (6 ) (12 )
Other 5 (2 )
---------- -----------
Net cash provided by (used in) financing activities (155 ) 869
---------- -----------
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents 5 (15 )
---------- -----------
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents (190 ) $ 51
Cash and cash equivalents, beginning of period 495 333
---------- -----------
Cash and cash equivalents, end of period $ 305 $ 384
---------- -----------
Supplemental disclosure of non-cash activities:
Common stock issued for acquisition $ - $ 203
GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)
Revenue disaggregated by geographical area was as follows:
Three Months Ended Six Months Ended June
June 30, 30,
----------------------- ----------------------
(In millions) 2023 2022 2023 2022
---------------- ----------- ----------- ----------- ----------
United Kingdom $ 893 $ 777 $ 1,737 $ 1,481
United States 692 685 1,406 1,366
France 217 183 419 359
Netherlands 198 163 394 333
Spain 136 123 263 243
Italy 94 80 182 162
Other 164 145 316 295
----------- ----------- ----------- ----------
Total $ 2,394 $ 2,156 $ 4,717 $ 4,239
----------- ----------- ----------- ----------
The Company's revenue can also be disaggregated by the customer's primary
industry. Revenue disaggregated by industries was as follows:
Three Months Ended
June 30, Six Months Ended June 30,
----------------------- ------------------------------
(In millions) 2023 2022 2023 2022
------------------------ ----------- ----------- ----------- ------------------
Omnichannel retail $ 1,026 $ 879 $ 1,990 $ 1,704
Technology and
consumer electronics 355 315 721 620
Food and beverage 335 336 642 674
Industrial and
manufacturing 270 269 540 532
Consumer packaged
goods 232 223 458 436
Other 176 134 366 273
----------- ----------- ----------- ------------------
Total $ 2,394 $ 2,156 $ 4,717 $ 4,239
----------- ----------- ----------- ------------------
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA
and Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)
Three Months Ended Six Months Ended Year Trailing
June 30, June 30, Ended Twelve
----------------------- ----------------------- Months
Ended
December June 30,
(In millions) 2023 2022 2023 2022 31, 2022 2023
---------------- ----------- ----------- ----------------------- ---------- ---------
Net income
attributable
to GXO $ 65 $ 51 $ 90 $ 88 $ 197 $ 199
Net income
attributable
to
noncontrolling
interest 1 1 2 2 3 3
----------- ----------- ----------------------- ---------- ---------
Net income $ 66 $ 52 $ 92 $ 90 $ 200 $ 202
----------- ----------- ----------------------- ---------- ---------
Interest
expense, net 14 9 27 13 29 43
Income tax
expense 20 21 23 32 64 55
Depreciation
and
amortization
expense 84 77 167 153 329 343
Transaction
and
integration
costs 6 24 19 43 61 37
Restructuring
costs and
other 3 1 24 14 32 42
Unrealized
(gain) loss on
foreign
currency
options and
other (3 ) (8 ) (4 ) (14 ) 13 23
----------- ----------- ----------------------- ---------- ---------
Adjusted
EBITDA((1)) $ 190 $ 176 $ 348 $ 331 $ 728 $ 745
----------- ----------- ----------------------- ---------- ---------
Less:
Depreciation 65 64 131 126 261 266
----------- ----------- ----------------------- ---------- ---------
Adjusted
EBITA((1)) $ 125 $ 112 $ 217 $ 205 $ 467 $ 479
----------- ----------- ----------------------- ---------- ---------
Revenue $ 2,394 $ 2,156 $ 4,717 $ 4,239
Adjusted
EBITDA
margin((1)(2)) 7.9 % 8.2 % 7.4 % 7.8 %
Adjusted EBITA
margin((1)(3)) 5.2 % 5.2 % 4.6 % 4.8 %
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((2) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue.)
((3) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue.)
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)
Three Months Ended June
30, Six Months Ended June 30,
--------------------------- --------------------------
(Dollars in millions,
shares in thousands,
except per share
amounts) 2023 2022 2023 2022
------------------------ ------------- ------------- ------------- ------------
Net income
attributable to GXO $ 65 $ 51 $ 90 $ 88
Amortization expense 19 13 36 27
Transaction and
integration costs 6 24 19 43
Restructuring costs
and other 3 1 24 14
Unrealized gain on
foreign currency
options and other (3 ) (8 ) (4 ) (14 )
Income tax associated
with the adjustments
above((1)) (6 ) (2 ) (17 ) (11 )
Discrete tax
benefit((2)) - - (5 ) -
------------- ------------- ------------- ------------
Adjusted net income
attributable to
GXO((3)) $ 84 $ 79 $ 143 $ 147
------------- ------------- ------------- ------------
Adjusted basic
earnings per
share((3)) $ 0.71 $ 0.68 $ 1.20 $ 1.27
Adjusted diluted
earnings per
share((3)) $ 0.70 $ 0.68 $ 1.20 $ 1.27
Weighted-average
common shares
outstanding
Basic 118,927 116,131 118,854 115,435
Diluted 119,415 116,646 119,323 116,111
((1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual
effective tax rate.)
((2) Discrete tax benefit from the release of valuation allowances.)
((3) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Cash Flows from Operating Activities to Free Cash Flow:
Three Months Ended Six Months Ended
June 30, June 30,
--------------------- --------------------
(In millions) 2023 2022 2023 2022
------------------------------------ ---------- ---------- ---------- ---------
Net cash provided by operating
activities $ 61 $ 154 $ 100 $ 200
Payment for purchases of property
and equipment (59 ) (89 ) (150 ) (154 )
Proceeds from sale of property and
equipment 1 3 10 6
---------- ---------- --------------------
Free Cash Flow((1)) $ 3 $ 68 $ (40 ) $ 52
---------- ---------- --------------------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
(The Company calculates free cash flow conversion as free cash flow divided by
adjusted EBITDA, expressed as a ratio.)
Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:
Three Months Ended
June 30, Six Months Ended June 30,
----------------------- -----------------------------
(In millions) 2023 2022 2023 2022
------------------------- ----------- ----------- ----------- -----------------
Revenue $ 2,394 $ 2,156 $ 4,717 $ 4,239
Revenue from acquired
business((1)) (154 ) - (378 ) -
Revenue from
deconsolidation - - - (20 )
Foreign exchange rates (17 ) - 83 -
----------- ----------- -----------------------------
Organic revenue((2)) $ 2,223 $ 2,156 $ 4,422 $ 4,219
----------- ----------- -----------------------------
Revenue growth((3)) 11.0 % 11.3 %
Organic revenue
growth((2)(4)) 3.1 % 4.8 %
((1) The Company excludes revenue from the acquired business in the current
period for which there are no comparable revenues in the prior period.)
((2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period
revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.)
((4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-
period organic revenue divided by the prior period, expressed as a
percentage.)
GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt:
(In millions) June 30, 2023
----------------------------------- -------------------------------------
Current debt $ 35
Long-term debt 1,625
-------------------------------------
Total debt $ 1,660
-------------------------------------
Less: Cash and cash equivalents (305 )
-------------------------------------
Net debt((1)) $ 1,355
-------------------------------------
(1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
Reconciliation of Total debt to Net income attributable to GXO Ratio:
(In millions) June 30, 2023
--------------------------------------------------------- ----------------
Total debt $ 1,660
Trailing twelve months net income attributable to GXO $ 199
----------------
Debt to net income attributable to GXO ratio 8.3x
----------------
Reconciliation of Net Leverage Ratio:
(In millions) June 30, 2023
----------------------------------------------- ---------------------------
Net debt $ 1,355
Trailing twelve months adjusted EBITDA((1)) $ 745
---------------------------
Net leverage ratio((1)) 1.8x
---------------------------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid
Six Months Ended Year Trailing
June 30, Ended Twelve
---------- ---------- Months
Ended
December June 30,
(In millions) 2023 2022 31, 2022 2023
------------------------------------ ---------- ---------- ---------- ---------
Adjusted EBITA((1)) $ 217 $ 205 $ 467 $ 479
Less: Cash paid for income taxes (32 ) (46 ) (111 ) (97 )
---------- ---------- ---------- ---------
Adjusted EBITA((1)), net of income
taxes paid $ 185 $ 159 $ 356 $ 382
---------- ---------- ---------- ---------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
Operating Return on Invested Capital
June 30,
------------------------
(In millions) 2023 2022 Average
------------------------------ ----------- ------------ -----------------------
Selected Assets:
Accounts receivable, net $ 1,719 $ 1,560 $ 1,640
Other current assets 282 312 297
Property and equipment, net 965 905 935
Selected Liabilities:
Accounts payable $ (566 ) $ (592 ) $ (579 )
Accrued expenses (950 ) (1,012 ) (981 )
Other current liabilities (284 ) (186 ) (235 )
----------- ------------ -----------------------
Invested Capital $ 1,166 $ 987 $ 1,077
----------- ------------ -----------------------
Ratio of Return on Invested
Capital((1)(2)) 35.5 %
((1) The ratio of return on invested capital is calculated as trailing twelve
months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by invested capital.)
((2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
(________________________________________
1) Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im
Abschnitt ?Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
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