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Instone mit sehr solidem Ergebnis in einem weiterhin schwierigen Umfeld
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EQS-News: Instone Real Estate Group SE / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Instone mit sehr solidem Ergebnis in einem weiterhin schwierigen Umfeld
10.08.2023 / 07:30 CET/CEST
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Instone mit sehr solidem Ergebnis in einem weiterhin schwierigen Umfeld
* Bereinigte Umsatzerlöse im ersten Halbjahr 2023 mit leichtem Zuwachs auf
279,5 Millionen Euro (H1-2022: 268,0 Millionen Euro) im Wesentlichen auf
Basis eines planmäßigen Baufortschritts verkaufter Einheiten
* Weiterhin hohe bereinigte Rohergebnismarge von 25,8 Prozent (H1-2022:
25,7 Prozent) unterstreicht Qualität der Instone-Projekte
* Verkäufe im Umfang von 71,1 Millionen Euro (H1-2022: 145,6 Millionen
Euro) spiegeln anhaltende Kaufzurückhaltung trotz zuletzt moderater
Erholung im Stückvertrieb wider
* Anstieg des Ergebnisses nach Steuern auf 23,9 Millionen Euro (H1-2022:
19,6 Millionen Euro) infolge des höheren bereinigten Umsatzes, einer
stabilen Rohergebnismarge und eines höheren At-Equity-Ergebnisses
* Positiver operativer Cash Flow im zweiten Quartal trägt zu weiterer
Stärkung der Bilanz bei (Loan-to-Cost: 24,2 Prozent)
* Bestätigung der Prognose für 2023: Umsatzerlöse (bereinigt) 600 bis 700
Millionen Euro, Nettoergebnis (bereinigt) 40 bis 50 Millionen Euro
Essen, 10. August 2023: Instone Real Estate Group SE ("Instone") behauptet
sich in einem weiterhin herausfordernden Branchen- und
gesamtwirtschaftlichen Umfeld im ersten Halbjahr 2023 mit einem soliden
Ergebnis. Auf Basis des planmäßigen Baufortschritts bereits verkaufter
Einheiten konnten die bereinigten Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr leicht
zulegen. Mit einer weiterhin hohen bereinigten Rohergebnismarge und dem
positiven Ergebnisbeitrag aus einem erfolgreichen Gemeinschaftsprojekt in
Berlin lag das bereinigte Ergebnis nach Steuern damit planmäßig über dem
Vorjahresniveau. Instone befindet sich folglich auf gutem Wege, die
Finanzprognose für das Gesamtjahr 2023 trotz des anhaltend schwierigen
Marktumfelds zu erreichen.
Die Nachfrage nach Neubauwohnungen bleibt weiter erheblich hinter den
Vorjahren zurück. Die erhöhte Verunsicherung von privaten und
institutionellen Investoren bleibt deutlich spürbar. Dennoch konnten im
ersten Halbjahr Verkaufsverträge im Umfang von 71,1 Millionen Euro
einschließlich eines institutionellen Verkaufs abgeschlossen werden
(H1-2022: 145,6 Millionen Euro). Im Stückvertrieb an Privatinvestoren ist
dabei in den letzten Monaten, ausgehend von einem niedrigen Niveau, eine
moderate Erholung der Nachfrage zu beobachten.
Instone behauptet führende Profitabilität in schwierigem Marktumfeld
Die bereinigten Umsatzerlöse lagen im ersten Halbjahr 2023 bei 279,5
Millionen Euro und damit planmäßig leicht oberhalb des Vorjahresniveaus
(H1-2022: 268,0 Millionen Euro). Instone profitiert unverändert von dem
hohen Anteil bereits verkaufter Projekte mit einem Volumen von rund 2,9
Milliarden Euro. Von den im Bau oder vor Baubeginn befindlichen Projekten
waren zum Halbjahresstichtag rund 90 Prozent verkauft. Somit sind die
erwarteten Cash Flows aus diesen Projekten bereits in einem hohen Maße
gesichert.
Die bereinigte Rohergebnismarge lag im ersten Halbjahr 2023 mit 25,8 Prozent
(H1-2022: 25,7 Prozent), bei sich allmählich abschwächenden
Baukostensteigerungen, auf einem weiterhin attraktiven und branchenführenden
Niveau. Das Unternehmen profitiert von frühzeitiger Preisbindung und
Skaleneffekten im Einkauf, den strukturellen Vorteilen einer hohen
Wertschöpfungstiefe sowie der langjährigen Expertise.
Zusätzlich hat der planmäßige Fortschritt des Gemeinschaftsprojektes
Friedenauer Höhe, Berlin, zu einem gesteigerten At-Equity-Ergebnisbeitrag
sowie zu einem Anstieg des operativen Ergebnisses im Vergleich zum Vorjahr
geführt. So erhöhte sich das bereinigte operative Ergebnis (bereinigtes
EBIT) auf 43,3 Millionen Euro (H1-2022: 35,9 Millionen Euro). Das bereinigte
Ergebnis nach Steuern (EAT) lag trotz des gestiegenen Zinsaufwands bei einer
leicht geringeren Steuerquote mit 23,9 Millionen Euro (H1-2022: 19,6
Millionen Euro) ebenfalls deutlich über dem Vorjahr.
Hoher Bestand bereits verkaufter Projekte als starke Basis für zukünftige
Cash Flows
Instone verfügt über eine starke Bilanz, die gerade im aktuellen Marktumfeld
einen ganz wesentlichen Wettbewerbsvorteil darstellt. So liegt das
Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich
bilanziellem Vorratsvermögen bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,
LTC) zum 30. Juni 2023 bei lediglich 24,2 Prozent (31. Dezember 2022: 20,8
Prozent). Das Verhältnis von Nettoverschuldung zum bereinigten operativen
Ergebnis vor Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) beträgt 3,2x (31. Dezember
2022: 2,8x).
Im zweiten Quartal 2023 konnte auch wieder ein deutlich positiver operativer
Cash Flow erzielt werden. Dies hat die positive Entwicklung der
Bilanzkennzahlen begünstigt. Instone geht auch für das Gesamtjahr
unverändert von einem positiven operativen Cash Flow aus.
Die Barmittel einschließlich der ungenutzten Kreditlinien belaufen sich zum
30. Juni 2023 auf 359 Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen
über ungenutzte Projektfinanzierungslinien in Höhe von über 150 Millionen
Euro.
"Unsere Zahlen belegen erneut, dass wir auch in einem schwierigen Umfeld
eine führende Profitabilität und eine starke Bilanz behaupten. Dabei werden
auch die eingeleiteten zusätzlichen Maßnahmen zur Kostensenkung und
Bilanzstärkung bereits sichtbar. Wir haben daher Grund zur Zuversicht, dass
wir gestärkt aus der Krise hervorgehen werden und auch Chancen für weiteres
Wachstum wieder nutzen können, sobald sich der Markt stabilisiert", sagt
Kruno Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group SE.
Umfangreiche Projektpipeline erlaubt weiterhin opportunistische
Investitionsstrategie
Der erwartete Verkaufswert des Instone-Projektportfolios (Gross Development
Value, GDV) liegt zum Quartalsstichtag bei rund 7,2 Milliarden Euro (31.
Dezember 2022: 7,7 Milliarden Euro). Der moderate Rückgang im laufenden Jahr
ist neben Fertigstellungen auch auf die De-konsolidierung eines
Gemeinschaftsprojekts und die veränderte Projektstrategie bei zwei Projekten
zurückzuführen. Der aktuelle Umfang der Pipeline ermöglicht die fortgesetzte
Umsetzung einer opportunistischen Investitionsstrategie, die geprägt ist von
einer vorübergehenden Zurückhaltung bei Grundstücksankäufen. Der Teil des
Portfolios, der sich vor oder in der Bauphase befindet, liegt bei 3,2
Milliarden Euro, wovon rund 2,9 Milliarden Euro oder rund 90 Prozent bereits
verkauft sind. Dies sorgt insgesamt für eine hohe Visibilität hinsichtlich
der zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cash Flows. Das Risikoprofil des
Geschäftsmodells wird dadurch deutlich reduziert.
Prognose für 2023 wird bestätigt
Auf Basis der aktuellen Geschäftsentwicklung bestätigt der Vorstand die
Finanzprognose für das laufende Geschäftsjahr. Dabei geht der Vorstand von
einer weiterhin deutlich reduzierten Vertriebsgeschwindigkeit aus. Aufgrund
der derzeit geringen Visibilität hinsichtlich der Entwicklung der
Transaktionsmärkte werden keine größeren Verkäufe an institutionelle
Investoren in der Prognose berücksichtigt. Auf der Kostenseite geht der
Vorstand von einer nachlassenden Kosteninflation und einem Anstieg der
Baukosten aus, der sich im mittleren einstelligen Prozentbereich bewegt.
Auf Basis dieser Annahmen rechnet der Vorstand für 2023 unverändert mit
bereinigten Umsatzerlösen von 600 bis 700 Millionen Euro, einer bereinigten
Rohergebnismarge von rund 25,0 Prozent und einem bereinigten Ergebnis nach
Steuern von 40 bis 50 Millionen Euro.
Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind
im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:
Instone Real Estate Group SE
Über Instone Real Estate
Instone Real Estate ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und
im Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Das Unternehmen entwickelt
attraktive Wohn- und Mehrfamilienhäuser sowie öffentlich geförderten
Wohnungsbau, konzipiert moderne Stadtquartiere und saniert denkmalgeschützte
Objekte. Die Vermarktung erfolgt maßgeblich an Eigennutzer, private
Kapitalanleger mit Vermietungsabsicht und institutionelle Investoren. In
über 30 Jahren konnten so über eine Million Quadratmeter Wohnfläche
realisiert werden. Bundesweit sind 480 Mitarbeiter an neun Standorten tätig.
Zum 30. Juni 2023 umfasste das Projektportfolio 49 Entwicklungsprojekte mit
einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 7,2MilliardenEuro und mehr
als 15.000 Wohneinheiten.
Investor Relations
Burkhard Sawazki
Grugaplatz 2-4, 45131 Essen
Tel.: +49 (0)201 45355-137
E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de
Presse
Franziska Jenkel
Chausseestr. 111, 10115 Berlin
Tel. +49 (0)30/6109102-36
E-Mail: presse@instone.de
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