EQS-Adhoc: HBM Healthcare Investments publiziert Halbjahresbericht per 30. September 2023 und Kennzahlen für das zweite Quartal des Geschäftsjahrs 2023/2024 (deutsch)
HBM Healthcare Investments publiziert Halbjahresbericht per 30. September 2023 und Kennzahlen für das zweite Quartal des Geschäftsjahrs 2023/2024
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HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
HBM Healthcare Investments publiziert Halbjahresbericht per 30. September
2023 und Kennzahlen für das zweite Quartal des Geschäftsjahrs 2023/2024
16.10.2023 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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* Berichtsquartal schliesst mit Verlust von CHF 59 Millionen. Für die
ersten sechs Monate summiert sich der Verlust auf CHF 70 Millionen
* Innerer Wert je Aktie (NAV) von -4 Prozent im ersten Halbjahr entspricht
der allgemeinen Wertentwicklung im Biotechnologie-Sektor
* Viele Unternehmen im gut diversifizierten Portfolio wachsen erfolgreich
und schaffen graduell Mehrwert, der nicht umgehend im NAV Niederschlag
findet
Performance entspricht der allgemeinen Wertentwicklung im
Biotechnologie-Sektor
HBM Healthcare Investments weist für das zweite Quartal des Geschäftsjahrs
2023/2024 per 30. September eine Wertminderung von CHF 59 Millionen aus. Der
innere Wert je Aktie (NAV) ging um 3.4 Prozent zurück. Für die ersten sechs
Monate summiert sich der Verlust auf CHF 70 Millionen, bei einem Rückgang
des NAV um 4.0 Prozent.
Die Performance von HBM Healthcare Investments im ersten Halbjahr liegt
damit im Bereich der allgemeinen Wertentwicklung des Biotechnologie-Sektors.
Dieser bleibt geprägt von grosser Zurückhaltung der Investoren und wenig
wertrelevanten Entwicklungen. Der Nasdaq Biotechnology Index verlor in
derselben Periode 3.7 Prozent und der S&P SPDR Biotech ging um 4.1 Prozent
zurück. Der breiter abgestützte MSCI World Health Care Index zeigte sich mit
einem Minus von 0.1 Prozent stabiler.
Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen
Die privaten Unternehmen belasteten das Halbjahresergebnis mit CHF 10
Millionen. Davon entfielen CHF 4 Millionen auf ungünstige
Währungsentwicklungen und netto CHF 6 Millionen auf Wertanpassungen.
Eine positive Neubewertung erfolgte bei der vor erst rund eineinhalb Jahren
erworbenen Beteiligung in Upstream Bio (CHF +13 Millionen). Wertkorrekturen
erfolgten bei Farmalatam (CHF -8 Millionen), Adrenomed (CHF -4 Millionen),
Valcare (CHF -3 Millionen), Odyssey Therapeutics (CHF -3 Millionen) und
übrigen Unternehmen (CHF -1 Million, netto).
Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen
Das Halbjahresergebnis von HBM Healthcare ist hauptsächlich durch die
rückläufigen Marktbewertungen der börsenkotierten Unternehmen im Betrag von
CHF 58 Millionen beeinflusst. Dabei zeigt sich ein heterogenes Bild:
* Während einige börsenkotierte, vormals private Unternehmen das Ergebnis
mit insgesamt CHF 70 Millionen belasteten, primär Cathay Biotech mit CHF
-44 Millionen und Mineralys Therapeutics mit CHF -15 Millionen, legten
die übrigen börsenkotierten Unternehmen in der Summe um CHF 12 Millionen
an Wert zu.
* Besonders anspruchsvoll ist das Marktumfeld in China. Hier gab die Aktie
von Cathay Biotech einen Teil des Kursanstiegs wieder ab, den das
Unternehmen nach der Bekanntgabe der vorteilhaften strategischen
Vereinbarung mit China Merchants Group erzielt hatte. Dennoch konnte HBM
Healthcare nach einer Haltedauer von mehr als 15 Jahren und nach Ablauf
der 3-jährigen Verkaufssperrfrist erste Gewinne auf der Beteiligung
realisieren.
* Indische Biopharmaunternehmen profitierten demgegenüber von guten
lokalen Wachstumsaussichten.
Entwicklungen im Fonds-Portfolio
Das Fondsportfolio belastete das Ergebnis in der Berichtsperiode mit CHF 5
Millionen. Abgerufene Investitionsverpflichtungen in Höhe von CHF 6
Millionen standen Rückzahlungen aus Realisationen von CHF 2 Millionen
gegenüber.
Positive Neubewertung der übrigen Vermögenswerte
Bei den übrigen Vermögenswerten resultierte ein Zuwachs von netto CHF 16
Millionen, primär aufgrund der Neubewertung der aus früheren
Unternehmensverkäufen stammenden Ansprüche auf Meilenstein- und
Lizenzzahlungen. Im Vordergrund stehen Aktiven des ehemaligen privaten
Portfoliounternehmens Surface Logix. Dabei unterstreicht die erste aus
diesen Ansprüchen vereinnahmte Lizenzzahlung in Höhe von CHF 2 Millionen die
Substanz der Neubewertung.
Vermögensallokation und Neuinvestition
Das Portfolio bleibt gut ausgewogen mit einem Anteil börsenkotierter
Unternehmen am konsolidierten Gesamtvermögen in Höhe von 44 Prozent (davon
24 Prozent vormals private Unternehmen), 39 Prozent private Unternehmen, 10
Prozent Fonds, 5 Prozent flüssige Mittel und 2 Prozent übrige
Vermögenswerte.
In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahrs leistete HBM Healthcare
Investments CHF 18 Millionen als Folgefinanzierungen an bestehende
Portfoliounternehmen. Zudem wurde eine Neuinvestition von USD 4 Millionen in
das private Unternehmen ADARx Pharmaceuticals getätigt. ADARx hat eine
vielversprechende siRNA-Plattform entwickelt, die differenzierte klinische
Daten aus mehreren Programmen generieren soll. Vorerst konzentriert sich das
Unternehmen auf die drei therapeutischen Bereiche genetische Krankheiten,
kardiometabolische Krankheiten und Krankheiten des zentralen Nervensystems.
Ausblick
Das Marktsentiment gegenüber Wachstumsunternehmen im Biotechnologie-Sektor
ist derzeit von sehr viel Pessimismus geprägt. Das zeigt sich nicht zuletzt
auch in der Bewertung der Aktie von HBM Healthcare, die wieder mit einem
hohen Abschlag zum inneren Wert handelt.
Ungeachtet dessen schreitet jedoch die Wertschöpfung der Unternehmen voran,
was in den nächsten Jahren zu entsprechendem Mehrwert führen dürfte.
Portfoliounternehmen mit starken operativen Aktivitäten wie Cathay Biotech
oder Swixx BioPharma sowie digitale Healthcare-Plattformen wie Fangzhou
(Jianke), Tata 1mg oder ConnectRN wachsen erfolgreich und verfügen auch
weiterhin über sehr gute Wachstumsperspektiven. Auch viele auf die klinische
Entwicklung fokussierende Portfoliounternehmen - etwa Upstream Bio, NiKang
Therapeutics, Dren Bio oder ArriVent Biopharma - machen planmässige
Fortschritte, was graduell Mehrwertpotenzial schafft, das sich jedoch noch
nicht unmittelbar im NAV von HBM Healthcare abbildet.
Aufgrund auslaufender Patente bei grossen Pharma- und Biotechunternehmen
wird zudem erwartet, dass sich die Übernahmeaktivitäten im Sektor weiter
beleben werden. Bestes Beispiel dafür ist das nach dem Bilanzstichtag
erfolgte Übernahmeangebot von Bristol Myers Squibb für das in der
Krebsforschung tätige HBM-Portfoliounternehmen Mirati Therapeutics in Höhe
von bis zu USD 5.8 Milliarden.
HBM Healthcare blickt weiterhin mit Zuversicht in die Zukunft und ist
überzeugt, dass sich aus dem Portfolio erheblicher Mehrwert realisieren
lässt, sobald sich die Marktbedingungen aufhellen.
Der Halbjahresbericht September 2023 ist auf der Webseite unter
www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.
Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710
75 77,
andreas.wicki@hbmhealthcare.com.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: HBM Healthcare Investments AG
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Schweiz
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EQS News ID: 1749103
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