OTS: KfW / KfW - starker Zuwachs bei Exportfinanzierungen in den ersten 9 Monaten

KfW - starker Zuwachs bei Exportfinanzierungen in den ersten 9 Monaten
Frankfurt am Main (ots) -

- Konzernergebnis steigt auf 1,2 Mrd. EUR und liegt somit über dem Durchschnitt
der letzten fünf Jahre
- Fördervolumen liegt bei 80,8 Mrd. EUR
- Export- und Projektfinanzierung nahezu verdoppelt auf 20,7 Mrd. EUR
- Kernkapitalquote steigt auf 28,5%

Die KfW Bankengruppe erzielte in den ersten drei Quartalen 2023 einen
Konzerngewinn in Höhe von 1,2 Mrd. EUR (zum Vergleich: 09/2022: 993 Mio. EUR)
und liegt damit über dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre (rund 1,1 Mrd.
EUR).

Das Fördervolumen lag bei 80,8 Mrd. EUR und damit - nach dem Ausnahmejahr 2022 -
leicht oberhalb des Niveaus der Jahre vor Ausbruch des Ukraine-Krieges (09/2021:
73,1 Mrd. EUR, 09/2022: 127,9 Mrd. EUR).

Das Volumen der inländischen Förderung lag in den ersten drei Quartalen des
Jahres 2023 bei 57,9 Mrd. EUR - gegenüber 60,3 Mrd. EUR im Jahr 2021, aber
deutlich unter dem Wert von 2022 (09/2022: 112,5 Mrd. EUR).

Das Neugeschäft der Export- und Projektfinanzierung verdoppelte sich nahezu und
betrug 20,7 Mrd. EUR (09/2022: 11,7 Mrd. EUR).

Das Zusagevolumen von KfW Capital stieg im Vergleichszeitraum um etwa 200% auf
rund 1,8 Mrd. EUR (09/2022: rund 0,6 Mrd. EUR). Diese starke Entwicklung ist
unter anderem auf die Verdopplung der Zusagen des Programms
"ERP-VC-Fondsinvestments", die Zusagen der neuen "Green Transition Facility"
sowie die Zusagen für die Eigenkapital-Bausteine des Zukunftsfonds
zurückzuführen.

Stefan Wintels, Vorstandsvorsitzender der KfW: "Die deutsche Wirtschaft steht in
diesem Jahrzehnt vor gewaltigen Herausforderungen. Ohne zusätzliches Kapital für
Investitionen in Innovationen wird die Transformation nicht gelingen. Als KfW
begleiten wir den Wandel auf vielen Ebenen - zum Beispiel als
Risikokapitalgeber, aber auch als Ankerinvestor bzw. Finanzierer in den für die
Zukunft unseres Landes wichtigen Branchen."

Die Zusagen der KfW Entwicklungsbank liegen mit 2,1 Mrd. EUR (09/2022: 2,5 Mrd.
EUR) leicht unter dem Vorjahreswert. Hier haben sich erwartete Neuzusagen in das
vierte Quartal verschoben. Die DEG verzeichnet mit 0,9 Mrd. EUR (09/2022: 0,8
Mrd. EUR) ein positives Neugeschäft.

Das Betriebsergebnis vor Bewertungen (vor Förderaufwand) beträgt 1,3 Mrd. EUR
und liegt damit über dem Vorjahresergebnis in Höhe von 1,2 Mrd. EUR. Dabei
profitiert der Zinsüberschuss (vor Förderaufwand) mit knapp 2 Mrd. EUR (09/2022:
1,8 Mrd. EUR) zunehmend vom gestiegenen Zinsniveau und stellt unverändert die
wesentliche Ertragsquelle des Konzerns dar. Das Provisionsergebnis (vor
Förderaufwand) liegt mit 445 Mio. EUR in etwa auf dem Niveau des Vorjahreswerts
von 464 Mio. EUR. Der Verwaltungsaufwand (vor Förderaufwand) liegt mit 1,1 Mrd.
EUR (09/2022: 1,07 Mrd. EUR) nur leicht über Vorjahresniveau.

Bedingt durch das weiter steigende Zinsumfeld zog die Nachfrage nach
Zinsverbilligungsleistungen im Vergleich zu den Vorjahren deutlich an. Die KfW
unterstützte hier verstärkt zu Lasten der eigenen Ertragslage durch einen
erhöhten Förderaufwand im Inlandsgeschäft. Dieser lag mit 261 Mio. EUR
signifikant über dem Vorjahr (09/2022: 181 Mio. EUR).

Das Bewertungsergebnis war geprägt von positiven Beiträgen aus der
Kreditrisikovorsorge und den rein IFRS-bedingten Bewertungseffekten aus
Derivaten, einen niedrigen positiven Ergebnisbeitrag verzeichnet das
Beteiligungsportfolio.

Das positive Risikovorsorgeergebnis im Kreditgeschäft in Höhe von insgesamt 165
Mio. EUR (09/2022: -129 Mio. EUR) resultiert insbesondere aus der sehr guten
Risikosituation des KfW-Kreditbuchs und der Auflösung krisenbedingter pauschaler
Risikovorsorge. Dies spiegelt sich in einem deutlich positiven Ergebnisbeitrag
aus der Kreditrisikovorsorge für Performing Loans wider. Die sehr geringen
Nettoaufwendungen für Non Performing Loans können durch Eingänge auf
abgeschriebene Forderungen klar überkompensiert werden.

Die rein IFRS-bedingten Effekte aus der Bewertung von Derivaten, die zu
Sicherungszwecken eingesetzt werden, haben die Entwicklung der Ertragslage mit
142 Mio. EUR (09/2022: -66 Mio. EUR) überzeichnet. Der für die Steuerung der KfW
relevante Konzerngewinn vor IFRS-Effekten aus Sicherungszusammenhängen lag mit
1,08 Mrd. EUR leicht über dem Niveau des Vorjahres (09/2022: 1,06 Mrd. EUR).

Mit einer Gesamtkapitalquote sowie einer (harten) Kernkapitalquote von 28,5
Prozent (30.06.2023: 27,5%) sind die aufsichtsrechtlichen Eigenkapitalquoten und
somit die Risikotragfähigkeit weiter gestärkt worden.

Die Ergebnisse der Förderaktivitäten im Einzelnen

1. Mittelstandsbank und Private Kunden

Im Geschäftsfeld Mittelstandsbank und Private Kunden belief sich das
Fördervolumen zum 30.09.2023 auf 26,5 Mrd. EUR (09/2022: 57,2 Mrd. EUR). Hiervon
entfielen 14,2 Mrd. EUR auf das gewerbliche Segment Mittelstandsbank (09/2022:
28,5 Mrd. EUR) und 12,3 Mrd. EUR auf das Segment Private Kunden (09/2022: 28,7
Mrd. EUR).

Im Förderschwerpunkt Gründung und Unternehmensinvestitionen wurden bis zum
30.09.2023 Neuzusagen in Höhe von 6,2 Mrd. EUR getätigt (09/2022: 9,5 Mrd. EUR).
Der Rückgang gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres ist auch auf das
Auslaufen der Corona-Sonderprogramme Mitte letzten Jahres zurückzuführen. Eine
erfreulich hohe Nachfrage erfährt der im Jahr 2022 neu eingeführte
ERP-Förderkredit für kleine und mittlere Unternehmen. Hier wurden Kredite von
5,3 Mrd. EUR zugesagt (09/2022: 3,6 Mrd. EUR).

Im Förderschwerpunkt Klimawandel und Umwelt lagen die Neuzusagen bis Ende
September 2023 bei 6,8 Mrd. EUR (09/2022: 17,6 Mrd. EUR). Der Rückgang ist v.a.
auf die Änderungen der Programmbedingungen in der Bundesförderung für effiziente
Gebäude (BEG) zurückzuführen. Im Programm Klimaschutzoffensive für den
Mittelstand liegt das Neuzusagevolumen zum Ende des dritten Quartals mit 1,4
Mrd. EUR deutlich über dem Niveau des Vorjahres (09/2022: 0,6 Mrd. EUR).

Im Förderschwerpunkt Innovation liegt das Volumen an Neuzusagen mit 1,2 Mrd. EUR
nahezu auf Vorjahresniveau (09/2022: 1,4 Mrd. EUR).

Private Kunden: Energieeffizienz und Erneuerbare Energien stehen im Blickpunkt

Der Hauptanteil des Fördervolumens im Segment Private Kunden entfällt mit 7,5
Mrd. EUR auf den Förderschwerpunkt Energieeffizienz und Erneuerbare Energien
(09/2022: 24,1 Mrd. EUR). Der deutliche Rückgang gegenüber dem Vorjahreszeitraum
ist auf eine Neuausrichtung der Bundesförderung für effiziente Gebäude
zurückzuführen. Zudem wurden in dem zum Ende September neu gestarteten Programm
Solarstrom für E-Autos Zusagen in Höhe von rund 300 Mio. Euro getätigt.

Das Fördervolumen im Bereich Wohnen und Leben hat mit Neuzusagen in Höhe von 3,3
Mrd. EUR das Niveau des Vorjahres leicht übertroffen (09/2022: 3,2 Mrd. EUR).
Hierbei hat das Wohneigentumsprogramm mit 3,2 Mrd. EUR das Neuzusagevolumen
maßgeblich getrieben (09/2022: 2,5 Mrd. EUR).

Im Bereich Bildung liegen die Neuzusagen per 30.09.2023 mit rund 1,4 Mrd. EUR
auf dem Niveau des Vorjahres (09/2022: 1,4 Mrd. EUR).

2. Individualfinanzierung und Öffentliche Kunden

Das Geschäftsfeld Individualfinanzierung & Öffentliche Kunden erzielte zum
dritten Quartal 2023 ein Zusagevolumen von rund 29,7 Mrd. EUR. Insbesondere
Prolongationen und damit verbundene Neustrukturierungen von Zuweisungsgeschäften
für Energieunternehmen (11,5 Mrd. EUR) aus dem ersten Quartal 2023 sowie die
Umsetzung der Soforthilfe und der Gaspreisbremse im Auftrag des Bundes (10,8
Mrd. EUR) trugen zu diesem hohen Ergebnis bei. Das Zusagevolumen des Vorjahres
war aufgrund der Energiezuweisungsgeschäfte noch höher (09/2022: 54,7 Mrd. EUR).

Die Individualfinanzierung Unternehmen kann ein Zusagevolumen in Höhe von 11,7
Mrd. EUR (09/2022: 46,7 Mrd. EUR) einschließlich der o.g. Prolongationen und
damit verbundene Neustrukturierungen von Zuweisungsgeschäften für
Energieunternehmen (11,5 Mrd. EUR) verzeichnen.

Das Geschäftsvolumen für kommunale und soziale Infrastruktur liegt mit
Neuzusagen von über 14,3 Mrd. EUR sehr deutlich über dem Vorjahresniveau
(09/2022: 5,2 Mrd. EUR). Die Steigerung ergab sich insbesondere aus Auszahlungen
der Soforthilfe/Preisbremse Gas und Wärme des Bundes in Höhe von 10,8 Mrd. EUR.

Die Individualfinanzierung Banken und Landesförderinstitute kann mit einem
Geschäftsvolumen von 3,6 Mrd. EUR den anteiligen Vorjahreswert deutlich
übertreffen (09/2022: 2,8 Mrd. EUR).

3. KfW Capital

Die Zusagen des Geschäftsfelds KfW Capital belaufen sich zum dritten Quartal
2023 auf rund 1,8 Mrd. EUR, was im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (09/2022: 572
Mio. EUR) eine Steigerung um etwa 200% bedeutet. Der Anstieg ist zum einen auf
die Verdoppelung der Zusagen der KfW Capital-Instrumente
"ERP-VC-Fondsinvestments" (von 89 Mio. EUR auf 160 Mio. EUR) zusammen mit der im
Jahr 2023 neu eingeführten Green Transition Facility (24 Mio. EUR)
zurückzuführen, mit der aus KfW-Mitteln in Climate Fonds investiert wird. Zum
anderen führen die Zusagen der Eigenkapital-Bausteine des Zukunftsfonds zum
deutlichen Anstieg: Die vom Europäischen Investitionsfonds (EIF) mit
treuhänderischen Mitteln der KfW aus dem Zukunftsfonds durchgeführten Bausteine
"European Tech Champions Initiative" erhält 800 Mio. EUR (erstmals in 2023) und
"GFF-EIF-Wachstumsfazilität" 477 Mio. EUR (09/2022: 251 Mio. EUR) für Zusagen in
VC-Fonds. Der neue Deep Tech-Future Fund, ebenfalls Baustein des Zukunftsfonds,
erhält aus treuhänderischen Mitteln dieses Jahr eine einmalige Zusage in Höhe
von 215 Mio. EUR. Sowohl mit den Eigenprogrammen von KfW Capital als auch mit
den Bausteinen des Zukunftsfonds, den KfW Capital im Auftrag des Bundes
koordiniert, wird das VC-Ökosystem gestärkt, damit Start-ups und innovative
Technologieunternehmen in Deutschland besseren Zugang zu Risikokapital erhalten.

4. KfW IPEX-Bank

Die KfW IPEX-Bank , die das Geschäftsfeld Export- und Projektfinanzierung
verantwortet und Finanzierungen zur Begleitung deutscher und europäischer
Unternehmen auf den globalen Märkten bereitstellt, setzt ihren sehr guten Start
im Jahresverlauf fort: Ihre Neuzusagen liegen zum Ende des dritten Quartals mit
20,7 Mrd. EUR weiterhin nahezu doppelt so hoch wie im Vorjahreszeitraum
(09/2022: 11,7 Mrd. EUR). Zum Neugeschäft haben alle Geschäftssparten
beigetragen. Hervorzuheben sind die beiden Sparten "Industrie und Services" mit
4,7 Mrd. EUR (09/2022: 2,3 Mrd. EUR) und "Energie und Umwelt" mit 4,1 Mrd. EUR
(09/2022: 1,9 Mrd. EUR).

Bereitgestellt wurden insbesondere Finanzierungen für den Glasfaserausbau in
Deutschland und Europa (z.B. in Finnland, Spanien und Polen), die Wärmewende
(z.B. Fernwärme in Hamburg und Entwicklung innovativer Heizsysteme durch
Vaillant), Schienenverkehr und E-Mobilität (z.B. NEoT Green Mobility in
Frankreich und Gridserve Ladeinfrastruktur in GB), sowie Offshore-Windparks in
Nord- und Ostsee, mit denen die KfW IPEX-Bank Wirtschaft und Gesellschaft im
Transformationsprozess begleitet.

5. Förderung Entwicklungs- und Schwellenländer

KfW Entwicklungsbank

Das Geschäftsfeld KfW Entwicklungsbank verzeichnete zum dritten Quartal 2023 für
Vorhaben in Entwicklungs- und Schwellenländern Zusagen in Höhe von 2,1 Mrd. EUR
(09/2022: 2,5 Mrd. EUR). Der überwiegende Teil der Mittel in Höhe von 1,2 Mrd.
EUR ging an Länder in Afrika und dem Nahen Osten, davon 720 Mio. EUR
Bundesmittel. Für Vorhaben, die dem BMZ-Kernthema "Klima und Energie, Just
Transition" zuzuordnen sind, wurden 756 Mio. EUR zugesagt.

DEG

Die DEG verzeichnet 2023 eine weitere dynamische Entwicklung des Neugeschäfts:
856 Mio. EUR wurden bis zum Ende des dritten Quartals für Investitionen privater
Unternehmen in Schwellen- und Entwicklungsländern zugesagt (09/2022: 821 Mio.
EUR). So erhielten Banken in Entwicklungsländern langfristige Darlehen, um damit
Kreditlinien für kleine und mittlere Unternehmen aufzusetzen. Rund ein Fünftel
der Neuzusagen sind Eigenkapital-Beteiligungen. Regionale Schwerpunkte der
DEG-Zusagen sind Lateinamerika und Asien, gefolgt von Afrika/MENA. Zusätzlich
konnten weitere 326 Mio. EUR von privaten Geldgebern mobilisiert werden, unter
anderem für Erneuerbare-Energien-Vorhaben.

6. Finanzmärkte

Im Rahmen des bestehenden Förderauftrags hat die KfW in den ersten neun Monaten
des Geschäftsjahrs 2023 Green-Bond-Investitionen in Höhe von 452 Mio. EUR
getätigt. Das Gesamtvolumen des Portfolios beläuft sich per 30.09.2023 auf rund
2,6 Mrd. EUR.

Zur Refinanzierung ihres Fördergeschäftes nimmt die KfW im Zeitraum Januar bis
September Mittel in Höhe von 75,1 Mrd. EUR (09/2022: 78,2 Mrd. EUR) an den
internationalen Kapitalmärkten auf. Neben dem Euro, der mit 57% zur
Kapitalmarktrefinanzierung beiträgt, leistet vor allem auch der US-Dollar, der
im aktuellen Marktumfeld investorenseitig stark gefragt ist, mit 26% abermals
einen wichtigen Beitrag. Darüber hinaus emittiert die KfW Anleihen in sieben
weiteren Währungen, darunter auch britische Pfund (10%) und australische Dollar
(4%). In Bezug auf die Refinanzierungsinstrumente erfolgt der Großteil (67%) der
Mittelaufnahme am Kapitalmarkt durch die Emission von Benchmark-Anleihen.
Green-Bond-Emissionen tragen mit 8,5 Mrd. EUR, bzw. 11%, Privatplatzierungen mit
5% zur Gesamtrefinanzierung in den ersten neun Monaten bei.

Aufgrund der guten Geschäftsentwicklung, insbesondere bei der
Tochtergesellschaft KfW IPEX-Bank, sowie eines gestiegenen Liquiditätsbedarfs,
erhöhte die KfW Ende September ihr ursprünglich für 2023 geplantes
Refinanzierungsvolumen um 5 Mrd. EUR auf rund 90 Mrd. EUR. Die Erlöse sollen
auch der Vorfinanzierung für den erwarteten Liquiditätsbedarf im nächsten Jahr
dienen. Ende Oktober beläuft sich das Refinanzierungsvolumen auf 88,6 Mrd. EUR,
darunter 11,8 Mrd. EUR Green-Bond-Emissionen.

Erfolgskennzahlen (in Mio. EUR) 01.01.2023 - 30.09.2023 01.01.2022 -
30.09.2022

Betriebsergebnis vor Bewertungen
(vor Förderaufwand) 1.320 1.199
Förderaufwand 261 181
Konzerngewinn 1.224 993
Konzerngewinn vor IFRS-Effekten aus
Sicherungszusammenhängen 1.082 1.058

Bilanzkennzahlen (in Mrd. EUR) 30.09.2023 31.12.2022

Bilanzsumme 555,2 554,6
Bilanzielles Eigenkapital 37,8 36,6
Geschäftsvolumen 709,7 709,6

Aufsichtsrechtliche 30.09.2023 30.06.2022
Kennzahlen (in %) 1)

(Harte) Kernkapitalquote 28,5 27,5
Gesamtkapitalquote 28,5 27,5

1) Die angegebenen Kapitalquoten berücksichtigen die gem. Art. 26 (2) CRR
anrechenbaren Zwischenergebnisse, die von den jeweiligen Jahresergebnissen gem.
IFRS abweichen.

Eine tabellarische Übersicht der Geschäfts- und Förderzahlen finden Sie unter:
http://www.kfw.de/geschaeftszahlen

KfW Geschäftsbericht online: www.kfw.de/berichtsportal
(http://kfw.de/berichtsportal)

Pressekontakt:

KfW, Palmengartenstr. 5 - 9, 60325 Frankfurt
Kommunikation (KOM), Sybille Bauernfeind,
Tel. +49 (0)69 7431 2038, Fax: +49 (0)69 7431 3266,
E-Mail: mailto:Sybille.Bauernfeind@kfw.de, Internet: http://www.kfw.de

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