GNW-Adhoc: GXO meldet Ergebnisse für das dritte Quartal 2023

^Wesentliche Aspekte
* Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Jahresvergleich um 8 % auf 2,5 Mrd.
USD, der organische Umsatz(1) wuchs um 3 %
* Der GXO zurechenbare Nettogewinn stieg auf 66 Mio. USD, das Betriebsergebnis
erhöhte sich um 25 %, die operative Marge verbesserte sich um 49 Basispunkte
und das bereinigte EBITDA(1) stieg auf 200 Mio. USD
* Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 243 Mio. USD im 3. Quartal 2023
gegenüber 116 Mio. USD im 3. Quartal 2022; freier Cashflow(1) im 3. Quartal
2023 von 191 Mio. USD gegenüber 47 Mio. USD im 3. Quartal 2022
* Aktualisierte Prognose für das Gesamtjahr 2023(2):
* Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie(1) von 2,45 USD bis 2,65 USD
angehoben auf 2,55 USD bis 2,65 USD
* Bereinigtes EBITDA(1) von 725 Mio. USD bis 755 Mio. USD angehoben auf
730 Mio. USD bis 755 Mio. USD
* Organisches Umsatzwachstum(1) von 6 bis 8 % revidiert auf 2 bis 4 %
* Freier Cashflow(1) von etwa 30 % des bereinigten EBITDA bekräftigt
Wichtige Geschäftsereignisse
* Neue Geschäftsabschlüsse in Höhe von 841 Mio. USD im bisherigen
Jahresverlauf; 181 Mio. USD an neuen Geschäftsabschlüssen im 3. Quartal
2023, wovon fast die Hälfte von Unternehmen stammt, die ihre Tätigkeiten
auslagern
* Bis zum 3. Quartal 2023 wurde ein zusätzlicher Umsatz für 2024 in Höhe von
520 Mio. USD und für 2025 in Höhe von 187 Mio. USD aus neuen
Geschäftsabschlüssen gesichert
* Vertriebspipeline bleibt bei etwa 2 Mrd. USD
* Abschluss der Übernahme von PFSweb am 23. Oktober 2023
GREENWICH, Connecticut, Nov. 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc.
(https://gxo.com/) (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das dritte Quartal
2023 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: ?Unsere Ergebnisse für
das dritte Quartal spiegeln die Widerstandsfähigkeit unseres vertraglichen
Geschäftsmodells sowie unsere hochkarätige operative und finanzielle Umsetzung
wider. Wir erzielten einen Rekordumsatz, ein Wachstum des GXO zurechenbaren
Nettogewinns und des bereinigten EBITDA im Vergleich zum Vorjahr, konstante
Margen, einen robusten Cashflow aus dem operativen Geschäft und hervorragende
Geschäftsabschlüsse. Wir gewinnen weiterhin Marktanteile: Bis zum dritten
Quartal haben wir uns für das Jahr 2024 ein Neugeschäft im Wert von mehr als
einer halben Milliarde Dollar gesichert. Während das makroökonomische Umfeld
unsicher ist, erzielen wir eine starke Leistung bei neuen Geschäftsabschlüssen,
Gewinnen und Cashflow.
Wir sind davon überzeugt, dass wir mit der erfolgreichen Übernahme von PFSweb
eine gute Ausgangsposition für unser Wachstum geschaffen haben, insbesondere in
Nordamerika, wo PFS den Großteil seines Umsatzes erzielt. Dies ist ein
fantastisches Unternehmen mit einzigartigen Fähigkeiten und einem Kundenstamm
weltweit anerkannter Marken, die unsere eigenen ergänzen. Wir arbeiten bereits
als ein Team zusammen, um für unsere Kunden und unser Unternehmen neue
Geschäftsmöglichkeiten zu schaffen.
Angesichts der Widerstandsfähigkeit unseres Geschäftsmodells und der Übernahme
von PFS heben wir zum dritten Mal in diesem Jahr unsere Prognosen für das
bereinigte EBITDA und den Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr an und revidieren
gleichzeitig unsere Prognose für das organische Umsatzwachstum für das
Gesamtjahr, um die Erwartungen für eine schwächere Hochsaison zu
berücksichtigen.
Mit Blick auf das nächste Jahr bleiben unsere strukturellen Geschäftsfaktoren
stark und wir sehen eine Beschleunigung der Trends, die unser Wachstum
vorantreiben, da unsere Kunden versuchen, ihre Produktivität zu steigern, ihr
Betriebskapital zu optimieren und ihre Endkunden besser zu bedienen. Wir werden
unser Wachstum fortsetzen, indem wir unsere bewährte Erfolgsbilanz bei der
Umwandlung von Lieferketten in einen Wettbewerbsvorteil nutzen und gleichzeitig
einen strikten Fokus auf Vertragsmanagement, Kostendisziplin und
Kapitalallokation beibehalten, um für alle unsere Stakeholder Werte zu
schaffen."
Ergebnis des dritten Quartals 2023
Der Umsatz stieg auf 2,5 Mrd. USD, 8 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 2,3
Mrd. USD im dritten Quartal 2022. Der organische Umsatz(1) stieg um 3 %.
Das Betriebsergebnis stieg im Jahresvergleich um 25 % auf 90 Mio. USD,
verglichen mit 72 Mio. USD im dritten Quartal 2022.
Der GXO zuzurechnende Nettoertrag belief sich auf 66 Mio. USD, 5% mehr als im
Vorjahr, verglichen mit 63 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Der verwässerte
Gewinn je Aktie betrug 0,55 USD, 4 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 0,53
USD im dritten Quartal 2022.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation
(?bereinigtes EBITDA(1)") stieg auf 200 Mio. USD, gegenüber 192 Mio. USD im
dritten Quartal 2022.
Der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag(1) belief sich auf 82 Mio. USD,
verglichen mit 89 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Das angepasste verwässerte
Ergebnis je Aktie(1 )betrug 0,69 USD, verglichen mit 0,75 USD im dritten Quartal
2022.
GXO erwirtschaftete 243 Mio. USD an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit,
verglichen mit 116 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Im dritten Quartal 2023
erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow(1) in Höhe von 191 Mio. USD,
verglichen mit 47 Mio. USD im dritten Quartal 2022.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 30. September 2023 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden
Schulden auf 473 Mio. USD bzw. 1,6 Mrd. USD, die Teil der Investment-Grade-
Bilanz von GXO sind.
Prognose für 2023
Dies ist die Finanzprognose der Firma GXO für das Jahr 2023:
* Organisches Umsatzwachstum(1) von 2 % bis 4 % (revidiert von 6 % bis 8 %);
* Bereinigtes EBITDA(1) von 730 Mio. USD bis 755 Mio. USD (erhöht von 725 Mio.
USD bis 755 Mio. USD);
* Freie Cashflow(1)-Konversion von etwa 30 % des bereinigten EBITDA(1)
bestätigt; und
* Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie(1) von 2,55 USD bis 2,65 USD
(angehoben von 2,45 USD bis 2,65 USD).
Telefonkonferenz
GXO wird am Mittwoch, 8. November 2023, um 8:30 Uhr Ostküstenzeit eine
Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada)
unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer
+1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13741225. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im
Bereich ?Investor Relations" der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com,
verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 22. November 2023 im Archiv verfügbar
sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei
(aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer
nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13741225.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltgrößte reine Vertragslogistik-
Unternehmen und profitiert vom schnellen Wachstum von E-Commerce,
Automatisierung und Outsourcing. GXO ist bestrebt, einen diversen Arbeitsplatz
der Weltklasse für mehr als 130.000 Teammitglieder in mehr als 970 Standorten
mit einer Gesamtfläche von ungefähr 200 Mio. Quadratmetern zu bieten. Das
Unternehmen fungiert als Partner der weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen,
um komplexe Logistikherausforderungen mithilfe seiner technologisch
fortschrittlichen Lösungen für Lieferketten und E-Commerce in der erforderlichen
Größenordnung und mit hoher Geschwindigkeit zu bewältigen. Der Unternehmenssitz
von GXO befindet sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie?GXO.com
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=kMx731KXmcKgQKOEXTPz8XOsWEVvZ8g3Thk-
nL7JiCJFUKPlUsb88Ji-jynhIeEw), um weitere Informationen zu erhalten, und
vernetzen Sie sich mit GXO auf LinkedIn
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pd5P5hRUR28h2bYIGPdrYeMB0N1kcEh7axMDYm91I2dFHMzzfXOfhVdCLYVI4ypnAXjHS6w=), Twitt
er (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=kbj-2JW45DGfAD0dTpUH-
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mlrn6hJrtKOqynSuADpN7Ce5TEPkbyQo6BYS86LQTjP9I59dKrhGgaAJfMSudjagSozMpwdUf-
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thyg7eHqFgs4Db0noXKMgJQa_6VSSH_APzchp8aEN7i8ZrScasJP1AOWBZKljZWiCOaroQksRrclb-
uPpk5x_GK_xIQx).
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission
(?SEC") stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten
vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen
dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser
Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (?bereinigtes EBITDA"), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (?bereinigtes EBITA"),
bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge,
bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie
(unverwässert und verwässert) (?bereinigter Gewinn je Aktie"), freier Cashflow,
organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad,
Nettoverschuldung und Rendite auf das investierte Kapital (?ROIC").
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse
unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente
nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO
widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger
beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von
Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen
können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO
sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte
Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und
Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Umstrukturierungskosten, und es
können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den
nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Bereinigungen um Transaktions- und
Integrationskosten betreffen im Allgemeinen zusätzliche Kosten, die aus einer
tatsächlichen oder geplanten Übernahme oder Veräußerung resultieren, und können
Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter
(soweit die Personen in Vollzeit Integrations- und Umstrukturierungstätigkeiten
zugewiesen sind) und bestimmte Kosten in Zusammenhang mit der Integration und
der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Umstrukturierungskosten beziehen sich
hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur
Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass der freie Cashflow eine wichtige Kennzahl unserer Fähigkeit
zur Rückzahlung fälliger Schuldtitel oder zur Finanzierung einer sonstigen
Verwendung von Kapital ist, die unserer Ansicht nach den Wert für die Aktionäre
steigert. Wir berechnen den freien Cashflow als Nettomittelzufluss durch das
operative Geschäft abzüglich Zahlungen für den Erwerb von Sachanlagen zuzüglich
Erlösen aus dem Verkauf von Sachanlagen.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das
bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern
sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer
Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis
(Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß
den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht
das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der
Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit
unterstützen.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das
bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und
Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser
eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung
von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum
wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen,
Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus entkonsolidierten
Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir sind der Ansicht, dass der Nettoverschuldungsgrad und die Nettoverschuldung
wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet,
indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von der
Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem
bereinigten EBITDA abgezogen werden. Wir berechnen das ROIC als unser
bereinigtes EBITA nach Abzug von gezahlten Ertragsteuern und dividiert durch das
investierte Kapital. Wir sind der Auffassung, dass das ROIC den Anlegern eine
wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen
diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über
den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei
finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung
der laufenden Performance von GXO.
Im Hinblick auf unsere finanziellen Ziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf
organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigtes
verwässertes EPS ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden
Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und
Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht
auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen
Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche
Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb
wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung
gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung
erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von
Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner jeweils gültigen
Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in seiner
jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten
beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet
werden, einschließlich unserer Finanzziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf
organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigten
verwässerten Gewinn pro Aktie, die erwarteten zusätzlichen Umsätze in den Jahren
2024 und 2025 aufgrund von Neukundengewinnen im Jahr 2023 und unser weiteres
Wachstum. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von
zukunftsgerichteten Begriffen wie ?vorwegnehmen", ?schätzen", ?glauben",
?fortfahren", ?könnte", ?beabsichtigen", ?kann", ?planen", ?potenziell",
?vorhersagen", ?sollte", ?wird", ?erwarten", ?Zielsetzung", ?Projektion",
?Vorhersage", ?Ziel", ?Prognose", ?Ausblick", ?Anstrengung",
?Entwicklungsverlauf" oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar.
Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht
zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten
Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung
und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter
künftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den
gegebenen Umständen als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten
Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die
tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der
Performance oder des Erfolgs wesentlich von künftigen Ergebnissen und dem
künftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs
abweichen können, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck
gebracht oder angedeutet werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen
Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken,
die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die
folgenden: die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie; die wirtschaftlichen
Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Versorgungskette,
einschließlich Arbeitskräftemangel; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in
Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, und Lager auf die Anforderungen
unserer Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Synergien,
Kosteneinsparungen und Gewinnsteigerungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene
Unternehmen erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; erfolglose Übernahmen
oder andere Risiken oder Entwicklungen, die sich negativ auf unsere Finanzlage
und unsere Ergebnisse auswirken; unsere Fähigkeit, geeignete
Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle
oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere
Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten;
arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere
Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskonflikten bei
unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, unsere Mitarbeiter zu
organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für
unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Unfähigkeit, die
erforderlichen Talente anzuwerben oder zu halten; die erhöhten Kosten im
Zusammenhang mit Arbeit; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und
variablen Zinssätzen; saisonale Schwankungen; Probleme im Zusammenhang mit
unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich
Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen
in der internationalen Handelspolitik und den Steuersystemen; staatliche oder
politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs
aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche
Vorfälle, einschließlich des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine; eine
wesentliche Störung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens; die Unfähigkeit,
das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cash-Generierung,
der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen,
der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des
Geschäftsbetriebs zu erreichen; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und
Verletzungen der Informationstechnologie oder der Datensicherheit; die
Unfähigkeit, Technologieinitiativen erfolgreich umzusetzen; unsere Fähigkeit,
unsere Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu
erreichen; und eine Entscheidung des IRS, dass die Ausschüttung oder bestimmte
damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen
behandelt werden sollten.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen
Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder
Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie,
falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für
bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden.
In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für
das Datum dieser Mitteilung, und wir gehen keinerlei Verpflichtung ein,
zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, damit diese nachfolgende
Ereignisse oder Umstände, Änderungen der Erwartungen oder das Eintreten
unerwarteter Ereignisse widerspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich
vorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan
+1 (203) 536 8493
chris.jordan@gxo.com
Medienkontakt
Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
--------------------------- --------------------------
(Dollars in millions,
shares in thousands,
except per share
amounts) 2023 2022 2023 2022
------------------------ ------------- ------------- ------------- ------------
Revenue $ 2,471 $ 2,287 $ 7,188 $ 6,526
Direct operating
expense 2,012 1,885 5,875 5,408
Selling, general and
administrative expense 258 227 761 637
Depreciation and
amortization expense 101 89 268 242
Transaction and
integration costs 3 14 22 57
Restructuring costs
and other 7 - 31 14
------------- ------------- ------------- ------------
Operating income 90 72 231 168
------------- ------------- ------------- ------------
Other income, net 7 17 8 56
Interest expense, net (14 ) (6 ) (41 ) (19 )
------------- ------------- ------------- ------------
Income before income
taxes 83 83 198 205
Income tax expense (15 ) (19 ) (38 ) (51 )
------------- ------------- ------------- ------------
Net income 68 64 160 154
Net income
attributable to ) )
noncontrolling
interests (2 (1 (4 ) (3 )
------------- ------------- ------------- ------------
Net income
attributable to GXO $ 66 $ 63 $ 156 $ 151
------------- ------------- ------------- ------------
Earnings per share
data
Basic $ 0.55 $ 0.53 $ 1.31 $ 1.30
Diluted $ 0.55 $ 0.53 $ 1.31 $ 1.29
Weighted-average
common shares
outstanding
Basic 118,941 118,621 118,883 116,508
Diluted 119,645 119,065 119,430 117,107
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)
September December
30, 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per
share amounts) 2023 2022
-------------------------------------------------------- ----------- ----------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents $ 473 $ 495
Accounts receivable, net of allowance of $18 and $12 1,661 1,647
Other current assets 332 286
----------- ----------
Total current assets 2,466 2,428
----------- ----------
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated
depreciation of $1,463 and $1,297 923 960
Operating lease assets 2,133 2,227
Goodwill 2,734 2,728
Intangible assets, net of accumulated amortization of
$507 and $456 507 570
Other long-term assets 328 306
----------- ----------
Total long-term assets 6,625 6,791
----------- ----------
Total assets $ 9,091 $ 9,219
----------- ----------
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable $ 597 $ 717
Accrued expenses 975 995
Current debt 26 67
Current operating lease liabilities 561 560
Other current liabilities 275 193
----------- ----------
Total current liabilities 2,434 2,532
----------- ----------
Long-term liabilities
Long-term debt 1,621 1,739
Long-term operating lease liabilities 1,800 1,853
Other long-term liabilities 419 417
----------- ----------
Total long-term liabilities 3,840 4,009
----------- ----------
Commitments and contingencies
Stockholders' Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000
shares authorized, 118,951 and 118,728 issued and
outstanding 1 1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000
shares authorized, none issued and outstanding - -
Additional paid-in capital 2,593 2,575
Retained earnings 479 323
Accumulated other comprehensive loss (289 ) (254 )
----------- ----------
Total stockholders' equity before noncontrolling
interests 2,784 2,645
----------- ----------
Noncontrolling interests 33 33
----------- ----------
Total equity 2,817 2,678
----------- ----------
Total liabilities and equity $ 9,091 $ 9,219
----------- ----------
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
Nine Months Ended
September 30,
----------------------
(In millions) 2023 2022
-------------------------------------------------------- ---------- -----------
Cash flows from operating activities:
Net income $ 160 $ 154
Adjustments to reconcile net income to net cash
provided by operating activities
Depreciation and amortization expense 268 242
Stock-based compensation expense 25 24
Deferred tax expense (benefit) (29 ) -
Other 16 (4 )
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable (23 ) (22 )
Other assets (39 ) (28 )
Accounts payable (69 ) (68 )
Accrued expenses and other liabilities 34 18
---------- -----------
Net cash provided by operating activities 343 316
---------- -----------
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures (205 ) (239 )
Proceeds from sales of property and equipment 13 22
Acquisition of businesses, net of cash acquired - (874 )
Net proceeds from cross-currency swap agreements - 26
Other - 9
----------------------
Net cash used in investing activities (192 ) (1,056 )
----------------------
Cash flows from financing activities:
Proceeds from issuance of debt, net - 898
Repayments of debt, net (139 ) -
Repayments of finance lease obligations (24 ) (23 )
Taxes paid related to stock-based compensation awards (7 ) (12 )
Other - -
---------- -----------
Net cash provided by (used in) financing activities (170 ) 863
---------- -----------
Effect of exchange rates on cash, restricted cash and
cash equivalents (2 ) (22 )
---------- -----------
Net (decrease) increase in cash, restricted cash and
cash equivalents (21 ) 101
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning
of period 495 333
---------- -----------
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of
period $ 474 $ 434
---------- -----------
Cash and cash equivalents $ 473 $ 434
Restricted Cash (included in Other long-term assets) 1 -
---------- -----------
Total cash, restricted cash and cash equivalents $ 474 $ 434
---------- -----------
Non-cash investing activities:
Common stock issued for acquisition $ - $ 203
GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)
Revenue disaggregated by geographical area was as follows:
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
----------------------- ----------------------
(In millions) 2023 2022 2023 2022
---------------- ----------- ----------- ----------- ----------
United Kingdom $ 958 $ 890 $ 2,695 $ 2,371
United States 711 709 2,117 2,075
France 207 171 626 530
Netherlands 216 175 610 508
Spain 133 117 396 360
Italy 97 81 279 243
Other 149 144 465 439
----------- ----------- ----------- ----------
Total $ 2,471 $ 2,287 $ 7,188 $ 6,526
----------- ----------- ----------- ----------
The Company's revenue can also be disaggregated by the customer's primary
industry. Revenue disaggregated by industry was as follows:
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
----------------------- ----------------------
(In millions) 2023 2022 2023 2022
-------------------------------- ----------- ----------- ----------- ----------
Omnichannel retail $ 1,051 $ 919 $ 3,041 $ 2,618
Technology and consumer
electronics 360 338 1,081 963
Food and beverage 362 335 1,004 1,009
Industrial and manufacturing 263 275 803 807
Consumer packaged goods 231 227 689 663
Other 204 193 570 466
----------- ----------- ----------- ----------
Total $ 2,471 $ 2,287 $ 7,188 $ 6,526
----------- ----------- ----------- ----------
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA
and Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)
Three Months Ended Nine Months Ended Year Trailing
September 30, September 30, Ended Twelve
----------------------- ----------------------- Months
Ended
December September
31, 30,
(In millions) 2023 2022 2023 2022 2022 2023
---------------- ----------- ----------- ----------------------- ---------- ----------
Net income
attributable
to GXO $ 66 $ 63 $ 156 $ 151 $ 197 $ 202
Net income
attributable
to
noncontrolling
interest 2 1 4 3 3 4
----------- ----------- ----------------------- ---------- ----------
Net income $ 68 $ 64 $ 160 $ 154 $ 200 $ 206
----------- ----------- ----------------------- ---------- ----------
Interest
expense, net 14 6 41 19 29 51
Income tax
expense 15 19 38 51 64 51
Depreciation
and
amortization
expense 101 89 268 242 329 355
Transaction
and
integration
costs 3 14 22 57 61 26
Restructuring
costs and
other 7 - 31 14 32 49
Unrealized
(gain) loss on
foreign
currency
options and
other (8 ) - (12 ) (14 ) 13 15
----------- ----------- ----------------------- ---------- ----------
Adjusted
EBITDA((1)) $ 200 $ 192 $ 548 $ 523 $ 728 $ 753
----------- ----------- ----------------------- ---------- ----------
Less:
Depreciation 83 68 214 194 261 281
----------- ----------- ----------------------- ---------- ----------
Adjusted
EBITA((1)) $ 117 $ 124 $ 334 $ 329 $ 467 $ 472
----------- ----------- ----------------------- ---------- ----------
Revenue $ 2,471 $ 2,287 $ 7,188 $ 6,526
Adjusted
EBITDA
margin((1)(2)) 8.1 % 8.4 % 7.6 % 8.0 %
Adjusted EBITA
margin((1)(3)) 4.7 % 5.4 % 4.6 % 5.0 %
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((2) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by
revenue.)
((3) Adjusted )(EBITA)( margin is calculated as adjusted )(EBITA)( divided by
revenue.)
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
--------------------------- --------------------------
(Dollars in millions,
shares in thousands,
except per share
amounts) 2023 2022 2023 2022
------------------------ ------------- ------------- ------------- ------------
Net income
attributable to GXO $ 66 $ 63 $ 156 $ 151
Amortization expense 18 21 54 48
Transaction and
integration costs 3 14 22 57
Restructuring costs
and other 7 - 31 14
Unrealized gain on
foreign currency
options and other (8 ) - (12 ) (14 )
Income tax associated
with the adjustments
above((1)) (4 ) (9 ) (21 ) (20 )
Discrete tax
benefit((2)) - - (5 ) -
------------- ------------- ------------- ------------
Adjusted net income
attributable to
GXO((3)) $ 82 $ 89 $ 225 $ 236
------------- ------------- ------------- ------------
Adjusted basic
earnings per
share((3)) $ 0.69 $ 0.75 $ 1.89 $ 2.03
Adjusted diluted
earnings per
share((3)) $ 0.69 $ 0.75 $ 1.88 $ 2.02
Weighted-average
common shares
outstanding
Basic 118,941 118,621 118,883 116,508
Diluted 119,645 119,065 119,430 117,107
((1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective
tax rate.)
((2) Discrete tax benefit from the release of valuation allowances.)
((3) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Cash Flows from Operating Activities to Free Cash Flow:
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
--------------------- --------------------
(In millions) 2023 2022 2023 2022
------------------------------------ ---------- ---------- ---------- ---------
Net cash provided by operating
activities $ 243 $ 116 $ 343 $ 316
Capital expenditures (55 ) (85 ) (205 ) (239 )
Proceeds from sales of property
and equipment 3 16 13 22
---------- ---------- --------------------
Free Cash Flow((1)) $ 191 $ 47 $ 151 $ 99
---------- ---------- --------------------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release. The
Company calculates free cash flow conversion as free cash flow divided by
adjusted EBITDA, expressed as a ratio.)
Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:
Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
----------------------- ----------------------
(In millions) 2023 2022 2023 2022
-------------------------------- ----------- ----------- ----------- ----------
Revenue $ 2,471 $ 2,287 $ 7,188 $ 6,526
Revenue from acquired
business((1)) - - (378 ) -
Revenue from deconsolidation - - - (20 )
Foreign exchange rates (126 ) - (43 ) -
----------- ----------- ----------------------
Organic revenue((2)) $ 2,345 $ 2,287 $ 6,767 $ 6,506
----------- ----------- ----------------------
Revenue growth((3)) 8.0 % 10.1 %
Organic revenue growth((2)(4)) 2.5 % 4.0 %
((1) The Company excludes revenue from the acquired business in the current
period for which there are no comparable revenues in the prior period.)
((2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period
revenue divided by the prior period.)
((4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-
period organic revenue divided by the prior period.)
GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt:
(In millions) September 30, 2023
----------------------------------- ---------------------
Current debt $ 26
Long-term debt 1,621
---------------------
Total debt $ 1,647
---------------------
Less: Cash and cash equivalents (473 )
---------------------
Net debt((1)) $ 1,174
---------------------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
Reconciliation of Total debt to Net income attributable to GXO Ratio:
September
(In millions) 30, 2023
------------------------------------------------------- ---------------
Total debt $ 1,647
Trailing twelve months net income attributable to GXO $ 202
---------------
Debt to net income attributable to GXO ratio 8.2x
---------------
Reconciliation of Net Leverage Ratio:
(In millions) September 30, 2023
----------------------------------------------- ---------------------
Net debt $ 1,174
Trailing twelve months adjusted EBITDA((1)) $ 753
---------------------
Net leverage ratio((1)) 1.6x
---------------------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid:
Nine Months Ended Year Trailing
September 30, Ended Twelve
---------- ---------- Months
Ended
December September
31, 30,
(In millions) 2023 2022 2022 2023
----------------------------------- ---------- ---------- ---------- ----------
Adjusted EBITA((1)) $ 334 $ 329 $ 467 $ 472
Less: Cash paid for income taxes (57 ) (74 ) (111 ) (94 )
---------- ---------- ---------- ----------
Adjusted EBITA((1)), net of
income taxes paid $ 277 $ 255 $ 356 $ 378
---------- ---------- ---------- ----------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
Operating Return on Invested Capital:
September 30,
-----------------------
(In millions) 2023 2022 Average
-------------------------------------------- ----------- ----------- ----------
Selected Assets:
Accounts receivable, net $ 1,661 $ 1,507 $ 1,584
Other current assets 332 301 317
Property and equipment, net 923 914 919
Selected Liabilities:
Accounts payable $ (597 ) $ (568 ) $ (583 )
Accrued expenses (975 ) (952 ) (964 )
Other current liabilities (275 ) (162 ) (219 )
----------- ----------- ----------
Invested Capital $ 1,069 $ 1,040 $ 1,054
----------- ----------- ----------
Ratio of Return on Invested
Capital((1)(2)) 35.9 %
((1) The ratio of return on invested capital is calculated as trailing twelve
months adjusted )(EBITA)(, net of income taxes paid, divided by invested
capital.)
((2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
(________________________________________)
(1) Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im
Abschnitt ?Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.
(2) Unsere Prognose berücksichtigt die aktuellen Wechselkurse und die Übernahme
von PFSweb.
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