EQS-Adhoc: Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF 15.2 Mio. - Dividende von CHF 1.15 beantragt - vielversprechende Erholung der Schlüsselmärkte seit Q4 2023 (deutsch)
Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF 15.2 Mio. - Dividende von CHF 1.15 beantragt - vielversprechende Erholung der Schlüsselmärkte seit Q4 2023
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Bellevue Group AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Dividende
Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF
15.2 Mio. - Dividende von CHF 1.15 beantragt - vielversprechende Erholung
der Schlüsselmärkte seit Q4 2023
27.02.2024 / 07:00 CET/CEST
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Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 Kotierungsreglement
Zürich, 27. Februar 2024
Jahresabschluss 2023
Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF
15.2 Mio. - Dividende von CHF 1.15 beantragt - vielversprechende Erholung
der Schlüsselmärkte seit Q4 2023
* Anhaltend anspruchsvolles Marktumfeld für klein- und
mittelkapitalisierte Wachstumswerte und Vermögensumschichtungen von
Kunden reduzieren AuM um 26% auf CHF 6.9 Mrd.
* Geschäftsertrag mit CHF 81.9 Mio. lediglich 15% tiefer dank besserem
Ergebnis aus Finanzanlagen und erfolgsabhängigen Erträgen von
Privatmarktanlagen
* Operativer Aufwand um 5% auf CHF 58.2 Mio. reduziert, vor allem dank
unternehmerischem Vergütungsmodell - Cost-Income-Ratio liegt mit 71%
über mittelfristigem Zielband
* Konzernergebnis mit CHF 15.2 Mio. 40% tiefer als im Vorjahr -
Eigenkapitalrendite von 14.2%
* Dividendenrendite von 4.7% basierend auf beantragter Dividende von CHF
1.15
* Stärkung der Geschäftsleitung der Bellevue Group mit erfahrenen Experten
* Erholung der Schlüsselmärkte im 4. Quartal 2023 beflügelt
Gesundheitsstrategien - vielversprechendes Wachstumspotenzial für
gesamte Produktpalette
Gebhard Giselbrecht, CEO der Bellevue Group, zum Jahresabschluss 2023: «2023
war für unsere Gruppe erneut ein sehr anspruchsvolles Jahr. Obwohl sich die
globalen Finanzmärkte erstaunlich positiv entwickelten, verzeichneten die
Schlüsselmärkte der Gruppe im Gesundheitssektor erneut eine
unterdurchschnittliche Marktperformance. Aufgrund dieser anhaltenden
Schwäche schichteten Kunden einen Teil ihrer Vermögenswerte in lukrativere
Anlagebereiche um. Diese Situation beeinträchtigte die Entwicklung der
Gruppe erneut deutlich und schmälerte unsere Ergebnisse. Allerdings war seit
dem 4. Quartal des vergangenen Jahres eine vielversprechende Erholung in
unseren Schlüsselmärkten zu beobachten, die unseren Gesundheitsstrategien
Rückenwind verleiht. Darüber hinaus bietet unser breit diversifiziertes und
gereiftes Beteiligungsportfolio an Privatmarktanlagen weitere Möglichkeiten
für Exits und damit verbunden attraktive erfolgsabhängige Erträge. Unser
unternehmerisches Vergütungsmodell sorgt für ein angemessenes Kostenniveau,
das auch gezielte Investitionen in unsere Anlageexpertise und Infrastruktur
ermöglicht. Als spezialisierter Asset Manager mit einem überschaubaren
Geschäftsmodell und einer breiten Palette an ausgewählten Anlagestrategien
sind wir gut positioniert, um die Marktbelebung für klein- und
mittelkapitalisierte Unternehmen im Gesundheitssektor für unsere Kunden und
Aktionäre zu nutzen. Dies haben wir in der Vergangenheit mehrfach
bewiesen.».
Marktbedingter Rückgang der betreuten Vermögen - Vermögensumschichtungen
überlagern Neugeldzufluss
Der gesamte Gesundheitssektor entwickelte sich im Jahr 2023 auf
Performance-Ebene relativ betrachtet so schwach wie lange nicht. Gründe
hierfür waren anhaltende Zinserhöhungen, steigende Inflationserwartungen und
geopolitische Spannungen. Negativ wirkte sich zudem die Tatsache aus, dass
vor allem China und Hongkong aufgrund der sich verschlechternden
Binnenkonjunktur und politischer Sorgen weiterhin eine schwache
Anlageperformance verzeichneten. Diese Entwicklungen verringerten die
verwalteten Kundenvermögen merklich, da sich Bellevue im Gesundheitssektor
auf kleinere und mittelgrosse Wachstumsunternehmen und ausgewogenere,
regional gewichtete Strategien einschliesslich Asien/China konzentriert.
Parallel dazu schichteten Kunden in der zweiten Jahreshälfte einen Teil
ihrer Investitionen um. Diese Umschichtungen überstiegen die Neugeldzuflüsse
von CHF 600 Mio. deutlich. Infolgedessen sanken die betreuten Kundenvermögen
von CHF 9.4 Mrd. auf CHF 6.9 Mrd. Dieser Rückgang von 26% wurde etwa jeweils
hälftig durch das negative Marktumfeld und die Umschichtungen der Kunden
verursacht.
Ertragsschmälerung aufgrund tieferer Vermögensbasis - erfolgsabhängige
Gebühren durch Exit bei Privatmarktanlagen
In Einklang mit dieser Entwicklung gingen die Erträge aus Managementgebühren
um 24% auf CHF 79.3 Mio. zurück bei einer durchschnittlich tieferen
Vermögensbasis von rund CHF 8.2 Mrd. Die gesamten operativen Erträge
beliefen sich auf insgesamt CHF 81.9 Mio. und fielen damit lediglich 15%
niedriger als im Vorjahr aus. Dies kam insbesondere durch ein verbessertes
Nettoergebnis aus Finanzanlagen sowie die Realisierung von erfolgsabhängigen
Erträgen in Höhe von CHF 2 Mio. durch einen Exit im Bereich der
Privatmarktanlagen zustande. Auf der Kostenseite sorgt das unternehmerische
Vergütungsmodell für einen flexiblen Personalaufwand, der sich an der
Geschäfts- und Anlageperformanceentwicklung orientiert. So konnten die
Personalkosten um 7% gesenkt werden. Trotz der anhaltenden Investitionen in
Anlageexpertise (Datenwissenschaftler für KI/Big Data, Sales-Team in der
Schweiz und Deutschland) sowie in Infrastruktur und Technologie
(KI-Lösungen) sank der operative Aufwand im Vergleich zum Vorjahr um 5%.
Dennoch liegt das Konzernergebnis mit CHF 15.2 Mio. um 40% unter dem
Vorjahreswert. Die Cost-Income-Ratio erhöhte sich auf 71% und liegt damit
oberhalb des mittelfristigen Zielbands von 60-65%. Die Eigenkapitalrendite
beträgt 14.2% (Vorjahr: 23.2%).
Finanzielle Solidität als Grundlage für eine attraktive Dividendenpolitik
Bellevue verfügt weiterhin über eine sehr solide Eigenkapitalausstattung und
eine starke, schuldenfreie Bilanz mit einem Eigenkapitalüberschuss von CHF
33 Mio. Dies verschafft der Gruppe die nötige Widerstandsfähigkeit, um
schwierige Marktbedingungen wie diese zu meistern, und bietet darüber hinaus
die strategische Flexibilität für die Umsetzung innovativer
Anlagestrategien. Des Weiteren ist die finanzielle Solidität die Grundlage
für die Fortsetzung einer attraktiven und aktionärsfreundlichen
Dividendenpolitik. Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung der
Bellevue Group am 20. März 2024 eine Dividende von CHF 1.15 je Aktie
vorschlagen. Dies entspricht einer Dividendenrendite von 4.7% auf Basis des
Aktienkurses per Ende 2023.
Stärkung der Geschäftsleitung der Bellevue Group
Die Gruppengeschäftsleitung wird mit Wirkung vom 1. März 2024 um zusätzliche
Kompetenzen erweitert, um die künftige Entwicklung der Bellevue Group breit
abzustützen. Neben Gebhard Giselbrecht als CEO und Stefano Montalbano als
CFO werden Markus Peter als Head Products & Investments und Patrick Fischli
als Head Distribution die Geschäftsleitung der Bellevue Group bilden. Markus
Peter und Patrick Fischli sind bereits seit 2009 in Führungsfunktionen bei
Bellevue Asset Management tätig und haben massgeblich zur Positionierung von
Bellevue als spezialisiertem Asset Manager beigetragen. Der Verwaltungsrat
freut sich, dass Markus Peter und Patrick Fischli das Führungsteam der
Gruppe verstärken und deren Zukunft mit ihrem umfassenden Fachwissen und
ihrer langjährigen Erfahrung mitgestalten werden.
Die Bellevue Group startete mit Gebhard Giselbrecht als neuem CEO in das
neue Jahr. Er bringt umfangreiche Erfahrung aus verschiedenen
Führungsfunktionen im internationalen Asset Management mit. Die Gruppe
verlassen wird CFO Michael Hutter. Stefano Montalbano (bisheriger Head
Finance & Controlling) wird die CFO-Funktion per 1. März 2024 übernehmen.
Der Verwaltungsrat dankt dem ehemaligen CEO André Rüegg und Michael Hutter
für ihren langjährigen Einsatz und ihren Beitrag bei der Transformation der
Bellevue Group zu einem reinen Asset Manager.
Langfristige Wachstumsaussichten intakt - Ausblick 2024 vorsichtig
optimistisch
Die Bellevue Group glaubt an die attraktiven langfristigen
Wachstumsaussichten des Gesundheitssektors, da das Thema Gesundheit
weiterhin ein Megatrend ist. Daher ist die Gruppe vorsichtig optimistisch,
dass das Jahr 2024 durch ein günstigeres Marktumfeld geprägt wird. Die
Rückkehr zu niedrigeren Zinsen ist nicht nur konstruktiv für den gesamten
Gesundheitssektor, sondern auch für Bellevue mit ihrem Anlagefokus auf
dessen klein- und mittelkapitalisierten Wachstumsunternehmen. Der Sektor und
insbesondere diese Wachstumsunternehmen sind inzwischen sowohl relativ zum
Markt als auch absolut betrachtet so attraktiv wie schon lange nicht mehr
bewertet. Zudem hat sich die Stimmung unter Anlegern seit dem 4. Quartal
2023 deutlich aufgehellt, da ihr Hauptaugenmerk wieder eher den
Fundamentaldaten von Unternehmen als den makroökonomischen Entwicklungen
gilt. Die Anlageperformance ist seit einigen Monaten nicht mehr nur von
wenigen Titeln getrieben, sondern breiter abgestützt, und widerspiegelt sich
auch bereits in der Wertentwicklung der Bellevue-Strategien.
Die Bellevue Group ist dank der fundierten Kenntnisse, des langjährigen
Erfolgsausweises und der engagierten Mitarbeitenden gut aufgestellt, um die
oben erwähnten Wachstumsmöglichkeiten bei einer Markterholung zu
realisieren. Dies wird allerdings nicht linear erfolgen, denn ungeachtet des
vorsichtigen Optimismus wird die Marktvolatilität im Laufe des Jahres
anhalten, da sich die Inflations- und Zinserwartungen weiter anpassen
werden. Zudem gilt es, etwaige geopolitische Eskalationen sowie mögliche
Veränderungen aufgrund der zahlreichen anstehenden internationalen Wahlen zu
berücksichtigen.
Der vollständige Jahresbericht 2023 sowie die Präsentation sind verfügbar
unter www.bellevue.ch bzw. https://report.bellevue.ch/2023.
Finanzkalender 2024:
20. März 2024 Generalversammlung 2024
25. Juli 2024 Publikation Halbjahresergebnis 2024
Kontakt
Media Relations: Jürg Stähelin, IRF
Tel. +41 43 244 81 51, staehelin@irf-reputation.ch
Investor Relations: Stefano Montalbano, CFO Bellevue Group
Tel. +41 44 267 67 00, smn@bellevue.ch
Bellevue
Bellevue ist ein spezialisierter Asset Manager mit den Kernkompetenzen
Healthcare-Strategien, alternative Anlagen (inkl. Private Equity) und
ausgewählte Nischenstrategien, der an der SIX Swiss Exchange kotiert ist.
Gegründet 1993, generiert Bellevue als Haus der Anlageideen mit rund 100
Mitarbeitenden attraktive Anlageperformances und somit Mehrwert für Kunden
sowie Aktionäre. Per Ende 2023 verwaltete Bellevue Kundenvermögen in Höhe
von CHF 6.9 Mrd.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Bellevue Group AG
Seestrasse 16
8700 Küsnacht
Schweiz
Telefon: +41 44 267 67 00
Fax: +41 44 267 67 01
E-Mail: info@bellevue.ch
Internet: www.bellevue.ch
ISIN: CH0028422100
Valorennummer: A0LG3Z
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 1845395
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1845395 27.02.2024 CET/CEST
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