EQS-News: Blue Cap AG trotzt mit gutem 1. Quartal 2024 dem konjunkturellen Umfeld - deutliche Ergebnisverbesserung (deutsch)
Blue Cap AG trotzt mit gutem 1. Quartal 2024 dem konjunkturellen Umfeld - deutliche Ergebnisverbesserung
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Blue Cap AG trotzt mit gutem 1. Quartal 2024 dem konjunkturellen Umfeld -
deutliche Ergebnisverbesserung
08.05.2024 / 07:10 CET/CEST
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* Adjusted EBITDA steigt gegenüber Vorjahreszeitraum um 21 % auf 5,8 Mio.
Euro
* Bereinigte EBITDA-Marge bei 8,3 % (gegenüber 6,2 % im Vorjahr)
* Konzernumsatz liegt mit 66,5 Mio. Euro wie geplant unter Vorjahr
* Sichtbare Ergebnisse aus Turnaroundmaßnahmen im Portfolio
* Vorstand bestätigt Ausblick 2024: Umsatz wird in einer Spanne von 270
bis 290 Mio. Euro und EBITDA-Marge (adj.) zwischen 8,5 und 9,5 %
erwartet
München, 8. Mai 2024 - Die Blue Cap AG ("Blue Cap") konnte zum Jahresauftakt
spürbar von den im Vorjahr initiierten Turnaround- und
Effizienzverbesserungsmaßnahmen profitieren und trotzt damit dem weiterhin
schwierigen konjunkturellen Umfeld. So konnte das operative Betriebsergebnis
(Adjusted EBITDA(1)) mit 5,8 Mio. Euro um 21 % ggü. dem Vorjahresquartal
(4,8 Mio. Euro) zulegen. Dies gelang, obwohl der Umsatz wie erwartet mit
66,5 Mio. Euro unterhalb des Vorjahreswertes von 75,8 Mio. Euro lag.
Entsprechend konnte die Adjusted EBITDA-Marge sehr deutlich von 6,2 % auf
8,3 % verbessert werden. Erfreulich war die Entwicklung in den Segmenten
Plastics und Adhesives & Coatings, während Business Services mit spürbaren
Rückgängen zu kämpfen hatte. Im Ergebnis machte sich vor allem die
erfolgreiche Restrukturierung bei Neschen positiv bemerkbar.
Die Blue Cap verfügt auch zum 31. März 2024 über eine unverändert solide
Bilanz- und Finanzierungsstruktur. So lag die Eigenkapitalquote mit 35 %
leicht unterhalb der des Jahresendes 2023 (36 %). Der Nettoverschuldungsgrad
(inkl. Leasingverbindlichkeiten) konnte dagegen leicht von 2,5 Jahren zum
31.12.2023 auf 2,4 Jahre verbessert werden und liegt damit weiterhin klar
innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5 Jahren. Die
Nettofinanzverschuldung blieb mit 58,8 Mio. annähernd stabil. Dies gilt auch
für das Net Working Capital, das bei 46,8 Mio. Euro lag.
Beteiligungsportfolio mit deutlichem Plus bei Plastics und Adhesives &
Coatings
Zum 31. März 2024 befanden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap
sieben Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives &
Coatings, Business Services und Others zugeordnet werden, sowie eine
Minderheitsbeteiligung.
Das Segment Plastics profitierte von einem hohen Auftragsbestand im
Logistikbereich, mit dem es in das Jahr startete. Dadurch konnten die
leichten Umsatzrückgänge bei H+E überkompensiert werden. Insgesamt stieg der
Segmentumsatz im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 6 %. Dank eines
konsequenten Kostenmanagements stieg das Ergebnis bei Plastics dagegen um 29
% auf 2,8 Mio. Euro. Die Marge lag entsprechend bei einem hohen Wert von 9,3
% im Vergleich zu 8,3 % im Vorjahresquartal.
Das Segment Adhesives & Coatings wies im Berichtsquartal einen kaum
veränderten Quartalsumsatz auf. Während Neschen leicht zulegen konnte,
musste Planatol leichte Umsatzeinbußen ausweisen. Beim Adjusted EBITDA wurde
eine massive Verbesserung auf 2,5 Mio. Euro (Vj.: 0,1 Mio. Euro) erzielt.
Darin spiegelt sich vorrangig der genannte Restrukturierungserfolg bei
Neschen wider. Die Marge kletterte entsprechend auf seit vielen Jahren nicht
mehr erzielte 11,3 % (Vj.: 0,6 %).
Das Segment Business Services musste dagegen aufgrund einer deutlich
schwächeren Auftragslage bei HY-LINE einen starken Umsatzrückgang hinnehmen.
Transline konnte dagegen annähernd das Vorjahresniveau erzielen und wies
angesichts verbesserter Kostenstrukturen ein leicht höheres Ergebnis aus.
Dennoch lag das Segmentergebnis mit 0,7 Mio. Euro im ersten Quartal klar
unter dem Vorjahresniveau von 2,7 Mio. Euro.
Im Segment Others machen sich weiterhin Projektverschiebungen bei der
kleinsten Beteiligung der Blue Cap, nokra, negativ bemerkbar. Bei der
Minderheitsbeteiligung INHECO konnten erste Erfolge aus dem umfangreichen
Turnaround-Programm realisiert werden, weshalb beim Ergebnis trotz des
nachfragebedingt schwächeren Umsatzes eine Verbesserung erzielt wurde.
Segmentkennzahlen (fortgeführt) im Überblick
Mio. EUR Q1 2024 Q1 2023 Veränderung in % bzw. BP(*)
Plastics
Umsatz 27,1 25,5 +6 %
Adjusted EBITDA 2,8 2,2 +29 %
Adjusted EBITDA-Marge in % 9,8 % 8,3 % >100 BP
Adhesives & Coatings
Umsatz 21,1 21,4 -1 %
Adjusted EBITDA 2,5 0,1 >100 %
Adjusted EBITDA-Marge in % 11,3 % 0,6 % >100 BP
Business Services
Umsatz 17,9 27,9 -36 %
Adjusted EBITDA 0,7 2,7 -75 %
Adjusted EBITDA-Marge in % 3,6 % 9,5 % >100 BP
Others (**)
Umsatz 1,4 2,1 -33 %
Adjusted EBITDA -0,2 0,0 >100 %
Adjusted EBITDA-Marge in % -17,2 % 0,0 % >100 BP
Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich
(*)BP=Basispunkte; (**)Das Segment Others enthält nokra, die Holding- und
Immobilienverwaltungsgesellschaften des Konzerns.
Ausblick 2024: Fokus auf Wertrealisierung und Wachstum durch M&A
Die Entwicklung im ersten Quartal hat die vorsichtig optimistischen
Erwartungen des Vorstands bestätigt. Der Ausblick wird jedoch weiterhin
durch eine außergewöhnlich hohe Prognoseunsicherheit erschwert. Eine
wirksame Belebung der Geschäftsaktivitäten, aus der ein Trend abgeleitet
werden könnte, bleibt in der Mehrzahl der Portfoliounternehmen weiterhin
aus. Für das Gesamtjahr 2024 wird die Ende April kommunizierte Prognose
bestätigt: Umsatz zwischen 270-290 Mio. Euro und Adjusted EBITDA-Marge
zwischen 8,5 % und 9,5 %.
Im Bestandsportfolio konzentriert sich die Blue Cap zum einen auf die
Wertrealisierung bei jenen Portfoliounternehmen, die sie bereits zur
Exit-Readiness entwickelt hat. Mit Blick auf die Prozesslaufzeit geht der
Vorstand davon aus, im Sommer hierzu Details kommunizieren zu können. Zum
zweiten werden die eingeleiteten Transformationsprogramme im Portfolio
weiter umgesetzt.
Auf der Buy-Side erwartet die Blue Cap eine Zunahme der Opportunitäten im
dritten Quartal. Der relevante M&A-Markt für Sondersituationen profitiert
zwar grundsätzlich von den makroökonomischen Rahmenbedingungen. Die
Teilmenge attraktiver Kaufkandidaten entsprechend der Investment-Kriterien
der Blue Cap ist jedoch bisher gering, so dass das Management im ersten
Quartal viele Opportunitäten in einer frühen Phase abgesagt hat.
Dr. Henning von Kottwitz, CEO der Blue Cap AG, kommentiert die Entwicklung
wie folgt: "Der Jahresauftakt 2024 verlief angesichts der deutlich
gesteigerten Profitabilität erfreulich. Die Entwicklung entspricht unserer
Erwartung, auch ohne größeres Umsatzwachstum die Profitabilität steigern zu
können. Gleichzeitig machen wir gute Fortschritte mit unseren
M&A-Aktivitäten. Auch wenn solche Prozesse Zeit benötigen, sind wir
zuversichtlich, bald Ergebnisse zeigen zu können." Henning Eschweiler, COO
der Blue Cap, ergänzt: "Das gute erste Quartal ist das Ergebnis der
Wertsteigerungsprojekte in 2023. Eine Teamleistung, die nur gemeinsam mit
den Geschäftsführern und Mitarbeitenden der betroffenen Portfoliounternehmen
möglich war. 2024 steht nun im Zeichen der Wertabschöpfung - im Wesentlichen
durch die indizierten Verkaufstransaktionen, aber auch durch verbesserte
Cashflows innerhalb des Portfolios.".
Wichtiger Hinweis
Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 12:00 Uhr eine
virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie
können sich unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur
Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter
https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.
Hinweis: Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die
fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt. Zu den
fortgeführten Geschäftsbereichen gehören alle Portfoliounternehmen bis auf
die Knauer-Uniplast Gruppe, die im Juni 2023 verkauft wurde.
(1) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie
sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus
den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte
Über die Blue Cap AG
Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte
Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt
mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und
begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie
später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren
Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20
und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap
hält meist mehrheitliche Anteile an acht Unternehmen aus den Branchen
Klebstoff- & Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik,
Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund
1.200 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die
Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access,
München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de
Kontakt:
Blue Cap AG
Annika Küppers
Corporate Affairs
Tel. +49 89 288909-0
ir@blue-cap.de
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