GNW-Adhoc: GXO meldet Ergebnisse für das erste Quartal 2024

^* Umsatz im ersten Quartal von 2,5 Mrd. USD, 6 % mehr als im Vorjahr;
organisches Umsatzwachstum(1) von 1 %
* Neue Geschäftsabschlüsse mit einem Jahresumsatz von ca. 250 Mio. USD im
1. Quartal 2024; Anstieg um 55 % im Jahresvergleich
* Verkaufspipeline erreicht 12-Monats-Hoch von 2,2 Mrd. USD
* Abschluss der Übernahme von Wincanton am 29. April 2024
GREENWICH, Connecticut, May 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc.
(https://gxo.com/) (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das erste
Quartal 2024 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: ?Wir haben einen starken
Start in das Jahr 2024 hingelegt, der unsere solide Arbeit in einer sich
verbessernden Branchendynamik widerspiegelt. Das Unternehmen steigerte seinen
Umsatz um 6 % auf 2,5 Mrd. USD und erzielte ein positives organisches
Umsatzwachstum, während es gleichzeitig Marktanteile gewann. Wir freuen uns
darauf, unser Wachstum im Jahr 2024 fortzusetzen, und sind auf dem besten Weg,
unseren Ausblick für das Gesamtjahr zu erreichen.
Wir sehen eine steigende Nachfrage von globalen Blue-Chip-Kunden, die heute
betriebliche Effizienzen realisieren und gleichzeitig Fulfillment-Strategien
planen, um ihre zukünftigen Anforderungen zu erfüllen. Wir haben im Laufe des
Quartals Neugeschäfte im Wert von ca. 250 Mio. USD abgeschlossen, und die
Gesamtzahl der gewonnenen Neugeschäfte ist im Jahresvergleich um 55 % gestiegen.
Mehr als die Hälfte dieser neuen Geschäftsabschlüsse stammen von Kunden, die an
uns ausgelagert wurden oder zum ersten Mal eine Partnerschaft mit uns
eingegangen sind.
Im ersten Quartal haben wir auch unsere strategische Übernahme von Wincanton
bekanntgegeben, die wir letzte Woche abgeschlossen haben. Wincanton bietet uns
eine Plattform für Wachstum in attraktiven Branchen, einschließlich der
Industrie und der Luft- und Raumfahrt in Europa, und wir erwarten eine
zweistellige Steigerung des bereinigten Gewinns je Aktie nach Synergien.
Mit Blick auf die Zukunft geben uns unsere neuen Geschäftsabschlüsse und unsere
Vertriebspipeline die Zuversicht, dass sich unser Wachstumsprozess beschleunigt.
Wir investieren in unsere Vertriebsorganisation, bauen Automatisierung und KI in
unserer gesamten Präsenz aus und diversifizieren in neue Regionen und Branchen,
um uns bestmöglich zu positionieren und durch profitables Wachstum Shareholder
Value zu schaffen."
Ergebnisse für das erste Quartal 2024
Der Umsatz stieg auf 2,5 Mrd. USD, verglichen mit 2,3 Mrd. USD im ersten Quartal
2023. Der Nettoverlust belief sich auf 36 Mio. USD, was in erster Linie auf
Aufwendungen in Höhe von 63 Mio. USD im Zusammenhang mit älteren
Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen ist, verglichen mit einem Nettogewinn von
26 Mio. USD im ersten Quartal 2023. Der verwässerte Verlust je Aktie betrug
0,31 USD, verglichen mit 0,21 USD verwässertem Gewinn je Aktie im ersten Quartal
2023.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation
(?bereinigtes EBITDA(1)") betrug 154 Mio. USD, gegenüber 158 Mio. USD im ersten
Quartal 2023. Der angepasste verwässerte Gewinn pro Aktie (Earnings per Share,
EPS)(1) betrug 0,45 USD, verglichen mit 0,49 USD im ersten Quartal 2023.
GXO erwirtschaftete 50 Mio. USD an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit,
verglichen mit 39 Mio. USD im ersten Quartal 2023. Im ersten Quartal 2024
verwendete GXO einen freien Cashflow(1) in Höhe von 17 Mio. USD, verglichen mit
43 Mio. USD im ersten Quartal 2023.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 31. März 2024 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden
Schulden auf 423 Mio. USD bzw. 1,6 Mrd. USD, die Teil der Investment-Grade-
Bilanz von GXO sind.
Aktualisierte Prognose
Wie bereits am 24. April 2024 angekündigt, bekräftigte das Unternehmen seine
Prognose für das Gesamtjahr 2024 und seine Finanzziele für 2027 wie folgt:
* Prognose für 2024(2)
* Eigenständige Basis (unverändert):
* Organisches Umsatzwachstum(1) von 2 % bis 5 %
* Bereinigtes EBITDA(1) von 760 Mio. USD bis 790 Mio. USD
* Bereinigter verwässerter EPS(1) von 2,70 USD bis 2,90 USD und
* Umwandlung des freien Cashflows(1) von 30 % bis 40 % des bereinigten
EBITDA(1.).
* Einschließlich der erwarteten Auswirkungen der Übernahme von Wincanton:
* Organisches Umsatzwachstum(1) von 2 % bis 5 %
* Bereinigtes EBITDA(1) von 805 Mio. USD bis 835 Mio. USD
* Bereinigter verwässerter EPS(1) von 2,73 USD bis 2,93 USD und
* Umwandlung des freien Cashflows(1) von 30 % bis 40 % des bereinigten
EBITDA(1.).
* Aktualisierte finanzielle Ziele für 2027(2)
* Organische durchschnittliche jährliche Umsatzwachstumsrate (2024-
2027)(1,3) von ca. 10 % auf ca. 15,5 bis 16,0 Mrd. USD Umsatz
* Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des bereinigten EBITDA (2024-
2027)(1,3) von ca. 15 % auf ungefähr 1,25 Mrd. USD bis 1,30 Mrd. USD
bereinigtes EBITDA(1)
* Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des bereinigten verwässerten
EPS (2024-2027)(1,3) von mehr als 15 %;
* Umwandlung des freien Cashflows(1) von höher als 30 % des bereinigten
EBITDA (2024-2027)(1) und
* Operative Rendite auf das investierte Kapital(1) von mehr als 30 %.
Telefonkonferenz
GXO wird am Mittwoch, 8. Mai 2024, um 8:30 Uhr Ostküstenzeit eine
Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada)
unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer
+1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13745710. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im
Bereich ?Investor Relations" der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com,
verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 22. Mai 2024 im Archiv verfügbar
sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei
(aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer
nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13745710.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltgrößte reine Vertragslogistik-
Unternehmen und profitiert vom schnellen Wachstum von E-Commerce,
Automatisierung und Outsourcing. GXO ist bestrebt, seinen mehr als
130.000 Teammitgliedern an über 970 Standorten mit einer Gesamtfläche von rund
200 Mio. Quadratmetern ein abwechslungsreiches Arbeitsumfeld von Weltklasse zu
bieten. Das Unternehmen fungiert als Partner der weltweit führenden Blue-Chip-
Unternehmen, um komplexe logistische Herausforderungen mithilfe seiner
technologisch fortschrittlichen Lösungen für Lieferketten und E-Commerce in der
erforderlichen Größenordnung und Geschwindigkeit zu bewältigen. GXO hat seinen
Hauptsitz in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=kMx731KXmcKgQKOEXTPz8XOsWEVvZ8g3Thk-
nL7JiCJFUKPlUsb88Ji-jynhIeEw), um weitere Informationen zu erhalten, und
vernetzen Sie sich mit GXO auf LinkedIn
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=fFJ6u4joQR1zrgvMcvwXJZTEpXiUmeYj1r4r
pd5P5hRUR28h2bYIGPdrYeMB0N1kcEh7axMDYm91I2dFHMzzfXOfhVdCLYVI4ypnAXjHS6w=), X
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=kbj-2JW45DGfAD0dTpUH-
gaZVMeEgHD--AWDm4xtod-zXw12Y9lODgiGHjCRALnLtEKGiuB6ZE56Hw70sAhFUO5AoZRiTY6KwKwkF
io7WKg=), Facebook
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psdmbfA77oZp2qnZmesI0PSQrPm3fyvpemWD6Kq0pvkaJnX2mVT01qKkMY3UzSJkgV49R4U=),
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thyg7eHqFgs4Db0noXKMgJQa_6VSSH_APzchp8aEN7i8ZrScasJP1AOWBZKljZWiCOaroQksRrclb-
uPpk5x_GK_xIQx).
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission (?SEC") stellen wir
Überleitungen der nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen in dieser
Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen
bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser
Pressemitteilung umfassen: das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (?bereinigtes EBITDA"), die bereinigte EBITDA-Marge, die CAGR
(Compound Annual Growth Rate, durchschnittliche jährliche Wachstumsrate) des
bereinigten EBITDA, das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (?bereinigtes EBITA"), das bereinigte EBITA, abzüglich der
gezahlten Ertragsteuern, die bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO
zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und
verwässert) (?bereinigter EPS"), die CAGR des bereinigten verwässerten EPS,
freier Cashflow, Umwandlung des freien Cashflows, organischer Umsatz,
organisches Umsatzwachstum, die CAGR des organischen Umsatzes,
Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und operative Rendite auf das
investierte Kapital (?ROIC").
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse
unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente
nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO
widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger
beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von
Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen
können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO
sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte
Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und
Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und
Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen
worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen
für Transaktions- und Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf
zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme,
Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten,
Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit Vollzeitkräfte
für Integrations- und Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt werden) sowie
bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-
Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten beziehen sich
hauptsächlich auf die Beilegung laufender Rechtsangelegenheiten.
Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in
Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das
bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern
sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer
Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis
(Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß
den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht
das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der
Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit
unterstützen.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum
wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen,
Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus veräußerten
Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das
bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und
Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser
eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung
von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows
wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden
zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir
glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den freien
Cashflow als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der
Investitionen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien und
Anlagen. Wir berechnen die Umwandlung des freien Cashflows als freien Cashflow
geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.
Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der Nettoverschuldungsgrad
wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet,
indem man die Kontokorrentkredite hinzufügt und die Barmittel und
Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im
Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abzieht. Wir berechnen das ROIC als
unser bereinigtes EBITA nach Abzug von gezahlten Ertragsteuern und dividiert
durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir glauben, dass das ROIC den
Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital
einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die
Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei
finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung
der laufenden Performance von GXO.
In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 für das organische
Umsatzwachstum, das bereinigte EBITDA, das bereinigte verwässerte EPS und die
Umwandlung des freien Cashflows sowie unsere Finanzziele für 2027 für die CAGR
des organischen Umsatzes, das bereinigte EBITDA, die CAGR des bereinigten
EBITDA, die CAGR des bereinigten verwässerten EPS, die Umwandlung des freien
Cashflows und den ROIC ist eine Überleitung dieser nicht auf GAAP basierenden
Kennzahlen zu den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und
Komplexität der oben beschriebenen Überleitungsposten, die wir von diesen nicht
auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen
Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche
Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb
wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung
gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung
erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von
Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner jeweils gültigen
Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in seiner
jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten
beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet
werden, einschließlich unserer Prognosen für das Gesamtjahr 2024, unserer
Prognosen für 2027 und der erwarteten Auswirkungen der Übernahme von Wincanton
auf unsere Geschäftsergebnisse. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete
Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie ?vorwegnehmen",
?schätzen", ?glauben", ?fortfahren", ?könnte", ?beabsichtigen", ?kann",
?planen", ?potenziell", ?vorhersagen", ?sollte", ?wird", ?erwarten",
?Zielsetzung", ?Prognose", ?Vorhersage", ?Ziel", ?Guidance", ?Ausblick",
?Anstrengung", ?Entwicklungsverlauf" oder deren Verneinung oder ähnlichen
Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die
Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf
bestimmten Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner
Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und
erwarteter künftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen
unter den gegebenen Umständen als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten
Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die
tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der
Performance oder des Erfolgs wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen und dem
zukünftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs
abweichen können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder
implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen
Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken,
die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die
folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der
Lieferkette, einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck;
unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich
Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen
Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien,
Kosteneinsparungen und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene
Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu
integrieren und zu realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu anderen
Risiken oder Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse
nachteilig beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete
Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle
oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere
Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten;
arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere
Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei
unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu
organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für
unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die
erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten Kosten im
Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei
festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim Kundenvertrauen und bei den
Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum;
staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung
von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik
und bei Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des
Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union;
Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres
Rufs; eine wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das
erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der
Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der
Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs zu
erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer
Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen die
Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit,
Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren;
unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und
Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde
(IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene
Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind.
Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die
tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen
abweichen: Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher
Faktoren interpretiert werden.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen
Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder
Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie,
falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für
bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden.
In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für
das Datum dieser Mitteilung, und wir gehen keinerlei Verpflichtung ein,
zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, damit diese nachfolgende
Ereignisse oder Umstände, Änderungen der Erwartungen oder das Eintreten
unerwarteter Ereignisse widerspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich
vorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan
+1 (203) 769-7228
chris.jordan@gxo.com (mailto:chris.jordan@gxo.com)
Medienkontakt
Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com (mailto:matt.schmidt@gxo.com)
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)
Three Months Ended March
31,
--------------------------
(Dollars in millions, shares in thousands, except
per share amounts) 2024 2023
---------------------------------------------------- ------------- ------------
Revenue $ 2,456 $ 2,323
Direct operating expense 2,056 1,906
Selling, general and administrative expense 249 258
Depreciation and amortization expense 92 83
Transaction and integration costs 19 13
Restructuring costs and other 16 21
Litigation expense((1)) 63 -
------------- ------------
Operating income (loss) (39 ) 42
Other income, net 6 -
Interest expense, net (13 ) (13 )
------------- ------------
Income (loss) before income taxes (46 ) 29
Income tax (expense) benefit 10 (3 )
------------- ------------
Net income (loss) (36 ) 26
Net income attributable to Noncontrolling
Interests ("NCI") (1 ) (1 )
------------- ------------
Net income (loss) attributable to GXO $ (37 ) $ 25
------------- ------------
Earnings (loss) per share
Basic $ (0.31 ) $ 0.21
Diluted $ (0.31 ) $ 0.21
Weighted-average common shares outstanding
Basic 119,273 118,781
Diluted 119,273 119,231
((1) During the first quarter of 2024, a trial was held in the United States
District Court for the Western District of Missouri in connection with a dispute
between the Company and one of its customers related to the start-up of the
customer's warehouse that occurred in 2018 (Lindt et al v. GXO Warehouse
Company, Inc., docket no. 4:22-cv-00384-BP). In March 2024, the jury returned
verdicts in favor of the customer. The Company recognized a $63 million expense
in the three months ended March 31, 2024 for the jury verdicts, potential post-
trial awards of interest, associated legal fees, costs and other related
expenses. The Company believes that this case was incorrectly decided and
intends to pursue post-verdict remedies as necessary, including an appeal, and
will pursue reimbursement under its existing insurance policies.)
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)
December
March 31, 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per
share amounts) 2024 2023
-------------------------------------------------------- ----------- ----------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents $ 423 $ 468
Accounts receivable, net of allowance of $10 and $11 1,665 1,753
Other current assets 375 347
----------- ----------
Total current assets 2,463 2,568
----------- ----------
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated
depreciation of $1,599 and $1,545 951 953
Operating lease assets 2,192 2,201
Goodwill 2,870 2,891
Intangible assets, net of accumulated amortization of
$542 and $528 542 567
Other long-term assets 362 327
----------- ----------
Total long-term assets 6,917 6,939
----------- ----------
Total assets $ 9,380 $ 9,507
----------- ----------
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable $ 615 $ 709
Accrued expenses 976 966
Current debt 126 27
Current operating lease liabilities 597 597
Other current liabilities 311 327
----------- ----------
Total current liabilities 2,625 2,626
----------- ----------
Long-term liabilities
Long-term debt 1,511 1,620
Long-term operating lease liabilities 1,836 1,842
Other long-term liabilities 505 473
----------- ----------
Total long-term liabilities 3,852 3,935
----------- ----------
Commitments and Contingencies
Stockholders' Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000
shares authorized, 119,368 and 119,057 issued and
outstanding 1 1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000
shares authorized, none issued and outstanding - -
Additional Paid-In Capital ("APIC") 2,602 2,598
Retained earnings 515 552
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)
("AOCIL") (249 ) (239 )
----------- ----------
Total stockholders' equity before NCI 2,869 2,912
----------- ----------
NCI 34 34
----------- ----------
Total equity 2,903 2,946
----------- ----------
Total liabilities and equity $ 9,380 $ 9,507
----------- ----------
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
Three Months Ended
March 31,
--------------------
(In millions) 2024 2023
---------------------------------------------------------- ---------- ---------
Cash flows from operating activities:
Net income (loss) $ (36 ) $ 26
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash
provided by operating activities
Depreciation and amortization expense 92 83
Stock-based compensation expense 8 9
Deferred tax benefit (2 ) (7 )
Other 14 9
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable 70 57
Other assets (42 ) 11
Accounts payable (106 ) (49 )
Accrued expenses and other liabilities 52 (100 )
---------- ---------
Net cash provided by operating activities 50 39
---------- ---------
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures (73 ) (91 )
Proceeds from sale of property and equipment 6 9
Purchase of Wincanton plc shares (15 ) -
---------- ---------
Net cash used in investing activities (82 ) (82 )
---------- ---------
Cash flows from financing activities:
Repayments of debt, net - (21 )
Repayments of finance lease obligations (8 ) (8 )
Taxes paid related to net share settlement of equity
awards (4 ) (4 )
Other 4 4
---------- ---------
Net cash used in financing activities (8 ) (29 )
---------- ---------
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents (5 ) 3
---------- ---------
Net decrease in cash, restricted cash and cash
equivalents (45 ) (69 )
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of
period 470 495
---------- ---------
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of
period $ 425 $ 426
---------- ---------
Reconciliation of cash, restricted cash and cash
equivalents
Cash and cash equivalents $ 423 $ 426
Restricted Cash (included in Other long-term assets) 2 -
---------- ---------
Total cash, restricted cash and cash equivalents $ 425 $ 426
---------- ---------
GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)
Revenue disaggregated by geographical area was as follows:
Three Months Ended March 31,
----------------------------------------
(In millions) 2024 2023
------------------ ------------- ------------------------
United Kingdom $ 913 $ 844
United States 747 714
Netherlands 218 196
France 200 202
Spain 129 127
Italy 93 88
Other 156 152
------------- ------------------------
Total $ 2,456 $ 2,323
------------- ------------------------
The Company's revenue can also be disaggregated by the customer's primary
industry. Revenue disaggregated by industries was as follows:
Three Months Ended March 31,
-----------------------------------------
(In millions) 2024 2023
------------------------------------- --------- -------------------------------
Omnichannel retail $ 1,022 $ 964
Technology and consumer electronics 382 366
Food and beverage 316 307
Consumer packaged goods 295 226
Industrial and manufacturing 266 270
Other 175 190
--------- -------------------------------
Total $ 2,456 $ 2,323
--------- -------------------------------
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income (Loss) to Adjusted EBITDA
and Adjusted EBITDA Margins
(Unaudited)
Year Trailing
Ended Twelve
Three Months Ended December Months
March 31, 31, Ended
-----------------------
March
(In millions) 2024 2023 2023 31, 2024
------------------------------- ----------- ----------- ---------- ------------
Net income (loss)
attributable to GXO $ (37 ) $ 25 $ 229 $ 167
Net income attributable to
NCI 1 1 4 4
----------- ----------- ---------- ------------
Net income (loss) $ (36 ) $ 26 $ 233 $ 171
----------- ----------- ---------- ------------
Interest expense, net 13 13 53 53
Income tax expense (benefit) (10 ) 3 33 20
Depreciation and amortization
expense 92 83 361 370
Transaction and integration
costs 19 13 34 40
Restructuring costs and other 16 21 32 27
Litigation expense 63 - - 63
Unrealized gain on foreign
currency options and other (3 ) (1 ) (5 ) (7 )
----------- ----------- ---------- ------------
Adjusted EBITDA((1)) $ 154 $ 158 $ 741 $ 737
----------- ----------- ---------- ------------
Revenue $ 2,456 $ 2,323
Operating income (loss) $ (39 ) $ 42
Operating income margin((2)) (1.6) % 1.8 %
Adjusted EBITDA
margin((1)(3)) 6.3 % 6.8 %
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((2) Operating income margin is calculated as operating income (loss) divided by
revenue for the period.)
((3) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue
for the period.)
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income (loss) to Adjusted EBITA
and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)
Year Trailing
Ended Twelve
Three Months Ended December Months
March 31, 31, Ended
-----------------------
March
(In millions) 2024 2023 2023 31, 2024
------------------------------- ----------- ----------- ---------- ------------
Net income (loss)
attributable to GXO $ (37 ) $ 25 $ 229 $ 167
Net income attributable to
NCI 1 1 4 4
----------- ----------- ---------- ------------
Net income (loss) $ (36 ) $ 26 $ 233 $ 171
----------- ----------- ---------- ------------
Interest expense, net 13 13 53 53
Income tax expense (benefit) (10 ) 3 33 20
Amortization expense 19 17 71 73
Transaction and integration
costs 19 13 34 40
Restructuring costs and other 16 21 32 27
Litigation expense 63 - - 63
Unrealized gain on foreign
currency options and other (3 ) (1 ) (5 ) (7 )
----------- ----------- ---------- ------------
Adjusted EBITA((1)) $ 81 $ 92 $ 451 $ 440
----------- ----------- ---------- ------------
Revenue $ 2,456 $ 2,323
Adjusted EBITA margin((1)(2)) 3.3 % 4.0 %
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue
for the period.)
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income (loss) to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)
Three Months Ended March
31,
--------------------------
(Dollars in millions, shares in thousands, except
per share amounts) 2024 2023
---------------------------------------------------- ------------- ------------
Net income (loss) $ (36 ) $ 26
Net income attributable to NCI (1 ) (1 )
------------- ------------
Net income (loss) attributable to GXO $ (37 ) $ 25
------------- ------------
Amortization expense 19 17
Transaction and integration costs 19 13
Restructuring costs and other 16 21
Litigation expense 63 -
Unrealized gain on foreign currency options (3 ) (1 )
Income tax associated with the adjustments
above((1)) (23 ) (11 )
Discrete tax benefit((2)) - (5 )
------------- ------------
Adjusted net income attributable to GXO((3)) $ 54 $ 59
------------- ------------
Adjusted basic EPS((3)) $ 0.45 $ 0.50
Adjusted diluted EPS((3)) $ 0.45 $ 0.49
Weighted-average common shares outstanding
Basic 119,273 118,781
Diluted 119,273 119,231
((1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective
tax rate.)
((2) Discrete tax benefit from intangible assets and the release of valuation
allowances.)
((3) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Cash Flows from Operations to Free Cash Flow:
Three Months Ended
March 31,
---------------------
(In millions) 2024 2023
------------------------------------------------- ---------- ----------
Cash flows from operations $ 50 $ 39
Capital expenditures (73 ) (91 )
Proceeds from sale of property and equipment 6 9
---------- ----------
Free cash flow((1)) $ (17 ) $ (43 )
---------- ----------
Cash flows from operations to net income (loss) (138.9)% 150.0 %
Free cash flow conversion((1)(2)) (11.0)% (27.2)%
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((2) The Company calculates free cash flow conversion as free cash flow divided
by adjusted EBITDA, expressed as a percentage.)
Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:
Three Months Ended March 31,
------------------------------------
(In millions) 2024 2023
--------------------------------------- ----------------- ----------------
Revenue $ 2,456 $ 2,323
Revenue from acquired business((1)) (63 ) -
Revenue from disposed business((1)) (1 ) (4 )
Foreign exchange rates (50 ) -
----------------- ----------------
Organic revenue((2)) $ 2,342 $ 2,319
----------------- ----------------
Revenue growth((3)) 5.7 %
Organic revenue growth((2)(4)) 1.0 %
((1) The Company excludes revenue from acquired and disposed businesses for
periods that are no comparable.)
((2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period
revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.)
((4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-
period organic revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.)
GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt:
(In millions) March 31, 2024
----------------------------------- -----------------
Current debt $ 126
Long-term debt 1,511
-----------------
Total debt $ 1,637
Plus Bank overdrafts 2
Less: Cash and cash equivalents (423 )
-----------------
Net debt((1)) $ 1,216
-----------------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
Reconciliation of Total debt to Net income Ratio:
(In millions) March 31, 2024
------------------------------------- -----------------
Total debt $ 1,637
Trailing twelve months net income $ 171
-----------------
Debt to net income ratio 9.6x
-----------------
Reconciliation of Net Leverage Ratio:
(In millions) March 31, 2024
----------------------------------------------- -----------------
Net debt $ 1,216
Trailing twelve months adjusted EBITDA((1)) $ 737
-----------------
Net leverage ratio((1)) 1.6x
-----------------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid:
Three Months Trailing
Ended March 31, Year Ended Twelve
------------------- Months
Ended
March
December 31,
(In millions) 2024 2023 31, 2023 2024
--------------------------------- ---------- -------- --------------- ---------
Adjusted EBITA((1)) $ 81 $ 92 $ 451 $ 440
Less: Cash paid for income
taxes (1 ) - (84 ) (85 )
---------- -------- --------------- ---------
Adjusted EBITA, net of income
taxes paid((1)) $ 80 $ 92 $ 367 $ 355
---------- -------- --------------- ---------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
Return on Invested Capital:
March 31,
-----------------------
(In millions) 2024 2023 Average
-------------------------------------------- ----------- ----------- ----------
Selected Assets:
Accounts receivable, net $ 1,665 $ 1,605 $ 1,635
Other current assets 375 280 328
Property and equipment, net 951 964 958
Selected Liabilities:
Accounts payable $ (615 ) $ (652 ) $ (634 )
Accrued expenses (976 ) (908 ) (942 )
Other current liabilities (311 ) (209 ) (260 )
----------- ----------- ----------
Invested capital $ 1,089 $ 1,080 $ 1,085
----------- ----------- ----------
Trailing twelve months net income
to average invested capital 15.8 %
Operating return on invested
capital((1)(2)) 32.7 %
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((2) The ratio of operating return on invested capital is calculated as trailing
twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by the average
invested capital.)
(_____________________________
(¹ Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im
Abschnitt ?Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen" dieser Pressemitteilung.)
(² Unser Ausblick spiegelt die aktuellen Wechselkurse wider.)
(³ Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR)))
°