EQS-Adhoc: Bellevue Group mit Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio. - Stabilisierung der verwalteten Kundenvermögen dank verhaltenem Marktaufschwung (deutsch)
Bellevue Group mit Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio. - Stabilisierung der verwalteten Kundenvermögen dank verhaltenem Marktaufschwung
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Bellevue Group AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Bellevue Group mit Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio. - Stabilisierung der
verwalteten Kundenvermögen dank verhaltenem Marktaufschwung
25.07.2024 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 Kotierungsreglement
Zürich, 25. Juli 2024
Halbjahresabschluss 2024
Bellevue Group mit Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio. - Stabilisierung der
verwalteten Kundenvermögen dank verhaltenem Marktaufschwung
* Verhaltener Aufschwung im Markt für klein- und mittelkapitalisierte
Wachstumswerte im Gesundheitssektor als Basis für Stabilisierung der
verwalteten Kundenvermögen bei CHF 6.7 Mrd. (Ende 2023: CHF 6.9 Mrd.)
* Reduktion der durchschnittlich verwalteten Kundenvermögen um 21% im
Vorjahresvergleich, moderater Rückgang der Ertragsseite dank deutlich
höherem Erfolg aus Finanzanlagen um lediglich 12% auf CHF 36.4 Mio.
* Operativer Aufwand um 11% auf CHF 25.6 Mio. reduziert, auch dank des
bewährten unternehmerischen Vergütungsmodells
* Konzernergebnis mit CHF 7.4 Mio. um 7% unter Vorjahresniveau
* Weitere Stärkung der Gruppengeschäftsleitung von Bellevue mit Fabian
Stäbler als Chief Operating Officer
* Verstärkt zunehmendes Investoreninteresse dank überdurchschnittlicher
Anlageperformance in neu lancierten und weiteren Healthcare- sowie
Entrepreneur-Strategien
Gebhard Giselbrecht, CEO der Bellevue Group, zum Halbjahresabschluss 2024:
«Die Geschäftsentwicklung unserer Gruppe konnte in den ersten sechs Monaten
des laufenden Jahres stabilisiert werden. Wir haben das konstruktivere
Marktumfeld für ein solides, aber noch nicht zufriedenstellendes Ergebnis
genutzt. Die grösstenteils positive Anlageperformance unserer Strategien
weckte zunehmendes Anlegerinteresse und bildet eine gute Basis für die
Akquisition weiterer Kundenvermögen. Dennoch war unsere Gruppe aufgrund der
über die letzten drei Jahre unterdurchschnittlichen Renditemöglichkeiten im
Gesundheitssektor mit Reallokationen von Kundenvermögen konfrontiert. Mit
den eingeleiteten strategischen Massnahmen zur Optimierung unserer
Angebotspalette und Anlageperformance sowie der intensivierten Kunden- und
Vertriebsaktivitäten sind wir gut aufgestellt, um von einem nachhaltigen
Marktaufschwung im für Bellevue relevanten Anlageuniversum unmittelbar zu
profitieren. Die erfreuliche Entwicklung unserer neu lancierten Strategien
Bellevue AI Health und Bellevue Obesity Solutions sowie weiterer Healthcare-
und der Entrepreneur-Strategien unterstreicht, dass wir mit unseren
Innovationen als auch unseren bewährten Strategien Mehrwert für unsere
Kunden und Aktionäre generieren können.»
Erst verhaltener Aufschwung im Anlageuniversum von Bellevue
Obwohl sich die globalen Finanzmärkte in der Berichtsperiode sehr positiv
entwickelten, war im Gesundheitssektor als defensiver Wachstumsmarkt im 1.
Halbjahr 2024 erst ein verhaltener Aufschwung zu sehen. Insbesondere die
grösseren Healthcare-Unternehmen profitierten von dieser Erholung, während
der Markt für kleinere und mittelgrosse Unternehmen im Gesundheitssektor -
das zentrale Anlageuniversum von Bellevue - stabil blieb. Der starke Rebound
gegen Ende 2023 setzte sich im laufenden Jahr aufgrund der veränderten
Zinssenkungserwartungen im Frühling 2024 nicht fort. Den kurzfristigen
Rückenwind konnte Bellevue zur Stabilisierung der Geschäftsentwicklung
nutzen. Die unterdurchschnittliche Entwicklung des Healthcare-Sektors prägt
jedoch die Resultate von Bellevue weiterhin.
Stabilisierung der verwalteten Kundenvermögen bei knapp CHF 7 Mrd.
Nachdem die verwalteten Kundenvermögen in den letzten Jahren primär
marktbedingt sukzessive erodierten, konnte die Vermögensbasis im laufenden
Jahr dank der partiellen Markterholung stabilisiert werden. Die
Kundenvermögen blieben mit CHF 6.7 Mrd. gegenüber Ende 2023 (CHF 6.9 Mrd.)
beinahe unverändert. Die positive Anlageperformance sowie die erfreulichen
Zuflüsse vor allem in Healthcare- und Entrepreneur-Strategien von über CHF
500 Mio. konnten die aufgrund der Durststrecke im Gesundheitssektor
vorgenommen Reallokationen von Kundenvermögen in Höhe von rund CHF 860 Mio.
teilweise zu kompensieren.
Die Erträge aus den Asset-Management-Dienstleistungen gingen um 19% auf
knapp CHF 35 Mio. zurück, da die durchschnittlich verwalteten Kundenvermögen
mit CHF 7 Mrd. im Vorjahresvergleich um 21% tiefer lagen. Dank eines
gegenüber Vorjahr deutlich verbesserten Erfolgs aus Finanzanlagen, der
primär auf die Marktsituation zurückzuführen ist, konnte der Ertragsrückgang
mit 12% auf CHF 36.4 Mio. teilweise abgefedert werden. Die Kostenseite
reduzierte sich im Vorjahresvergleich um weitere 11%, auch dank des
bewährten unternehmerischen Vergütungsmodells.
Insgesamt erwirtschaftete Bellevue einen im Vorjahresvergleich um 7%
tieferen Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio. Die Cost-Income-Ratio liegt mit 70%
gegenwärtig über dem mittelfristig angestrebten Zielbereich von 60-65%.
Attraktives Wachstumspotenzial bei Neulancierungen und traditionellen
Strategien
Der Grossteil der Anlagestrategien von Bellevue erzielte positive Renditen,
getragen vom leicht verbesserten Marktumfeld. Gar eine zweistellige
Anlageperformance erzielten die Strategien Bellevue Diversified Healthcare
mit 11.5% in USD und Bellevue Entrepreneur Europe Small mit 11.8% in EUR,
die gleichzeitig eine relative Outperformance von 3.5% bzw. 7.4%
realisierten. Sehr erfolgreich gestaltete sich auch der Start der neu
lancierten Fonds Bellevue AI Health mit 11.0% in USD und Bellevue Obesity
Solutions mit 10.4% in USD, die auch die entsprechende Benchmark um 3.0%
bzw. 2.4% übertrafen. Beide Strategien investieren in langfristig attraktive
Wachstumstrends mit signifikantem Potenzial und wecken mit der
überdurchschnittlichen Rendite steigendes Investoreninteresse. Dank einer
soliden Investment Performance waren auch die
Bellevue-Medtech-&-Services-Strategien bei Anlegern beliebt. Die
Absolute-Return-Strategien Bellevue Global Macro Fonds und der Bellevue
Option Premium Fonds deckten die Anlegerbedürfnisse ebenso gut ab.
Die Flaggschiffprodukte BB Biotech und Bellevue Healthcare Trust blieben
dagegen hinter den Erwartungen zurück. Obwohl BB Biotech seit der Gründung
1993 eine durchschnittliche zweistellige Jahresrendite erzielte, liess die
Dynamik zuletzt nach. Nun scheint der Markt allmählich zu erkennen, dass
zahlreiche Biotechunternehmen in den letzten Jahren bedeutende klinische
Meilensteine erreicht haben, die noch nicht ausreichend gewürdigt wurden.
Aufgrund der jüngsten Kursentwicklung sind beide Aktien attraktiv bewertet
und bieten interessantes Aufwärtspotenzial.
Das Geschäft mit Privatanlagen bietet dank des breit diversifizierten und
gereiften Direktanlagen-Portfolios attraktives zusätzliches
Ertragspotenzial. Die bestehenden Portfoliogesellschaften werden gezielt
optimiert und mit ruhiger Hand wird die Realisation von gewinnbringenden
Exits vorangetrieben. Die positive Entwicklung einzelner Portfoliofirmen
erlaubt Zuversicht für opportunistische Exits, wenngleich sich das
M&A-Umfeld anhaltend anspruchsvoll gestaltet. Im Zuge der angestrebten Exits
aus der ersten Vintage ist die Erweiterung der Palette von Bellevue
Entrepreneur Private mit einem zweiten Fonds geplant. Dabei profitiert
Bellevue von verstärkten Sourcing-Kapazitäten, die eine höhere Kadenz bei
der Identifikation von interessanten Investmentmöglichkeiten erlaubt.
Weitere Stärkung der Gruppengeschäftsleitung von Bellevue
Um die weitere Entfaltung der Bellevue Group effizient und optimal
vorantreiben zu können, verstärkt Fabian Stäbler als Chief Operating Officer
(COO) die Gruppengeschäftsleitung per 1. Juli 2024. Fabian Stäbler verfügt
über langjährige Erfahrung im Asset Management sowohl in strategischen wie
operativen Funktionen. Somit besteht die Gruppengeschäftsleitung von
Bellevue aus Gebhard Giselbrecht (CEO), Markus Peter (Head of Products &
Investments), Patrick Fischli (Head Distribution), Stefano Montalbano (CFO)
und Fabian Stäbler (COO). Gleichzeitig wurde zur nachhaltigen Betreuung der
wichtigsten Kundenbeziehungen von Bellevue die neue Funktion der Key Client
Coverage eingeführt, sodass Kunden bestmöglich von der gesamten
Dienstleistungspalette von Bellevue profitieren können.
Das grosse Potenzial in der Wachstumsregion Asien will Bellevue mit einer
eigenen Präsenz vor Ort gezielt nutzen. Dazu werden die bisherigen
Aktivitäten intensiviert und die Marke Bellevue aktiv positioniert.
Mit strategischen Prioritäten zurück zum Erfolg
Bellevue wird auch in den kommenden Monaten die aktuellen strategischen
Prioritäten weiterverfolgen. In erster Linie gilt es die Produktpalette und
Anlageperformance weiter zu optimieren. Durch die Zusammenlegung einzelner
Fonds wurde das Angebot punktuell bereinigt und dank verschiedener
Massnahmen konnten die konstruktiveren Märkte für eine verbesserte
Anlageperformance genutzt werden. Auf der Kunden- und Vertriebsseite wird
die Key Client Coverage helfen, die Bedürfnisse der wichtigsten Kunden
gesamtheitlich abdecken zu können. Zudem bietet der geplante Aufbau der
eigenen Asien-Präsenz vielversprechende Perspektiven fürs Neugeschäft.
Bellevue ist überzeugt, dass mit den eingeleiteten Schritten und den klaren
strategischen Prioritäten die Voraussetzungen geschaffen sind, um sukzessive
zur Wachstumsdynamik zurückzufinden. Die Bewertungen für den
Gesundheitssektor und insbesondere im Anlagefokus von Bellevue von klein-
und mittelkapitalisierten Unternehmen wird als weiterhin attraktiv
eingeschätzt. Die grösstenteils wieder positiven Anlagerenditen werden das
Interesse an den Aktienstrategien von Bellevue zusätzlich unterstützen.
Der vollständige Halbjahresbericht 2024 sowie die Präsentation sind
verfügbar unter www.bellevue.ch bzw. report.bellevue.ch/H12024.
Kontakt
Investor Relations: Stefano Montalbano, CFO Bellevue Group
Tel: +41 44 267 67 00, smn@bellevue.ch
Media Relations: Jürg Stähelin, IRF
Tel: +41 43 244 81 51, staehelin@irf-reputation.ch
Bellevue
Bellevue ist ein spezialisierter Asset Manager mit den Kernkompetenzen
Healthcare-Strategien, alternative Anlagen (inkl. Private Equity) und
ausgewählte Nischenstrategien, der an der SIX Swiss Exchange kotiert ist.
Gegründet 1993, generiert Bellevue als Haus der Anlageideen mit rund 90
Mitarbeitenden attraktive Anlageperformances und somit Mehrwert für Kunden
sowie Aktionäre. Per Ende Juni 2024 verwaltete Bellevue Kundenvermögen in
Höhe von CHF 6.7 Mrd.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
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EQS News ID: 1953287
Ende der Mitteilung EQS News-Service
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1953287 25.07.2024 CET/CEST
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