GNW-Adhoc: Mohawk Industries legt Ergebnisse für das zweite Quartal vor

^CALHOUN, Georgia, July 27, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das zweite Quartal 2024 einen Nettogewinn von 157 Mio.
USD und einen Gewinn pro Aktie (Earnings per Share, ?EPS") von 2,46 USD
bekanntgegeben; der bereinigte Nettogewinn lag bei 192 Mio. USD und der
bereinigte EPS bei 3,00 USD. Der Nettoumsatz für das zweite Quartal 2024 betrug
2,8 Mrd. USD, was einem Rückgang von 5,1 % (berichtet) und 4,5 % (bereinigt)
gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im zweiten Quartal 2023 meldete das
Unternehmen einen Nettoumsatz von 3,0 Mrd. USD, einen Nettogewinn von 101 Mio.
USD und einen EPS von 1,58 USD; der bereinigte Nettogewinn lag bei 176 Mio. USD
und der bereinigte EPS bei 2,76 USD.
Für die sechs Monate bis zum 29. Juni 2024 beliefen sich der Nettogewinn und der
EPS auf 262 Mio. USD bzw. 4,10 USD; der bereinigte Nettogewinn lag bei 310 Mio.
USD und der bereinigte EPS bei 4,85 USD. Der Nettoumsatz für die ersten sechs
Monate des Jahres 2024 betrug 5,5 Mrd. USD, was einem Rückgang von 4,8 %
(berichtet) und 5,0 % (bereinigt) gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für die
sechs Monate bis zum 1. Juli 2023 belief sich der Nettoumsatz auf 5,8 Mrd. USD,
der Nettogewinn auf 181 Mio. USD und der EPS auf 2,84 US-Dollar; der bereinigte
Nettogewinn auf 288 Mio. USD und der bereinigte EPS auf 4,51 USD.
Jeff Lorberbaum, Chairman und CEO des Unternehmens, kommentierte die Ergebnisse
des zweiten Quartals wie folgt: ?Unsere Leistung in diesem Quartal spiegelt
unsere Konzentration auf die kontrollierbaren Faktoren unseres Geschäfts wider,
einschließlich Verkaufsinitiativen, Kostendämpfung und
Restrukturierungsmaßnahmen. Unser bereinigter Gewinn je Aktie stieg aufgrund von
Produktivitätsinitiativen und Restrukturierungen sowie niedrigeren Energie- und
Materialkosten, die teilweise durch den Druck des Marktes auf die
Preisgestaltung, die Zusammensetzung der Produktpalette und durch
Währungseffekte ausgeglichen wurden. Wir erwirtschafteten im Quartal einen
freien Cashflow von etwa 142 Mio. USD und damit insgesamt 239 Mio. USD im
bisherigen Jahresverlauf. Im Quartal kauften wir etwa 755.000 Aktien oder 1,2 %
unserer Aktien für etwa 90 Mio. USD.
Unsere Ergebnisse für das zweite Quartal haben unsere Erwartungen übertroffen,
obwohl die Marktbedingungen rund um den Globus schwach waren. Der gewerbliche
Kanal übertrifft weiterhin die Entwicklung bei den Wohnimmobilien, obwohl es in
dieser Kategorie zu einer gewissen Abschwächung kommt. Während die langfristige
Nachfrage nach unseren Produkten stark ist, bleiben die Käufe von Privatkunden
in unseren Regionen schwach. Im Laufe des Quartals haben die von uns ergriffenen
Maßnahmen das Volumen in vielen Produktkategorien verbessert, obwohl die
Zuwächse durch den Rückgang der Verbraucher und durch wettbewerbsfähige Preise
wieder ausgeglichen wurden. Der Wohnungsumbau steht unter dem größten Druck, da
die Verbraucher aufgrund der Inflation und der Unsicherheit über die Zukunft
weiterhin große Anschaffungen aufschieben. Darüber hinaus wird die Renovierung
von Fußböden maßgeblich von den Fluktuationsraten im Wohnungsmarkt beeinflusst,
die aufgrund hoher Hypothekenzinsen, höherer Immobilienpreise und des ?Locked-
in-Effekts" bei Hausbesitzern niedrig bleibt.
Um die Kosten zu senken und unser Geschäft an die aktuellen Bedingungen
anzupassen, leiten wir zusätzliche Restrukturierungsmaßnahmen ein, die zu
jährlichen Einsparungen in Höhe von 100 Mio. USD führen werden, von denen 20 bis
25 Mio. USD in diesem Jahr verbucht werden. Die Barkosten für diese Maßnahmen
belaufen sich auf etwa 40 Mio. USD, bei Gesamtkosten von etwa 130 Mio. USD. Die
Ausführungsfristen variieren je nach Projekt, wobei sich einige über das Jahr
2025 und bis ins Jahr 2026 erstrecken. In allen Segmenten werden wir weniger
produktive Geschäftsbereiche stilllegen, regionale Lagerhäuser konsolidieren und
die Technologie nutzen, um die Verwaltungskosten zu senken. Wir werden auch
weniger effiziente Geräte ausmustern und unser Produktangebot vereinfachen.
Neben diesen Aktionen setzen unsere Teams viele weitere Maßnahmen um, um das
aktuelle Umfeld zu bewältigen.
Für das zweite Quartal meldete das Segment Global Ceramic einen Rückgang des
Nettoumsatzes um 3,4 % (wie berichtet) oder 2,9 % (bereinigt) gegenüber dem
Vorjahr. Die operative Marge des Segments belief sich auf 7,4 % (wie berichtet)
bzw. 8,5 % (bereinigt). Dies ist auf die ungünstigen Auswirkungen von Preis- und
Produktmix sowie Währungseffekten zurückzuführen, die teilweise durch niedrigere
Inputkosten und Produktivitätssteigerungen ausgeglichen wurden. Zusätzlich zu
unseren Restrukturierungsinitiativen führen wir zahlreiche Projekte zur
Kostensenkung im gesamten Segment durch, darunter Produktüberarbeitungen,
Prozessverbesserungen und die Verschlankung von Verwaltungsfunktionen. Um
unseren Mix zu verbessern, investieren wir in die Produktdifferenzierung mit
modernsten Druck-, Polier- und Rektifizierverfahren. Am 10. Mai kündigte das US-
Handelsministerium die Einleitung von Antidumping- und
Ausgleichszolluntersuchungen für aus Indien importierte Keramikfliesen an. Der
US-Handelsverband für Keramikfliesen glaubt, dass dies zu Zöllen zwischen 400 %
und 800 % führen könnte. Angesichts des weit verbreiteten Dumpings durch Indien
hat Mexiko die Einfuhrzölle auf indische Fliesen erhöht, und unsere anderen
Märkte prüfen derzeit ähnliche Möglichkeiten. In den USA verstärken unsere
hochwertigen Designfähigkeiten, unsere heimische Produktion und unsere
umfangreiche Vertriebsinfrastruktur unsere Präsenz im Bausektor und im
gewerblichen Bereich. In Europa übertraf unser Absatz das Vorjahresniveau, da
wir unsere Produktions- und Stylingvorteile genutzt haben, um höherwertige
Produkte herzustellen.
Im zweiten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz unseres Segments Flooring
Rest of the World gegenüber dem Vorjahr um 8,3 % (wie berichtet) oder um 7,0 %
(bereinigt). Die operative Marge des Segments betrug 9,0 % (wie berichtet) bzw.
12,6 % (bereinigt). Dies ist auf die ungünstigen Auswirkungen von Preisen und
Produktmix sowie auf höhere Restrukturierungskosten zurückzuführen, die
teilweise durch niedrigere Inputkosten und Produktivitätssteigerungen
ausgeglichen wurden. In Europa sind die Marktbedingungen nach wie vor schwierig,
da die Ausgaben für den privaten Konsum begrenzt sind. Die sinkende Inflation
hat die Europäische Zentralbank am 6. Juni zu einer Senkung der Leitzinsen
veranlasst, und weitere Senkungen könnten folgen. In diesem herausfordernden
Umfeld haben wir uns auf Maßnahmen zur Umsatzsteigerung konzentriert, wie die
Verbesserung unseres Produktangebots, die Durchführung von Werbeaktionen und die
Umsetzung strategischer Marketingkampagnen. Infolge dieser Initiativen hat sich
unser Absatz von Laminat, LVT und Platten gegenüber dem niedrigen Niveau des
Vorjahres verbessert. Zusätzlich zu unseren Restrukturierungsmaßnahmen starten
wir viele Projekte zur Verbesserung der Produktivität, zur Steigerung der
Erträge und zur Senkung der Arbeitskosten.
Im zweiten Quartal ging der Umsatz unseres Segments Flooring North America um
4,3 % gegenüber dem Vorjahr zurück. Die operative Marge des Segments betrug 8,2
% (wie berichtet) bzw. 8,6 % (bereinigt), was auf niedrigere Inputkosten,
Produktivitätssteigerungen und geringere Restrukturierungskosten zurückzuführen
ist, die teilweise durch die ungünstigen Auswirkungen von Preisen und Produktmix
ausgeglichen wurden. Trotz schwieriger Marktbedingungen konnte das Volumen bei
einigen Produkten und Vertriebskanälen im Vergleich zum Vorjahr gesteigert
werden, was jedoch durch die Preis- und Mixdynamik teilweise wieder aufgehoben
wurde. In diesem Jahr haben wir unsere Beziehungen zu größeren US-amerikanischen
Hausbauunternehmen ausgebaut, die ihren Marktanteil erhöhen. Die Verkäufe
unserer LVT- und Laminatkollektionen waren im Einzelhandel und bei Bauherren
stärker. Unsere jüngste Expansion im Bereich Laminat läuft auf Hochtouren, um
die höhere Nachfrage nach unseren wasserfesten Bodenbelägen zu befriedigen. Der
gewerbliche Sektor übertrifft weiterhin die Entwicklung im Wohnungsbau, wobei
das Gastgewerbe, die öffentliche Hand und das Bildungswesen führend sind, obwohl
weniger Projekte in Angriff genommen werden.
Wir gehen davon aus, dass sich die gegenwärtigen Bedingungen im dritten Quartal
fortsetzen werden, da sich die hohen Zinsen, die Inflation und die schwachen
Immobilienverkäufe auf unsere Märkte auswirken werden. In dem derzeitigen Umfeld
führen wir Pläne zur Optimierung unserer Einnahmen und Kosten durch. Unsere
Restrukturierungsinitiativen werden zu erheblichen Einsparungen führen und
unsere Leistung verbessern, wenn sich unsere Märkte erholen. Wir profitieren
weiterhin von niedrigeren Energie- und Rohstoffkosten, die teilweise durch die
Inflation bei Arbeit und Fracht ausgeglichen werden. Wir gehen davon aus, dass
sich der Preisdruck im dritten Quartal fortsetzen wird, da das Volumen in der
Branche gering ist, die Verbraucher bei größeren Anschaffungen zurückhaltend
sind und die Verbraucher weniger einkaufen. Wie üblich werden sich die
europäischen Sommerferien saisonbedingt auf unseren Umsatz und unsere Leistung
auswirken. In Anbetracht dieser Faktoren gehen wir davon aus, dass unser
bereinigter EPS je Aktie im dritten Quartal zwischen 2,80 und 2,90 USD liegen
wird, ohne Berücksichtigung etwaiger Restrukturierungs- oder anderer einmaliger
Kosten.
Während wir das kurzfristige Umfeld im Griff haben, bereiten wir uns darauf vor,
von der Nachfrage zu profitieren, die entsteht, wenn sich die Branche erholt.
Der Wohnungsumbau ist die größte Kategorie unserer Branche und sollte die
Erholung anführen, da die Zinssätze sinken und das Verbrauchervertrauen steigt.
In allen unseren Regionen werden im Zuge der Konjunkturbelebung neue Hausbau-
und Gewerbeprojekte in Angriff genommen, und unsere Produktinvestitionen werden
unsere Beteiligung verbessern. Als weltweit größter Hersteller von Bodenbelägen
verfügen wir über die innovativen Produkte, die Fähigkeiten und die finanzielle
Stärke, um unsere Ergebnisse zu optimieren, wenn sich der Markt erholt."
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und
stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen Welt
her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk
bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten, Teppich-,
Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden
Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich
unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um-
und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten in der Branche
und umfassen American Olean, Daltile, Eliane, Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst,
Grupo Daltile, Karastan, Marazzi, Moduleo, Mohawk, Mohawk Group, Performance
Accessories, Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zwei
Jahrzehnten hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum
weltweit größten Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien,
Brasilien, Europa, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten
Staaten entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die
Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und
Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die
Wörter ?könnte", ?sollte", ?glaubt", ?antizipiert", ?erwartet" und ?schätzt"
oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen ?zukunftsgerichtete Aussagen" dar. Für
diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der ?Safe Harbor"-Bestimmungen für
zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act von
1995 enthalten sind. Es kann nicht garantiert werden, dass die
zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen,
die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren
können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse abweichen: Änderungen der
wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb; Inflation und
Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen und anderen Inputkosten; Inflation
und Deflation auf den Verbrauchermärkten; Währungsschwankungen; Energiekosten
und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung
von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens;
Wertminderungsaufwendungen; Identifizierung und Abschluss von Übernahmen zu
günstigen Bedingungen, falls möglich; Integration von Übernahmen;
internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung des
Betriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; geopolitische Konflikte; regulatorische und politische
Veränderungen in den Ländern, in denen das Unternehmen tätig ist; und andere
Risiken, die in den SEC-Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk
genannt werden.
Telefonkonferenz Freitag, 26. Juli 2024, um 11:00 Uhr Eastern Time
Um über das Internet an der Telefonkonferenz teilzunehmen, besuchen Sie bitte
http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-2nd-quarter-
2024-earnings-call. Um per Telefon an der Telefonkonferenz teilzunehmen,
registrieren Sie sich bitte im Voraus unter
https://dpregister.com/sreg/10190272/fceb831600, um eine eindeutige persönliche
Identifikationsnummer zu erhalten. Sie können am Tag der Konferenz auch die
Nummer 1-833-630-1962 (USA/Kanada) oder 1-412-317-1843 (international) wählen,
um Hilfe von der Vermittlung zu erhalten. Für diejenigen, die zur angegebenen
Zeit nicht zuhören können, wird die Telefonkonferenz bis zum 23. August 2024
unter der Nummer 1-877-344-7529 (USA/Kanada) oder 1-412-317-0088 (international)
und der Eingabe der Konferenz-ID #1152692 aufgezeichnet. Die Telefonkonferenz
wird archiviert und kann ein Jahr lang unter der Registerkarte ?Investor
Information" auf mohawkind.com als Aufzeichnung abgerufen werden.
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
Three Months Ended Six Months Ended
---------------------------- ----------------------------
(In millions,
except per share June July
data) 29, 2024 July 1, 2023 June 29, 2024 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net sales $ 2,801.3 2,950.5 5,480.7 5,756.7
Cost of sales 2,077.5 2,218.5 4,107.4 4,381.3
-------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 723.8 732.0 1,373.3 1,375.4
Selling, general
and administrative
expenses 509.8 578.9 1,012.7 1,096.6
-------------------------------------------------------------------------------
Operating income 214.0 153.1 360.6 278.8
Interest expense 12.6 22.9 27.5 40.0
Other expense, net 1.6 2.2 0.5 1.6
-------------------------------------------------------------------------------
Earnings before
income taxes 199.8 128.0 332.6 237.2
Income tax expense 42.3 26.8 70.1 55.7
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
including
noncontrolling
interests 157.5 101.2 262.5 181.5
Net earnings
attributable to
noncontrolling
interests 0.1 - 0.1 0.1
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 157.4 101.2 262.4 181.4
-------------------------------------------------------------------------------
Basic earnings per
share attributable
to Mohawk
Industries, Inc. $ 2.47 1.59 4.12 2.85
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding - basic 63.6 63.7 63.7 63.6
-------------------------------------------------------------------------------
Diluted earnings
per share
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 2.46 1.58 4.10 2.84
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
diluted 63.9 63.9 64.0 63.9
-------------------------------------------------------------------------------
Other Financial
Information
Three Months Ended Six Months Ended
---------------------------- -----------------------------
---------------- ---------------
June
(In millions) 29, 2024 July 1, 2023 June 29, 2024 July 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Net cash provided
by operating
activities $ 233.6 263.6 417.3 520.9
Less: Capital
expenditures 91.4 116.7 178.2 245.2
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Free cash flow $ 142.2 146.9 239.1 275.7
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Depreciation and
amortization $ 171.5 156.6 325.7 326.5
-------------------------------------------------------------------------------
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
June
(In millions) 29, 2024 July 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 497.4 570.9
Receivables, net 2,018.5 2,087.1
Inventories 2,579.9 2,618.7
Prepaid expenses and other current assets 545.5 574.6
-------------------------------------------------------------------------------
Total current assets 5,641.3 5,851.3
Property, plant and equipment, net 4,759.2 4,957.2
Right of use operating lease assets 396.2 400.4
Goodwill 1,136.7 2,031.0
Intangible assets, net 841.4 888.0
Deferred income taxes and other non-current assets 504.8 457.3
-------------------------------------------------------------------------------
Total assets $ 13,279.6 14,585.2
-------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term
debt $ 718.0 1,038.0
Accounts payable and accrued expenses 2,109.8 2,143.8
Current operating lease liabilities 109.9 106.1
-------------------------------------------------------------------------------
Total current liabilities 2,937.7 3,287.9
Long-term debt, less current portion 1,691.5 2,013.3
Non-current operating lease liabilities 301.6 310.6
Deferred income taxes and other long-term
liabilities 696.3 761.4
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities 5,627.1 6,373.2
-------------------------------------------------------------------------------
Total stockholders' equity 7,652.5 8,212.0
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities and stockholders' equity $ 13,279.6 14,585.2
-------------------------------------------------------------------------------
Segment
Information
As of or for the Six Months
Three Months Ended Ended
------------------------------ ------------------------------
June July June July
(In millions) 29, 2024 1, 2023 29, 2024 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net sales:
Global Ceramic $ 1,115.6 1,155.4 2,160.4 2,214.7
Flooring NA 958.5 1,001.7 1,858.7 1,955.1
Flooring ROW 727.2 793.4 1,461.6 1,586.9
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated
net sales $ 2,801.3 2,950.5 5,480.7 5,756.7
-------------------------------------------------------------------------------
Operating
income (loss):
Global Ceramic $ 83.1 84.0 131.9 147.3
Flooring NA 78.3 37.2 123.3 35.2
Flooring ROW 65.6 87.0 136.5 162.2
Corporate and
intersegment
eliminations (13.0 ) (55.1 ) (31.1 ) (65.9 )
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated
operating
income $ 214.0 153.1 360.6 278.8
-------------------------------------------------------------------------------
Assets:
Global Ceramic $ 4,931.5 5,546.2
Flooring NA 3,940.2 4,210.2
Flooring ROW 3,899.2 4,295.2
Corporate and
intersegment
eliminations 508.7 533.6
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated
assets $ 13,279.6 14,585.2
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to
Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
Three Months Ended Six Months Ended
---------------------------- -----------------------------
(In millions,
except per share June July June July
data) 29, 2024 1, 2023 29, 2024 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 157.4 101.2 262.4 181.4
Adjusting items:
Restructuring,
acquisition and
integration-
related and other
costs 41.4 41.7 49.3 73.7
Inventory step-up
from purchase
accounting - 1.3 - 4.6
Legal settlements,
reserves and fees 1.3 48.0 10.1 49.0
Adjustments of
indemnification
asset (0.2 ) (0.1 ) 2.2 (1.0 )
Income taxes -
adjustments of
uncertain tax
position 0.2 0.1 (2.2 ) 1.0
Income tax effect
of adjusting items (8.6 ) (16.1 ) (11.5 ) (20.7 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted net
earnings
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 191.5 176.1 310.3 288.0
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted diluted
earnings per share
attributable to
Mohawk Industries,
Inc. $ 3.00 2.76 4.85 4.51
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average
common shares
outstanding -
diluted 63.9 63.9 64.0 63.9
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(In millions) June 29, 2024
------------------------------------------------------------------------
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 718.0
Long-term debt, less current portion 1,691.5
------------------------------------------------------------------------
Total debt 2,409.5
Less: Cash and cash equivalents 497.4
------------------------------------------------------------------------
Net debt $ 1,912.1
------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Net Earnings (Loss) to
Adjusted EBITDA
Trailing
Twelve
Months
Three Months Ended Ended
------------------------------------------------------------
September December March June
30, 31, 30, 29, June 29,
(In millions) 2023 2023 2024 2024 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
(loss) including
noncontrolling
interests $ (760.3 ) 139.4 105.0 157.5 (358.4 )
Interest expense 20.1 17.4 14.9 12.6 65.0
Income tax expense 15.0 14.2 27.8 42.3 99.3
Net (earnings)
loss attributable
to noncontrolling
interests (0.2 ) 0.1 - (0.1 ) (0.2 )
Depreciation and
amortization((1)) 149.6 154.2 154.2 171.5 629.5
-------------------------------------------------------------------------------
EBITDA (575.8 ) 325.3 301.9 383.8 435.2
Restructuring,
acquisition and
integration-
related and other
costs 47.6 6.0 5.4 20.9 79.9
Inventory step-up
from purchase
accounting (0.1 ) - - - (0.1 )
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles 876.1 1.6 - - 877.7
Legal settlements,
reserves and fees 43.5 (4.7 ) 8.8 1.3 48.9
Adjustments of
indemnification
asset (1.9 ) (0.1 ) 2.4 (0.2 ) 0.2
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted EBITDA $ 389.4 328.1 318.5 405.8 1,441.8
-------------------------------------------------------------------------------
Net debt to
adjusted EBITDA 1.3
-------------------------------------------------------------------------------
((1))Includes accelerated depreciation of ($0.5) for Q3 2023, $2.6 for Q4 2023,
$2.4 for Q1 2024 and $20.5 for Q2 2024.
Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales
Three Months Six Months
Ended Ended
----------------- ----------------
June
(In millions) 29, 2024 June 29, 2024
---------------------------------------------------------------------------
Mohawk Consolidated
Net sales $ 2,801.3 5,480.7
Adjustment for constant shipping days (8.7 ) 8.1
Adjustment for constant exchange rates 25.0 29.4
Adjustment for acquisition volume - (47.8 )
---------------------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 2,817.6 5,470.4
---------------------------------------------------------------------------
Three Months Ended
---------------------
June 29, 2024
------------------------------------------------------------------
Global Ceramic
Net sales $ 1,115.6
Adjustment for constant shipping days (8.7 )
Adjustment for constant exchange rates 14.6
------------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 1,121.5
------------------------------------------------------------------
Flooring ROW
Net sales $ 727.2
Adjustment for constant exchange rates 10.4
-------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 737.6
-------------------------------------------------------------
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
Three Months Ended
---------------------------------
June
(In millions) 29, 2024 July 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Gross Profit $ 723.8 732.0
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-
related and other costs 35.2 30.4
Inventory step-up from purchase accounting - 1.3
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted gross profit $ 759.0 763.7
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted gross profit as a percent of net sales 27.1 % 25.9 %
------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses
Three Months Ended
-------------------------------------
June
(In millions) 29, 2024 July 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Selling, general and administrative
expenses $ 509.8 578.9
Adjustments to selling, general and
administrative expenses:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs (6.2 ) (11.3 )
Legal settlements, reserves and fees (1.3 ) (48.0 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted selling, general and
administrative expenses $ 502.3 519.6
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted selling, general and administrative expenses as a
percent of net sales 17.9 % 17.6 %
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income (Loss)
Three Months Ended
-------------------------------
June
(In millions) 29, 2024 July 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Mohawk Consolidated
Operating income $ 214.0 153.1
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-
related and other costs 41.4 41.7
Inventory step-up from purchase accounting - 1.3
Legal settlements, reserves and fees 1.3 48.0
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted operating income $ 256.7 244.1
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted operating income as a percent of net sales 9.2 % 8.3 %
--------------------------------------------------------------------
Global Ceramic
Operating income $ 83.1 84.0
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 11.7 13.8
Inventory step-up from purchase accounting - 1.3
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 94.8 99.1
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a percent of net sales 8.5 % 8.6 %
----------------------------------------------------------------------------
Flooring NA
Operating income $ 78.3 37.2
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 3.7 18.5
Legal settlements, reserves and fees - 4.9
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Adjusted segment operating income $ 82.0 60.6
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a percent of net sales 8.6 % 6.0 %
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Flooring ROW
Operating income $ 65.6 87.0
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 25.8 9.4
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 91.4 96.4
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a percent of net sales 12.6 % 12.2 %
------------------------------------------------------------------------------
Corporate and intersegment eliminations
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Operating (loss) $ (13.0 ) (55.1 )
Adjustments to segment operating (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 0.2 -
Legal settlements, reserves and fees 1.3 43.1
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating (loss) $ (11.5 ) (12.0 )
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Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before
Income Taxes
Three Months Ended
-------------------------------
June
(In millions) 29, 2024 July 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Earnings before income taxes $ 199.8 128.0
Net earnings attributable to noncontrolling
interests (0.1 ) -
Adjustments to earnings including
noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-
related and other costs 41.4 41.7
Inventory step-up from purchase accounting - 1.3
Legal settlements, reserves and fees 1.3 48.0
Adjustments of indemnification asset (0.2 ) (0.1 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted earnings before income taxes $ 242.2 218.9
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Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
Three Months Ended
-------------------------------
June
(In millions) 29, 2024 July 1, 2023
-------------------------------------------------------------------------------
Income tax expense $ 42.3 26.8
Income taxes - adjustments of uncertain tax
position (0.2 ) (0.1 )
Income tax effect of adjusting items 8.6 16.1
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Adjusted income tax expense $ 50.7 42.8
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Adjusted income tax rate 20.9 % 19.6 %
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Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-
GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-
Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich
benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden.
Nicht-GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der
langfristigen Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen
beim Vergleich der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger Berichtszeiträume.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu den
Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens
ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen,
mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die Auswirkungen von
Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, Wertminderungen von Firmenwerten
und immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung
von Übernahmen, einschließlich der Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung
von Übernahmen, Anpassungen von Entschädigungsansprüchen, Anpassungen von
unsicheren Steuerpositionen und steuerliche Umstrukturierungen in Europa.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer
(706) 624-2239
°