GNW-Adhoc: GXO meldet Ergebnisse für das zweite Quartal 2024

^* Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahr um 19 % auf
einen Rekordwert von 2,8 Mrd. USD, mit einem organischen Umsatzwachstum von
2 %.
* Neue Geschäftsabschlüsse mit einem Jahresumsatz von rund 270 Mio. USD im 2.
Quartal 2024
* Vertriebspipeline auf neues Zwölfmonatshoch von 2,3 Mrd. USD gestiegen
* Abschluss der Übernahme von Wincanton
GREENWICH, Connecticut, Aug. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc.
(https://gxo.com/) (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das zweite Quartal
2024 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: ?Im zweiten Quartal
erzielte GXO einen Rekordumsatz von 2,8 Mrd. USD, was einem Wachstum von 19 %
gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie eine sequenzielle Verbesserung des
organischen Umsatzwachstums und einen starken freien Cashflow.
Wir haben neue Geschäftsabschlüsse im Wert von etwa 270 Mio. USD unterzeichnet.
Wir beobachten auch, dass die Vertragslaufzeiten zunehmen, da die Kunden einen
vertrauenswürdigen Partner beauftragen möchten. Unsere Pipeline ist auf 2,3 Mrd.
USD angewachsen, ein neues Zwölfmonatshoch, und wir sind auf dem besten Weg, in
diesem Jahr ein Rekordvolumen an Neugeschäft abzuschließen.
Wir sind besonders stolz auf unser Wachstum in Deutschland, wo wir das Geschäftr
im Rahmen unseres 20-Jahres-Vertrags mit Levi's in Betrieb genommen und einen
neuen Vertrag mit Tchibo, einem führenden Einzelhändler und Kaffeedistributor,
unterzeichnet haben. Im Laufe des Quartals haben wir auch die Übernahme von
Wincanton abgeschlossen, die GXO eine Plattform für das Wachstum in den
Bereichen Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und Industrie in ganz Europa
bieten wird.
Angesichts der Dynamik unseres Geschäfts und der steigenden Verbrauchernachfrage
im Vereinigten Königreich und den europäischen Märkten bekräftigen wir unsere
Prognose für das Gesamtjahr 2024."
Ergebnisse des zweiten Quartals 2024
Der Umsatz stieg auf 2,8 Mrd. USD, 19 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 2,4
Mrd. USD im zweiten Quartal 2023. Der organische Umsatz(1) stieg um 2 %.
Der Nettogewinn belief sich auf 39 Mio. USD, verglichen mit 66 Mio. USD im
zweiten Quartal 2023. Der verwässerte Gewinn pro Aktie betrug 0,32 USD,
verglichen mit 0,54 USD im zweiten Quartal 2023.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (?bereinigtes
EBITDA(1)") betrug 187 Mio. USD, verglichen mit 190 Mio. USD im zweiten Quartal
2023. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie(1) betrug 0,55 USD,
verglichen mit 0,70 USD im zweiten Quartal 2023.
GXO erwirtschaftete einen Cashflow aus dem operativen Geschäft in Höhe von 115
Mio. USD, verglichen mit 61 Mio. USD im zweiten Quartal 2023. Im zweiten Quartal
2024 erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow(1) in Höhe von 31 Mio. USD,
verglichen mit einem freien Cashflow(1 )von 3 Mio. USD im zweiten Quartal 2023.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 30. Juni 2024 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden
Schulden auf 469 Mio. USD bzw. 2,8 Mrd. USD.
Prognose
Das Unternehmen bekräftigt seine Prognose für das Gesamtjahr 2024 wie folgt:
Prognose für 2024(2)
* Organisches Umsatzwachstum(1) von 2 % bis 5 %;
* Bereinigtes EBITDA(1) von 805 Mio. USD bis 835 Mio. USD
* Bereinigter verwässerter EPS(1) von 2,73 USD bis 2,93 USD und
* Umwandlung des freien Cashflows(1) von 30 % bis 40 % des bereinigten
EBITDA(1).
Telefonkonferenz
GXO wird am Dienstag, 6. August 2024, um 8:30 Uhr Eastern Time eine
Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada)
unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer wählen
+1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13747664. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im
Bereich ?Investor Relations" der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com,
verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 20. August 2024 verfügbar sein. Um
auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den
USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die
Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13747664.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltweit größte reine
Kontraktlogistikunternehmen und profitiert vom rasanten Wachstum des E-Commerce
und der Automatisierung. GXO ist bestrebt, mehr als 130.000 Teammitgliedern in
mehr als 970 Einrichtungen mit einer Gesamtfläche von ca. 18,5 Millionen
Quadratmetern einen erstklassigen, vielfältigen Arbeitsplatz zu bieten. Das
Unternehmen arbeitet mit den weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen zusammen,
um komplexe logistische Herausforderungen mit technologisch fortschrittlichen
Lieferketten- und E-Commerce-Lösungen zu lösen. Der Hauptsitz von GXO befindet
sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com (https://gxo.com/) für
weitere Informationen und verbinden Sie sich mit GXO auf LinkedIn
(https://www.linkedin.com/company/gxologistics/), X
(https://x.com/gxologistics?lang=en), Facebook
(https://www.facebook.com/gxologistics/), Instagram
(https://www.instagram.com/gxologistics/) und YouTube
(https://www.youtube.com/channel/UCWrdE1eNFZDq7yNo8-4HtoQ).
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission (?SEC") stellen wir
Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser
Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen
bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser
Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (?bereinigtes EBITDA"), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (?bereinigtes EBITA"),
bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge,
bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie
(unverwässert und verwässert) (?bereinigter Gewinn je Aktie"), freier Cashflow,
Konversion des freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum,
Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Betriebsrendite auf das
investierte Kapital (?ROIC").
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse
unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente
nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO
widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger
beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von
Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen
können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO
sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte
Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und
Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Prozess- und
Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen
worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen
für Transaktions- und Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf
zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme,
Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können Transaktionskosten,
Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit Vollzeitkräfte
für Integrations- und Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt werden) sowie
bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-
Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten beziehen sich
hauptsächlich auf die Beilegung laufender Rechtsangelegenheiten.
Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in
Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das
bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern
sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer
Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis
(Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß
den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht
das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der
Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit
unterstützen.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum
wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen,
Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus veräußerten
Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das
bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen
Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und
Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser
eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung
von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des freien Cashflows
wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind, fällig werdende Schulden
zurückzuzahlen oder andere Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir
glauben, dass sie den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den freien
Cashflow als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich der
Investitionen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien und
Anlagen. Wir berechnen die Konversion des freien Cashflows als freien Cashflow
geteilt durch das bereinigte EBITDA, ausgedrückt in Prozent.
Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der Nettoverschuldungsgrad
wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet,
indem man die Kontokorrentkredite hinzufügt und die Barmittel und
Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im
Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abzieht. Wir berechnen den ROIC als
unser bereinigtes EBITA der letzten zwölf Monate, abzüglich der gezahlten
Ertragssteuern, geteilt durch das durchschnittlich investierte Kapital. Wir
glauben, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie
wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf
hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg
zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei
finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung
der laufenden Performance von GXO.
In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 in Bezug auf organisches
Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, bereinigtes verwässertes EPS und Konversion
des freien Cashflows ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden
Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und
Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht
auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen
Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche
Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb
wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung
gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung
erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von
Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung
und Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils
gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind
zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet werden,
einschließlich unserer Prognose für das Gesamtjahr 2024 und der erwarteten
Auswirkungen der Übernahme von Wincanton und des Wachstums in Deutschland auf
unsere Ertragslage. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der
Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie ?vorwegnehmen", ?schätzen",
?glauben", ?fortfahren", ?könnte", ?beabsichtigen", ?kann", ?planen",
?potenziell", ?vorhersagen", ?sollte", ?wird", ?erwarten", ?Zielsetzung",
?Prognose", ?Vorhersage", ?Ziel", ?Guidance", ?Ausblick", ?Anstrengung",
?Entwicklungsverlauf" oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar.
Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht
zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten
Annahmen und Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und
seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter
zukünftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den
gegebenen Umständen für angemessen hält.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten
Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die
tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der
Performance oder des Erfolgs wesentlich von den zukünftigen Ergebnissen und dem
zukünftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs
abweichen können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder
implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen
Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken,
die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die
folgenden: wirtschaftliche Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der
Lieferkette, einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck;
unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich
Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die Anforderungen unserer jeweiligen
Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien,
Kosteneinsparungen und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene
Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton, erfolgreich zu
integrieren und zu realisieren; Übernahmen können erfolglos sein oder zu anderen
Risiken oder Entwicklungen führen, die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse
nachteilig beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete
Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle
oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere
Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten;
arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere
Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskämpfen bei
unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu
organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für
unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die
erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten Kosten im
Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei
festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim Kundenvertrauen und bei den
Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum;
staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung
von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik
und bei Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des
Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union;
Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres
Rufs; eine wesentliche Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das
erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der
Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der
Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs zu
erreichen; das Versagen bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer
Kunden; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen die
Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die Unfähigkeit,
Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme erfolgreich zu implementieren;
unsere Fähigkeit, die Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und
Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde
(IRS), dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene
Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu behandeln sind.
Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren können bewirken, dass die
tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen
abweichen: Solche zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher
Faktoren interpretiert werden.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen
Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder
Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie,
falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für
bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden.
In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für
das Datum dieser Mitteilung, und wir übernehmen keine Verpflichtung, um spätere
Ereignisse oder Umstände, geänderte Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter
Ereignisse widerzuspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan
+1 (203) 769-7228
chris.jordan@gxo.com (mailto:chris.jordan@gxo.com)
Medienkontakt
Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com (mailto:matt.schmidt@gxo.com)
--------------------------------------------------------------------------------
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)
Three Months EndedJune
30, Six Months EndedJune 30,
--------------------------- ------------------------------
(Dollars in
millions, shares
in thousands,
except per share
amounts) 2024 2023 2024 2023
-------------------- ------------- ------------- ------------- ----------------
Revenue $ 2,846 $ 2,394 $ 5,302 $ 4,717
Direct operating
expense 2,389 1,957 4,445 3,863
Selling, general
and administrative
expense 270 245 519 503
Depreciation and
amortization
expense 99 84 191 167
Transaction and
integration costs 15 6 34 19
Restructuring
costs and other 1 3 17 24
Litigation
expense(1) (3 ) - 60 -
------------- ------------- ------------- ----------------
Operating income 75 99 36 141
Other income, net 1 1 7 1
Interest expense,
net (23 ) (14 ) (36 ) (27 )
------------- ------------- ------------- ----------------
Income before
income taxes 53 86 7 115
Income tax expense (14 ) (20 ) (4 ) (23 )
------------- ------------- ------------- ----------------
Net income 39 66 3 92
Net income
attributable to
Noncontrolling
Interests ("NCI") (1 ) (1 ) (2 ) (2 )
------------- ------------- ------------- ----------------
Net income
attributable to
GXO $ 38 $ 65 $ 1 $ 90
------------- ------------- ------------- ----------------
Earnings per share
Basic $ 0.32 $ 0.55 $ 0.01 $ 0.76
Diluted $ 0.32 $ 0.54 $ 0.01 $ 0.75
Weighted-average
common shares
outstanding
Basic 119,427 118,927 119,350 118,854
Diluted 119,683 119,415 119,680 119,323
(1) On June 14, 2024, the Company's subsidiary GXO Warehouse Company, Inc.
entered into a Confidential Settlement Agreement (the "Settlement Agreement")
to settle all claims in connection with a dispute between the Company and one
of its customers related to the start-up of the customer's warehouse that
occurred in 2018 (the "Dispute"). A payment under the Settlement Agreement was
made by the Company on July 5, 2024. As of July 10, 2024, the Dispute, which
was litigated under the caption Lindt et al. v. GXO Warehouse Company, Inc.,
docket no. 4:22-cv-00384-BP, in Federal District Court for the Western
District of Missouri, was dismissed with prejudice, each side to bear their
own costs and fees, and the Court retains jurisdiction to enforce the terms of
the Confidential Settlement Agreement. Among other things in the Settlement
Agreement, the parties each denied the allegations and counterclaims asserted
in the Dispute, and agreed to a mutual release of claims arising from, under
or otherwise in connection with their prior business relationship and the
Dispute, in exchange for a payment by the Company of $45 million. The Company
intends to pursue reimbursement in connection with this Dispute under its
existing insurance policies. The Company recognized $60 million expense for
the six months ended June 30, 2024 for the settlement, associated legal fees,
costs and other related expenses.
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)
December
June 30, 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per
share amounts) 2024 2023
------------------------------------------------------- ------------ ----------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents $ 469 $ 468
Accounts receivable, net of allowance of $15 and $11 1,909 1,753
Other current assets 419 347
------------ ----------
Total current assets 2,797 2,568
------------ ----------
Long-term assets
Property and equipment, net of accumulated
depreciation of $1,637 and $1,545 1,093 953
Operating lease assets 2,344 2,201
Goodwill 3,664 2,891
Intangible assets, net of accumulated amortization of
$563 and $528 942 567
Other long-term assets 520 327
------------ ----------
Total long-term assets 8,563 6,939
------------ ----------
Total assets $ 11,360 $ 9,507
------------ ----------
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable $ 690 $ 709
Accrued expenses 1,286 966
Current debt 219 27
Current operating lease liabilities 672 597
Other current liabilities 402 327
------------ ----------
Total current liabilities 3,269 2,626
------------ ----------
Long-term liabilities
Long-term debt 2,551 1,620
Long-term operating lease liabilities 1,981 1,842
Other long-term liabilities 626 473
------------ ----------
Total long-term liabilities 5,158 3,935
------------ ----------
Commitments and Contingencies
Stockholders' Equity
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000
shares authorized, 119,437 and 119,057 issued and
outstanding 1 1
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000
shares authorized, none issued and outstanding - -
Additional Paid-In Capital ("APIC") 2,610 2,598
Retained earnings 553 552
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)
("AOCIL") (263 ) (239 )
------------ ----------
Total stockholders' equity before NCI 2,901 2,912
------------ ----------
NCI 32 34
------------ ----------
Total equity 2,933 2,946
------------ ----------
Total liabilities and equity $ 11,360 $ 9,507
------------ ----------
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
Six Months Ended June
30,
----------------------
(In millions) 2024 2023
-------------------------------------------------------- ------------ ---------
Cash flows from operating activities:
Net income $ 3 $ 92
Adjustments to reconcile net income to net cash
provided by operating activities
Depreciation and amortization expense 191 167
Stock-based compensation expense 19 18
Deferred tax benefit (16 ) (17 )
Other 10 10
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable 56 (29 )
Other assets (8 ) 18
Accounts payable (82 ) (107 )
Accrued expenses and other liabilities (8 ) (52 )
------------ ---------
Net cash provided by operating activities 165 100
------------ ---------
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures (161 ) (150 )
Proceeds from sale of property and equipment 10 10
Acquisition of businesses, net of cash acquired (863 ) -
------------ ---------
Net cash used in investing activities (1,014 ) (140 )
------------ ---------
Cash flows from financing activities:
Proceeds from debt, net 1,085 -
Repayments of debt, net (196 ) (138 )
Repayments of finance lease obligations (19 ) (16 )
Taxes paid related to net share settlement of equity
awards (7 ) (6 )
Other (6 ) 5
------------ ---------
Net cash provided by (used in) financing activities 857 (155 )
------------ ---------
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents (7 ) 5
------------ ---------
Net increase (decrease) in cash, restricted cash and
cash equivalents 1 (190 )
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning
of period 470 495
------------ ---------
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of
period $ 471 $ 305
------------ ---------
Reconciliation of cash, restricted cash and cash
equivalents
Cash and cash equivalents $ 469 $ 305
Restricted Cash (included in Other long-term assets) 2 -
------------ ---------
Total cash, restricted cash and cash equivalents $ 471 $ 305
------------ ---------
GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)
Revenue disaggregated by geographical area was as
follows:
Three Months Six Months
EndedJune 30, EndedJune 30,
-------------------- ------------------
(In millions) 2024 2023 2024 2023
---------------- --------- ---------- --------- --------
United Kingdom $ 1,289 $ 893 $ 2,202 $ 1,737
United States 731 692 1,478 1,406
Netherlands 220 198 438 394
France 201 217 401 419
Spain 145 136 274 263
Italy 97 94 190 182
Other 163 164 319 316
--------- ---------- --------- --------
Total $ 2,846 $ 2,394 $ 5,302 $ 4,717
--------- ---------- --------- --------
The Company's revenue can also be disaggregated by the customer's primary
industry. Revenue disaggregated by industries was as follows:
Three Months
EndedJune 30, Six Months EndedJune 30,
-------------------- ------------------------------
(In millions) 2024 2023 2024 2023
--------------------------- --------- ---------- --------- --------------------
Omnichannel retail $ 1,316 $ 1,026 $ 2,338 $ 1,990
Technology and consumer
electronics 363 355 745 721
Food and beverage 326 335 642 642
Industrial and
manufacturing 331 270 597 540
Consumer packaged goods 290 232 585 458
Other 220 176 395 366
--------- ---------- --------- --------------------
Total $ 2,846 $ 2,394 $ 5,302 $ 4,717
--------- ---------- --------- --------------------
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA
and Adjusted EBITDA Margins
(Unaudited)
Three Months Ended Six Months Ended Trailing
June 30, June 30, Twelve
--------------------------- --------------------------- Year Months
Ended Ended
December June 30,
(In millions) 2024 2023 2024 2023 31, 2023 2024
------------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Net income
attributable to
GXO $ 38 $ 65 $ 1 $ 90 $ 229 $ 140
Net income
attributable to
NCI 1 1 2 2 4 4
------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Net income $ 39 $ 66 $ 3 $ 92 $ 233 $ 144
------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Interest
expense, net 23 14 36 27 53 62
Income tax
expense 14 20 4 23 33 14
Depreciation and
amortization
expense 99 84 191 167 361 385
Transaction and
integration
costs 15 6 34 19 34 49
Restructuring
costs and other 1 3 17 24 32 25
Litigation
expense (3 ) - 60 - - 60
Unrealized gain
on foreign
currency
contracts and
other (1 ) (3 ) (4 ) (4 ) (5 ) (5 )
------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Adjusted
EBITDA(()(1)) $ 187 $ 190 $ 341 $ 348 $ 741 $ 734
------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Revenue $ 2,846 $ 2,394 $ 5,302 $ 4,717
Operating income $ 75 $ 99 $ 36 $ 141
Operating income
margin(()(2)) 2.6 % 4.1 % 0.7 % 3.0 %
Adjusted EBITDA
margin(()(1)(3)) 6.6 % 7.9 % 6.4 % 7.4 %
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((2) Operating income margin is calculated as operating income divided by revenue for the
period.)
((3) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue for the
period.)
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITA
and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)
Three Months Ended Six Months Ended Trailing
June 30, June 30, Twelve
--------------------------- --------------------------- Year Months
Ended Ended
December June 30,
(In millions) 2024 2023 2024 2023 31, 2023 2024
------------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Net income
attributable to
GXO $ 38 $ 65 $ 1 $ 90 $ 229 $ 140
Net income
attributable to
NCI 1 1 2 2 4 4
------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Net income $ 39 $ 66 $ 3 $ 92 $ 233 $ 144
------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Interest
expense, net 23 14 36 27 53 62
Income tax
expense 14 20 4 23 33 14
Amortization
expense 22 19 41 36 71 76
Transaction and
integration
costs 15 6 34 19 34 49
Restructuring
costs and other 1 3 17 24 32 25
Litigation
expense (3 ) - 60 - - 60
Unrealized gain
on foreign
currency
contracts and
other (1 ) (3 ) (4 ) (4 ) (5 ) (5 )
------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Adjusted
EBITA(()(1)) $ 110 $ 125 $ 191 $ 217 $ 451 $ 425
------------- ------------- ------------- ------------- ---------- ---------
Revenue $ 2,846 $ 2,394 $ 5,302 $ 4,717
Adjusted EBITA
margin(()(1)(2)) 3.9 % 5.2 % 3.6 % 4.6 %
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
((2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue for the period.)
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)
Three Months Ended June
30, Six Months Ended June 30,
--------------------------- --------------------------
(Dollars in millions,
shares in thousands,
except per share
amounts) 2024 2023 2024 2023
------------------------ ------------- ------------- ------------- ------------
Net income $ 39 $ 66 $ 3 $ 92
Net income
attributable to NCI (1 ) (1 ) (2 ) (2 )
------------- ------------- ------------- ------------
Net income
attributable to GXO $ 38 $ 65 $ 1 $ 90
------------- ------------- ------------- ------------
Amortization expense 22 19 41 36
Transaction and
integration costs 15 6 34 19
Restructuring costs
and other 1 3 17 24
Litigation expense (3 ) - 60 -
Unrealized gain on
foreign currency
contracts and other (1 ) (3 ) (4 ) (4 )
Income tax associated
with the adjustments
above(1) (6 ) (6 ) (29 ) (17 )
Discrete tax
benefit(2) - - - (5 )
------------- ------------- ------------- ------------
Adjusted net income
attributable to GXO(3) $ 66 $ 84 $ 120 $ 143
------------- ------------- ------------- ------------
Adjusted basic EPS(3) $ 0.55 $ 0.71 $ 1.01 $ 1.20
Adjusted diluted
EPS(3) $ 0.55 $ 0.70 $ 1.00 $ 1.20
Weighted-average
common shares
outstanding
Basic 119,427 118,927 119,350 118,854
Diluted 119,683 119,415 119,680 119,323
(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective
tax rate.
(2) Discrete tax benefit from intangible assets and the release of valuation
allowances.
(3) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Cash Flows from Operations to Free Cash Flow:
Three Months Ended Six Months Ended
June 30, June 30,
--------------------- --------------------
(In millions) 2024 2023 2024 2023
------------------------------------ ---------- ---------- ---------- ---------
Cash flows from operations(1) $ 115 $ 61 $ 165 $ 100
Capital expenditures (88 ) (59 ) (161 ) (150 )
Proceeds from sale of property and
equipment 4 1 10 10
---------- ---------- ---------- ---------
Free cash flow(2) $ 31 $ 3 $ 14 $ (40 )
---------- ---------- ---------- ---------
(1) Net cash provided by operating activities.
(2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:
Three Months Ended
June 30, Six Months Ended June 30,
----------------------- -------------------------------
(In millions) 2024 2023 2024 2023
----------------------- ----------- ----------- ----------- -------------------
Revenue $ 2,846 $ 2,394 $ 5,302 $ 4,717
Revenue from acquired
business(1) (396 ) - (459 ) -
Revenue from disposed
business(1) - (3 ) (1 ) (7 )
Foreign exchange
rates - - (50 ) -
----------- ----------- ----------- -------------------
Organic revenue(2) $ 2,450 $ 2,391 $ 4,792 $ 4,710
----------- ----------- ----------- -------------------
Revenue growth(3) 18.9 % 12.4 %
Organic revenue
growth(2)(4) 2.5 % 1.7 %
(1) The Company excludes revenue from acquired and disposed businesses for
periods that are not comparable.
(2) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period
revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-
period organic revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.
GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt:
(In millions) June 30, 2024
----------------------------------- -------------------------------------
Current debt $ 219
Long-term debt 2,551
-------------------------------------
Total debt $ 2,770
Plus: Bank overdrafts 3
Less: Cash and cash equivalents (469 )
-------------------------------------
Net debt(1) $ 2,304
-------------------------------------
(1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
Reconciliation of Total debt to Net income Ratio:
(In millions) June 30, 2024
------------------------------------- ----------------
Total debt $ 2,770
Trailing twelve months net income $ 144
----------------
Debt to net income ratio 19.2x
----------------
Reconciliation of Net Leverage Ratio:
(In millions) June 30, 2024
--------------------------------------------- ---------------------------
Net debt $ 2,304
Trailing twelve months adjusted EBITDA(1) $ 734
---------------------------
Net leverage ratio(1) 3.1x
---------------------------
(1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid:
Six Months Ended Trailing
June 30, Twelve
--------------------- Year Months
Ended Ended
December June 30,
(In millions) 2024 2023 31, 2023 2024
------------------------------------ ---------- ---------- ---------- ---------
Adjusted EBITA(()(1)) $ 191 $ 217 $ 451 $ 425
Less: Cash paid for income taxes (19 ) (32 ) (84 ) (71 )
---------- ---------- ---------- ---------
Adjusted EBITA, net of income
taxes paid(()(1)) $ 172 $ 185 $ 367 $ 354
---------- ---------- ---------- ---------
((1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.)
Return on Invested Capital (ROIC):
June 30,
------------------------
(In millions) 2024 2023 Average
--------------------------- ------------ ----------- --------------------------
Selected Assets:
Accounts receivable, net $ 1,909 $ 1,719 $ 1,814
Other current assets 419 282 351
Property and equipment,
net 1,093 965 1,029
Selected Liabilities:
Accounts payable (690 ) (566 ) (628 )
Accrued expenses (1,286 ) (950 ) (1,118 )
Other current liabilities (402 ) (284 ) (343 )
------------ ----------- --------------------------
Invested capital $ 1,043 $ 1,166 $ 1,105
------------ ----------- --------------------------
Trailing twelve months
net income to average
invested capital 13.0 %
Operating return on
invested capital(1)(2) 32.0 %
(1) See the "Non-GAAP Financial Measures" section of this press release.
(2) The ratio of operating return on invested capital is calculated as
trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by
the average invested capital.
--------------------------------------------------------------------------------
(1) (Definitionen)( für )(nicht)( auf GAAP )(basierenden) (Kennzahlen) (finden)(
Sie )(im) (Abschnitt)( ?)(Nicht)( auf GAAP )(basierende) (Finanzkennzahlen)("
)(dieser) (Pressemitteilung)(.)
(2) (Unsere)( Prognose )(spiegelt)( die )(aktuellen) (Wechselkurse)( wider.)
°