EQS-Adhoc: Starkes Ergebnis - Portfolioerweiterung auf Kurs (deutsch)

Starkes Ergebnis - Portfolioerweiterung auf Kurs

^

INVESTIS Holding SA / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Starkes Ergebnis - Portfolioerweiterung auf Kurs
02.09.2024 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.
____________________________________________________________

* Umsatz um 1.5% auf CHF 117 Mio. erhöht
* Ausgezeichnete Steigerung der Mieteinnahmen like-for-like um
1.8%
* Erfolgreicher Verkauf des Segmentes Real Estate Services per
24.6.2024 -
Gewinn aus Veräusserung von CHF 122 Mio.
* NAV pro Aktie von CHF 107.92 ohne latente Steuern im
Zusammenhang mit Liegenschaften
* LTV weiterhin bei sehr tiefen 18.7%

Stéphane Bonvin, CEO der Investis-Gruppe sagte: «Wir freuen uns
sehr über unsere starke Performance im ersten Halbjahr 2024. Seit
unserem Börsengang haben wir das Servicegeschäft konsequent
ausgebaut und dessen Profitabilität erheblich gesteigert. Im Jahr
2016, kurz nach unserem IPO, wies dieses Segment eine EBIT-Marge
von 2.9 % aus. Über die Jahre haben wir durch gezielte operative
Verbesserungen, die Besetzung von Schlüsselpositionen mit den
richtigen Fachleuten und gezielten Akquisitionen eine
beeindruckende EBIT-Marge erreicht und dieses profitable Segment
Ende Juni an einen neuen Eigentümer veräussert.

Im Segment Properties konnten wir einige herausragende Immobilien
akquirieren. Die niedrigeren Zinsen haben den Transaktionsmarkt
wiederbelebt. Wir legen heute ein solides Fundament für
zukünftiges Wachstum und Rentabilität, unterstützt durch eine
ausgezeichnete Bilanz mit niedriger Verschuldung. Dies wird unser
zukünftiges Wachstum weiter beschleunigen.»

Die Gruppe steigerte den Umsatz um 1.5% auf CHF 117 Mio.
(Vorjahr: CHF 115 Mio.). Im Segment Properties konnte der Umsatz
dank Zukäufen und Mietzinserhöhungen um 7.7% zulegen. Der Umsatz
des Segment Real Estate Services lag per Verkaufsdatum 24. Juni
2024 bei CHF 90 Mio. Der EBITDA der Gruppe vor Neubewertungen und
Veräusserungsgewinnen erreichte CHF 26 Mio. (CHF 25 Mio.).

Der durchschnittliche reale Diskontierungssatz erhöhte sich
leicht auf 2.99% (2.97% per 31.12.2023). Bei praktisch
unverändertem Diskontierungssatz, aber weiterhin kontinuierlich
steigenden Mieteinnahmen, resultierte eine Aufwertung von CHF 4.5
Mio. (Abwertung von CHF 48.8 Mio.). Zusammen mit dem erzielten
Gewinn aus dem Verkauf des Segmentes Real Estate Services
resultierte ein positives Betriebsergebnis (EBIT) im ersten
Halbjahr 2024 von CHF 151 Mio. (CHF -26 Mio.). Bis zum Stichtag
30. Juni 2024 konnten fünf Liegenschaften mit einem
Sollmietertrag von CHF 3.6 Mio. erworben werden.

Beide Segmente mit ausgezeichneter operativer Leistung

Das Segment Properties erreichte einen Umsatz von CHF 28 Mio.
(CHF 26 Mio.). Die like-for-like Mieteinnahmen stiegen um +1.8%,
bei Wohnliegenschaften um +2.0%. Dieser Anstieg ist zum einen auf
Mieterhöhungen bei bestehenden Mietverhältnissen zurückzuführen,
die weiter kontinuierlich umgesetzt werden konnten (die
überwiegende Mehrheit der Mietverträge sind an den
Konsumentenpreisindex gebunden), zum anderen auf Mieterwechsel.
Letzterer liegt weiterhin im zweistelligen Bereich bei 11%. Der
Leerstand konnte auf dem tiefen Niveau von 1.0% gehalten werden
(0.9% per 31.12.2023). Der Sollmietertrag erhöhte sich per
30.06.2024 um 7% auf CHF 62.0 Mio. (CHF 57.9 Mio. per
31.12.2023). Der EBITDA vor Neubewertungen betrug CHF 17.9 Mio.
(CHF 16.5 Mio.). Die Portfolioaufwertung betrug CHF 4.5 Mio.
(Abwertung von CHF -48.8 Mio. per 30.6.2023). Das Segment
erzielte in der Folge einen EBIT von CHF 22.4 Mio. (CHF -32.2
Mio.).

Der Umsatz im Segment Real Estate Services lag per Verkaufsdatum
24.6.2024 bei CHF 90 Mio. mit einer EBIT-Marge von 9.8%. Aus dem
Verkauf dieses Segmentes resultierte ein Gewinn von CHF 122.2
Mio.

Dies führte zu einem sehr erfreulichen EBIT der Gruppe von CHF
150.9 Mio. (CHF -25.9 Mio.).

Finanzresultat

Das Netto-Finanzresultat belief sich auf CHF -3.5 Mio. (CHF -0.7
Mio.). Der Finanzaufwand im Vorjahr war noch durch eine sehr
niedrig verzinste Anleihe (Coupon 0.05%) begünstigt, die im
Oktober 2023 zur Rückzahlung fällig wurde.

Nettoergebnis

Der Reingewinn ohne Neubewertungseffekt betrug ausgezeichnete CHF
139.1 Mio. Das Nettoergebnis belief sich auf CHF 143.0 Mio. und
lag pro Aktie bei CHF 11.21.

Sehr solide Finanzlage - LTV bei 18.7%

Die Bilanzsumme belief sich per 30. Juni 2024 auf CHF 1.7 Mia.
bei einer weiter gestärkten und sehr komfortablen
Eigenkapitalquote von 72% (per 31.12.2023: 64%). Das
Immobilienportfolio wurde mit CHF 1,605 Mio. bewertet. Es
umfasste am Stichtag 162 Gebäude mit 2,599 Wohneinheiten. Bezogen
auf den Wert des Immobilienportfolios beträgt der Loan-to-value
(LTV) sehr konservative 18.7% (verzinsliche
Finanzverbindlichkeiten von CHF 300 Mio.). Die latenten
Steuerverbindlichkeiten beliefen sich auf CHF 142 Mio. (CHF 141
Mio. per 31.12.2023).

Der Nettobuchwert (NAV) pro Aktie ohne latente Steuern im
Zusammenhang mit Liegenschaften erhöhte sich per Stichtag auf CHF
107.92 (per 31.12.2023: CHF 91.68).

Transaktionen nach Bilanzstichtag

Im Juli/August 2024 wurden vier weitere Liegenschaften erworben
und ein Kaufvertrag für eine weitere Liegenschaft unterzeichnet.
Der gesamte Kaufpreis für diese Liegenschaften beläuft sich auf
CHF 159 Mio. Der Soll-Mietertrag steigt dadurch um CHF 10.8 Mio.

Am 16. August wurde eine CHF 100 Mio. Obligationenanleihe
erfolgreich platziert, bei einem Coupon von 1.45% und einer
Laufzeit bis 16. Oktober 2026.

Marktumfeld und Ausblick 2024

Der Wohnraum in der Schweiz hat sich in den letzten Jahren
merklich verknappt. Die anhaltenden demografischen Trends werden
die Neubautätigkeit weiterhin absorbieren und die Leerstände
niedrig halten, wodurch das Potenzial für weiteres
Mietpreiswachstum erhalten bleibt. Das Wachstum der
Angebotsmieten in der Genferseeregion wird bis Ende 2024
voraussichtlich rund 4.0% betragen, was der durchschnittlichen
Wachstumsrate der Schweiz entspricht.

Zwischen 2007 und 2017 ist die Bevölkerung in der Schweiz um rund
12% gewachsen (Quelle: BFS), die Wohnfläche hingegen nur um 1.4%.
Dieses Ungleichgewicht hat sich seither noch verschärft, da die
Zuwanderung, insbesondere in die Kantone Genf und Waadt, stark
zugenommen hat.

Laut den mittleren demografischen Szenarien wird die Bevölkerung
der Schweiz in den nächsten 30 Jahren um >1 Millionen Menschen
wachsen. Für Genf wird das höchste Bevölkerungswachstum aller
Kantone um 30% bis 2050 prognostiziert. Der Anteil Rentner wird
stark steigen. Eine Überalterung ähnlich wie in Japan wird
erwartet. Ältere Menschen bevorzugen kleinere Wohnungen in
städtischen Lagen, die gut an den öffentlichen Verkehr angebunden
sind und in der Nähe von medizinischen oder pflegerischen
Einrichtungen liegen. Dies führt zu einer höheren Nachfrage nach
kleineren, städtischen Wohnungen (Kernmarkt von Investis).

Das Anlageportfolio von Investis besteht zu 90% aus
Wohnimmobilien an zentralen Lagen im mittleren Preissegment in
der Genferseeregion. Diese Fokussierung stellt den "USP" der
Investis Gruppe dar. Die Leerstandsquote in Genf ist mit 0.46%
nach wie vor sehr niedrig. Obwohl die Quote von den sehr tiefen
0.38% im Jahr 2022 leicht angestiegen ist, bedingt durch
Entwicklungen in Praille, Acacias und Vernets, liegt sie immer
noch deutlich unter dem nationalen Durchschnitt von etwa 1.15%.
Zudem ist Genf mit 12,796 Einwohnern pro km², die am dichtesten
besiedelte Stadt der Schweiz. Basel, Zürich und Lausanne haben im
Vergleich dazu etwa halb so viele Einwohner pro km².

Zusammenfassend ist der Immobilienmarkt in der Schweiz und
insbesondere in der Westschweiz strukturell von einem stetigen
Bevölkerungswachstum, einer steigenden Zahl von Haushalten, mehr
Arbeitsplätzen, einem insgesamt höheren Einkommensniveau, einer
niedrigen Leerstandsquote und einem knappen Wohnungsangebot
geprägt. Vor dem Hintergrund der anhaltenden steigenden
Nachfrage, insbesondere bei Wohnimmobilien, wird die
Werthaltigkeit des Immobilienportfolios von Investis
unterstrichen.

Für das laufende Jahr ist Investis zuversichtlich. Das
Mietpotenzial bleibt trotz stetiger Mieterhöhungen hoch. Der
niedrige LTV ermöglicht es, das bestehende Portfolio durch
gezielte Zukäufe weiter zu optimieren. Für das gesamte
Geschäftsjahr 2024 wird eine gute operative Performance
erwartet.

____________________________________________________________

Ende der Adhoc-Mitteilung
____________________________________________________________

Sprache: Deutsch
Unternehmen: INVESTIS Holding SA
Neumühlequai 6
8001 Zürich
Schweiz
Telefon: +41 58 201 7242
E-Mail: laurence.bienz@investisgroup.com
ISIN: CH0325094297
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 1978917

Ende der Mitteilung EQS News-Service
____________________________________________________________

1978917 02.09.2024 CET/CEST

°