EQS-Adhoc: Baloise und Helvetia schliessen sich zur zweitgrössten Versicherungsgruppe der Schweiz zusammen und schaffen einen führenden europäischen Versicherer (deutsch)
Baloise und Helvetia schliessen sich zur zweitgrössten Versicherungsgruppe der Schweiz zusammen und schaffen einen führenden europäischen Versicherer
^
Baloise Holding AG / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen
Baloise und Helvetia schliessen sich zur zweitgrössten Versicherungsgruppe
der Schweiz zusammen und schaffen einen führenden europäischen Versicherer
22.04.2025 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR (SIX) und gemäss
Art. 16 KR (BX)
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------
* Baloise und Helvetia beabsichtigen eine Fusion unter Gleichen («Merger
of Equals»)
* Mit einem gemeinsamen Marktanteil von rund 20 Prozent entsteht die
zweitgrösste Schweizer Versicherungsgruppe und der grösste Arbeitgeber
im Versicherungssektor in der Schweiz
* Zusammenschluss ermöglicht jährliche «Run-Rate»-Synergien von rund CHF
350 Mio. vor Steuern und vor Beteiligung der Versicherungsnehmer
zusätzlich zu den bestehenden Kosteneffizienzplänen
* Deutliche Steigerung der Cash-Generierung; Dividendenkapazität für das
Geschäftsjahr 2029 soll um rund 20 Prozent steigen
* Kulturelle Nähe, ähnliche Werte und Visionen sowie ausgeglichene
Governance ermöglichen eine reibungslose Integration
Basel / St. Gallen, 22.04.2025. Die beiden führenden Schweizer
Versicherungsgruppen Baloise Holding AG («Baloise») und Helvetia Holding AG
(«Helvetia») planen eine Fusion unter Gleichen («Merger of Equals») zur
«Helvetia Baloise Holding AG» («Helvetia Baloise» oder «Gruppe»). Das haben
die Verwaltungsräte der beiden Unternehmen beschlossen. Mit einem
kombinierten Geschäftsvolumen von CHF 20 Mrd. in acht Ländern und einem
globalen Specialty-Geschäft wird Helvetia Baloise zur zweitgrössten
Versicherungsgruppe der Schweiz und zu einem der führenden Versicherer in
Europa. Die grosse kulturelle Nähe und die ähnliche strategische Ausrichtung
beider Unternehmen sind beste Voraussetzungen für eine reibungslose
Integration. Das gemeinsame Unternehmen wird so für ein neues Kapitel mit
fokussiertem, profitablem Wachstum gestärkt. Zusätzlich zu den bestehenden
Kosteneffizienzplänen beider Unternehmen soll der Zusammenschluss jährliche
«Run-Rate»-Synergien von rund CHF 350 Mio. vor Steuern und vor Beteiligung
der Versicherungsnehmer generieren, den Vertrieb stärken und erheblichen
Mehrwert für alle Stakeholder schaffen.
Eckpunkte
Transaktionsstruktur und Umtauschverhältnis
* Fusion unter Gleichen («Merger of Equals») basierend auf Marktbewertung
* Fusionsstruktur: Baloise wird in Helvetia fusioniert. Die Gruppe wird an
der Schweizer Börse SIX unter dem neuen Namen «Helvetia Baloise Holding
AG» kotiert sein und unter dem Valorensymbol «HBAN» gehandelt
* Festes Umtauschverhältnis1 von 1,0119 Helvetia-Aktien je Baloise-Aktie
Führungs- und Governance-Struktur
* Verwaltungsrat: besteht aus 14 Mitgliedern, davon 7 von Baloise und 7
von Helvetia; Präsident: Dr. Thomas von Planta (Verwaltungsratspräsident
Baloise); Vizepräsident: Dr. Ivo Furrer (Verwaltungsratsmitglied
Helvetia)2
* Group Executive Board: Schlüsselpositionen umfassen CEO: Fabian
Rupprecht (CEO Helvetia); Stellv. CEO und Head of Integration: Michael
Müller (CEO Baloise); CFO: Dr. Matthias Henny (von Baloise); CIO: André
Keller (von Helvetia)3
* Der Hauptsitz wird in Basel sein; der derzeitige Sitz von Helvetia in
St. Gallen bleibt ein wichtiger Standort
* Das Logo der neuen Gruppe wird an das Design des Baloise-Logos angelehnt
sein
Genehmigungsprozess
* Vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre von Baloise und Helvetia;
Patria Genossenschaft als grösste Aktionärin von Helvetia unterstützt
die Transaktion
* Vorbehaltlich aufsichts- und kartellrechtlicher Bewilligungen
* Voraussichtlicher Vollzug im 4. Quartal 2025
______
1 Berücksichtigung der Anpassung für vorgeschlagene Dividenden
2 Detaillierte Informationen zur Zusammensetzung des Verwaltungsrats finden
Sie in der Broschüre für die Aktionäre zur geplanten Fusion auf den Websites
der beiden Unternehmen
3 Detaillierte Informationen zur Zusammensetzung des Group Executive Boards
finden Sie in der Broschüre für die Aktionäre zur geplanten Fusion auf den
Websites der beiden Unternehmen
Bedeutender Meilenstein in Schweizer Versicherungswirtschaft
Dr. Thomas von Planta, Verwaltungsratspräsident der Baloise Holding AG,
sagt: «Der Zusammenschluss zu Helvetia Baloise ist ein bedeutender
Meilenstein in der Geschichte der Schweizer Versicherungswirtschaft. Es ist
der nächste logische Schritt für beide Unternehmen bei der Umsetzung ihrer
jeweiligen Strategien auf dem Weg zu einem führenden europäischen
Versicherer und zur zweitgrössten Versicherungsgruppe der Schweiz. Die
Transaktion wird die Attraktivität und Wettbewerbsfähigkeit der beiden
traditionsreichen Schweizer Versicherer nachhaltig verbessern - sowohl
national wie auch international - und erheblichen Mehrwert für Kunden,
Geschäftspartner, Mitarbeitende, die Öffentlichkeit und Aktionäre schaffen.»
Dr. Thomas Schmuckli, Verwaltungsratspräsident der Helvetia Holding AG,
ergänzt: «Gemeinsam werden wir eine deutlich stärkere Marktposition haben
als die zwei mittelgrossen börsenkotierten Versicherungsgruppen bisher.
Grösser, profitabler und mit attraktiven Vorteilen für all unsere
Stakeholder können wir die künftigen Herausforderungen noch besser meistern.
Der Zusammenschluss ist nicht nur ein strategischer Schritt nach vorne,
sondern auch ein Bekenntnis zu unseren Werten und unserer Vision für eine
nachhaltige Zukunft. Die Schweiz als Wirtschaftsstandort, unsere Kunden,
Geschäftspartner, Mitarbeitenden und Aktionäre werden von dieser
Entscheidung profitieren. Gemeinsam sind wir stärker und besser aufgestellt,
um zukünftiges Wachstum voranzutreiben.
Kombinierte Pro-forma Zahlen (ungeprüft)
In Mio. CHF zum 31. Dezember 2024 Helve- Baloi- Helvetia
tia se Baloise4
Geschäftsvolumen Leben5 4.128 4.484 8.611
Geschäftsvolumen Nicht-Leben 7.425 4.120 11.545
Gesamtes Geschäftsvolumen 11.553 8.604 20.156
Den Aktionären zurechenbarer 482 385 867
Nettogewinn
Schaden-Kosten-Quote 95% 93% 94%
Eigenkapital der Aktionäre6 3.660 3.630 7.290
Dividendenausschüttung7 355 371 726
______
4 Die vorgelegten Pro-Forma-Zahlen sind rein vorläufig und stellen die
aggregierten, nicht bereinigten Zahlen von Helvetia und Baloise dar
5 Einschliesslich Beiträge mit Anlagecharakter
6 Ohne Minderheitsanteile und Vorzugsaktien
7 GJ 2024 basierend auf der «an der jeweiligen Generalversammlung 2025
vorgeschlagenen Dividendenausschüttung» mal «Anzahl der ausgegebenen Aktien»
Strategische Logik: Nutzung strategischer Vorteile für Wachstum und
Innovation
Durch den Zusammenschluss entsteht eine in der Schweiz und in Europa
führende Versicherungsgruppe mit mehr als 22.000 Mitarbeitenden und einem
kombinierten Bruttoprämienvolumen von CHF 8,6 Mrd.8 im Bereich Leben und CHF
11,5 Mrd. im Bereich Nicht-Leben.
Im Heimmarkt Schweiz wird Helvetia Baloise gemessen am Geschäftsvolumen zur
zweitgrössten Versicherungsgruppe mit einem Marktanteil von rund 20 Prozent
über alle Geschäftsbereiche hinweg (Leben und Nicht-Leben). Die Gruppe wird
zudem der grösste Arbeitgeber im Versicherungssektor in der Schweiz. Auch
über die Schweiz hinaus wird Helvetia Baloise ein führender Versicherer mit
attraktiven Positionen in den europäischen Märkten Deutschland, Frankreich,
Italien, Spanien, Belgien, Österreich und Luxemburg sowie im globalen
Specialty-Geschäft. Durch den Zusammenschluss verbinden die beiden
Versicherer ihre ähnlichen Strategien und komplementären Stärken zu einem
umfassenden Angebot an innovativen Versicherungsprodukten und
Finanzdienstleistungen.
Mit einer ähnlichen Grösse, sich ergänzenden Märkten sowie hohem
Synergiepotenzial sind beste Voraussetzungen gegeben, um mit dieser
Transaktion nachhaltig Mehrwert zu schaffen. Eine grosse kulturelle Nähe,
starke Wurzeln in der Schweiz sowie die je 160-jährige Tradition beider
Unternehmen sind die ideale Basis für eine erfolgreiche Integration.
______
8 Einschliesslich Beiträge mit Anlagecharakter
Signifikante Synergien mit attraktiver Wertschöpfung
Zusätzlich zu den laufenden Kosteneffizienzplänen wird die Fusion
voraussichtlich Kostensynergien von etwa CHF 350 Mio. vor Steuern und vor
Beteiligung der Versicherungsnehmer generieren, wovon etwa 80 Prozent bis
voraussichtlich 2028 realisiert werden. Um die Synergien zu realisieren,
werden in den kommenden Jahren Integrationskosten in Höhe von insgesamt rund
CHF 500 bis 600 Mio. erwartet. Der Grossteil davon soll bis 2028 anfallen.
Im Ergebnis wird eine zusätzliche Cash-Generierung9 von circa CHF 220 Mio.
auf Run-Rate-Basis sowie ein Anstieg der Dividendenkapazität um etwa 20
Prozent für das Geschäftsjahr 2029 verglichen mit aktuellen Konsensprognosen
und Hochrechnungen auf Stand-alone-Basis erwartet.
Helvetia Baloise wird von einer sehr starken Kapitalausstattung profitieren,
mit einer geschätzten SST-Quote von über 240 Prozent per 1. Januar 2025.
Darüber hinaus wird sich im Laufe der Zeit weiteres Potenzial für Kapital-
und Ertragssynergien materialisieren.
In Ländern, in denen Überschneidungen bestehen, soll ein Stellenabbau, wann
immer möglich, durch natürliche Fluktuation und Frühpensionierungen erreicht
und vor 2029 umgesetzt werden. Helvetia Baloise ist sich der sozialen
Verantwortung bewusst und sichert zu, diesen Prozess mit Fairness und
Unterstützung für die Betroffenen durchzuführen.
______
9 Nach Steuern und ohne Berücksichtigung der Auswirkungen der Beteiligung
der Versicherungsnehmer und des Gewinnbeteiligungsmechanismus
Starkes Engagement für Kunden, Geschäftspartner und Mitarbeitende
Helvetia Baloise fühlt sich Kunden, Geschäftspartnern und Mitarbeitenden
gegenüber stark verbunden und stellt deren Bedürfnisse und Wünsche in den
Mittelpunkt ihres Tuns. Der Zusammenschluss wird die Kundennähe durch eine
Steigerung der Leistungsfähigkeit beider Unternehmen und die Stärkung der
individuellen Vertriebsnetze deutlich verbessern. Dadurch kann die Gruppe
ihre gemeinsamen Kunden künftig effizienter und effektiver bedienen. Durch
die Nutzung komplementärer Stärken und Best Practices wird die Gruppe ihren
Kundenservice weiter verbessern. Ein hoch engagiertes Führungsteam aus
beiden Unternehmen wird auf Basis eines gemeinsamen Kulturverständnisses
dafür Sorge tragen, dass Helvetia Baloise im langfristigen Interesse ihrer
Kunden, Geschäftspartner, Mitarbeitenden und Aktionäre geführt wird.
Fabian Rupprecht, CEO von Helvetia, sagt: «Wir freuen uns sehr über die
einzigartige Chance, einen führenden europäischen Versicherer mit starken
Schweizer Wurzeln aufzubauen. Helvetia Baloise wird der grösste Arbeitgeber
im Schweizer Versicherungssektor sein - ein Unternehmen mit grösstmöglicher
Kundennähe. Dies in Kombination mit der 160-jährigen erfolgreichen Tradition
beider Unternehmen sind die Basis für zukünftigen Erfolg und nachhaltige
Wertschöpfung für alle unsere Stakeholder.»
Michael Müller, CEO von Baloise, ergänzt: «Durch die Bündelung unserer sich
ergänzenden Stärken wird Helvetia Baloise ein in der Schweiz verwurzelter
Versicherungs- und Finanzpartner mit bedeutenden Marktpositionen in Europa
sein. Der Zusammenschluss gibt uns Schub in den Märkten und eröffnet uns
neue Möglichkeiten, durch fokussiertes, profitables Wachstum erheblichen
Wert für unsere Aktionäre zu schaffen. Dies ist eine einzigartige Chance,
unsere Position als führender europäischer Versicherungs- und
Finanzdienstleister zu festigen.»
Verwaltungsräte von Baloise und Helvetia empfehlen Aktionären, Fusion
zuzustimmen
Die Parteien sind zum Schluss gekommen, dass eine Absorptionsfusion der
einfachste, steuerneutrale Weg ist, den «Merger of Equals» zügig umzusetzen.
Das kombinierte Unternehmen wird in «Helvetia Baloise Holding AG» umbenannt.
Im Rahmen der Fusion erhalten Baloise-Aktionäre 1,0119 neue Helvetia-Aktien
für jede Baloise-Aktie10. Das Umtauschverhältnis basiert auf den
volumengewichteten Durchschnittskursen (VWAP) der Aktien beider Unternehmen
während der letzten 30 Handelstage vor der Ankündigung. In einer Fairness
Opinion zuhanden beider Verwaltungsräte bestätigt der unabhängige Gutachter
IFBC, dass das Umtauschverhältnis aus finanzieller Sicht fair und angemessen
ist. Die Fairness Opinion ist hier verfügbar.
Die Verwaltungsräte beider Unternehmen werden ihren Aktionärinnen und
Aktionären vorschlagen, die Fusion auf den jeweiligen ausserordentlichen
Generalversammlungen zu genehmigen. Die beiden ausserordentlichen
Generalversammlungen sind jeweils für den 23. Mai 2025 geplant. Der grösste
Aktionär von Helvetia, die Patria Genossenschaft, hat bereits zugesagt, für
die Fusion zu stimmen. Sie hält derzeit 34,1 Prozent des Aktienkapitals von
Helvetia.
Der Fusionsvertrag, der gemeinsame Fusionsbericht, der Bericht des
gemeinsamen Fusionsprüfers, die Fairness Opinion, jeweils datiert auf den
21. April 2025, sowie eine Aktionärsbroschüre über die geplante Fusion sind
ab heute an den Firmensitzen von Baloise und Helvetia einsehbar. Die
Geschäftsberichte der letzten drei Jahre beider Unternehmen sind ebenfalls
verfügbar.
Diese Dokumente können auch auf den Websites der beiden Unternehmen unter
www.baloise.com/merger und www.helvetia.com/fusionsunterlagen eingesehen und
heruntergeladen werden.
______
10 Umtauschverhältnis berücksichtigt Anpassung für vorgeschlagene Dividenden
Nächste Schritte
* 25. April 2025: Ordentliche Generalversammlungen von Baloise und
Helvetia
* 23. Mai 2025: Ausserordentliche Generalversammlungen von Baloise und
Helvetia
* Q4 2025: Vollzug der Transaktion, vorbehaltlich der erforderlichen
Bewilligungen durch die Behörden
Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt aufsichts- und kartellrechtlicher
Genehmigungen sowie der Zustimmung der Aktionärinnen und Aktionäre an den
beiden ausserordentlichen Generalversammlungen. Der Vollzug wird im vierten
Quartal 2025 erwartet. Beide Unternehmen werden vorbehaltlich der Zustimmung
der Aktionäre an den jeweiligen ordentlichen Generalversammlungen die
kommunizierten, regulären Dividenden für das Jahr 2024 ausschütten. Das von
Baloise geplante Aktienrückkaufprogramm wird, sofern die Fusion von den
Aktionären an den ausserordentlichen Generalversammlungen genehmigt wird,
nicht gestartet.
Die amtierende Revisionsstelle von Helvetia, KPMG AG, Zürich, soll auch nach
dem Vollzug der Fusion für eine Übergangszeit als Revisionsstelle im Amt
bleiben. Die Parteien beabsichtigen, das Revisionsstellenmandat spätestens
im Jahr 2027 im Hinblick auf die Wahl der Revisionsstelle an der
ordentlichen Generalversammlung 2028 neu auszuschreiben.
Für Baloise ist Morgan Stanley & Co. International plc als führender
Finanzberater und Lenz & Staehelin als Rechtsberater tätig. UBS ist
ebenfalls als Finanzberaterin für Baloise tätig. J.P. Morgan fungiert als
alleiniger Finanzberater und Walder Wyss als Rechtsberater für Helvetia im
Zusammenhang mit der Transaktion.
Kontakt Baloise
Baloise, Aeschengraben 21, CH-4002 Basel
Internet: www.baloise.com
E-Mail: media.relations@baloise.com / investor.relations@baloise.com
Media Relations: Tel.: +41 58 285 82 14
Investor Relations: Tel.: +41 58 285 81 81
Über Baloise
Bei Baloise dreht sich alles um die Zukunft. Wir machen das Morgen für
unsere Kundinnen und Kunden leichter, sicherer und unbeschwerter und
übernehmen dafür heute Verantwortung. Wir sind mehr als eine traditionelle
Versicherung. Mit unseren smarten Finanz- und Versicherungslösungen
gestalten wir ein ganzheitliches Dienstleistungserlebnis. In unserer
täglichen Arbeit sind loyale Fürsorge, zuverlässige Zusammenarbeit und
vertrauensvolle Beziehungen zentrale Elemente in der Interaktion mit unseren
Stakeholdern. Wir halten unseren Kundinnen und Kunden in Finanzfragen den
Rücken frei, sodass diese sich um die wichtigen Dinge in ihrem Leben kümmern
können und Inspiration für Neues in ihrem Alltag finden. Als europäisches
Unternehmen mit Hauptsitz in Basel (Schweiz) und Tochtergesellschaften in
Belgien, Deutschland und Luxemburg, wirkt Baloise seit über 160 Jahren mit
aktuell 8'000 Mitarbeitenden. Im Geschäftsjahr 2024 haben wir mit unseren
Dienstleistungen ein Geschäftsvolumen von rund CHF 8.6 Mrd. generiert. Die
Aktie der Baloise Holding AG (BALN) ist an der SIX Swiss Exchange kotiert.
---------------------------------------------------------------------------
Ende der Adhoc-Mitteilung
---------------------------------------------------------------------------
Sprache: Deutsch
Unternehmen: Baloise Holding AG
Aeschengraben 21
4002 Basel
Schweiz
Telefon: +41 61 285 85 85
Fax: +41 61 285 70 70
E-Mail: media.relations@baloise.com
Internet: https://www.baloise.com
ISIN: CH0012410517
Börsen: BX Berne eXchange; SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 2121072
Ende der Mitteilung EQS News-Service
---------------------------------------------------------------------------
2121072 22.04.2025 CET/CEST
°