GNW-News: Mohawk Industries legt Ergebnisse für das erste Quartal vor

^CALHOUN, Georgia, May 03, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das erste Quartal 2025 einen Nettogewinn von 73
Millionen US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie (?EPS") von 1,15 US-Dollar
bekannt gegeben. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 96 Millionen US-
Dollar, der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 1,52 US-Dollar. Der Nettoumsatz für
das erste Quartal 2025 belief sich auf 2,5 Milliarden US-Dollar, was einem
Rückgang von 5,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Bereinigt um
konstante Tage und Wechselkurse betrug der Umsatzrückgang 0,7 %. Im ersten
Quartal 2024 erzielte das Unternehmen einen Nettoumsatz von 2,7 Milliarden US-
Dollar, einen Nettogewinn von 105 Millionen US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie
von 1,64 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 119 Millionen US-
Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 1,86 US-Dollar.
Jeff Lorberbaum, Chairman und CEO, kommentierte das erste Quartal des
Unternehmens wie folgt: ?Im ersten Quartal blieben unsere Umsätze auf konstantem
Niveau und glichen zwei Ausfalltage im Versand sowie die negativen
Wechselkurseffekte gegenüber dem Vorjahr aus. Die Auswirkungen der
Umsatzausfälle und Sonderaufwendungen aus dem neuen Auftragssystem von Flooring
North America lagen im Rahmen der Erwartungen, und der Service ist wieder auf
dem historischen Niveau. Unsere Ertragslage profitierte in erster Linie von
Produktivitätssteigerungen, Restrukturierungsmaßnahmen und einem niedrigeren
Steuersatz, was den Preisdruck und höhere Inputkosten teilweise ausgleichen
konnte. Im Laufe des Quartals haben wir 225.000 Aktien für rund 26 Millionen US-
Dollar erworben.
In allen unseren Märkten haben sich die Bedingungen im ersten Quartal gegenüber
dem Vorquartal verschlechtert, wobei der Bereich Wohnraumrenovierung weiterhin
den schwächsten Sektor darstellt. Das Verbrauchervertrauen ist gesunken, da die
Menschen zunehmend besorgt über ihre Zukunftsaussichten sind. Im vergangenen
Monat wurden weltweite Zölle angekündigt, was zu einer erhöhten Unsicherheit für
Unternehmen und Verbraucher geführt hat. Als Reaktion auf die Vergeltungszölle
führte die USA ebenfalls Zölle in Höhe von 145 % auf China ein, das einen
erheblichen Teil der in den USA verkauften LVT liefert. Mohawk verfügt über
umfangreiche inländische Produktionsstätten für Keramikfliesen, Teppiche,
Laminat, Vinylbahnen, LVT und Quarz-Arbeitsplatten, was bei steigenden Zöllen
von Vorteil ist. Um unseren Kunden eine größere Auswahl zu bieten, ergänzen wir
unsere in den USA hergestellten Keramikfliesen und LVT-Produkte durch
importierte Produkte. Der Großteil der von uns importierten Keramikfliesen und
ein Teil der LVT werden in unseren eigenen Werken in Mexiko hergestellt und
unterliegen nicht den Zöllen des USMCA-Vertrags. Wir haben unsere Lagerbestände
erhöht, um auf die Einführung der Zölle vorbereitet zu sein. Bei den derzeitigen
Sätzen von 10 % schätzen wir, dass Mohawk annualisierte Kosten in Höhe von etwa
50 Millionen US-Dollar entstehen werden, die wir durch Preiserhöhungen und
gegebenenfalls Anpassungen in der Lieferkette auffangen wollen. Zusätzlich zu
den direkten Auswirkungen der veränderten globalen Handelspolitik dürften die
Zölle sowohl in den USA als auch im Ausland Einfluss auf die Konsum-, Bau- und
Unternehmensausgaben haben, wobei das Ausmaß derzeit noch nicht absehbar ist.
Der Nettoumsatz im Segment Global Ceramic sank um 4,9 % gegenüber dem
Vorjahreswert, bereinigt um Tage und Wechselkurse stieg er um 1,2 %. Die
operative Marge des Segments belief sich wie berichtet auf 4,2 % bzw. auf
bereinigter Basis auf 4,8 %, was auf höhere Inputkosten und geringere
Absatzmengen zurückzuführen ist, die teilweise durch Produktivitätssteigerungen
ausgeglichen wurden.
Der Nettoumsatz im Segment Flooring Rest of the World (FROW) sank um 8,8 %
gegenüber dem Vorjahr, bereinigt um Tage und Wechselkurse um 2,9 %. Die
operative Marge des Segments belief sich wie berichtet auf 8,8 % bzw. auf
bereinigter Basis auf 9,1 %, was auf den Preiswettbewerb in der Branche und
geringere Volumina zurückzuführen ist.
Der Nettoumsatz im Segment Flooring North America (FNA) sank gegenüber dem
Vorjahr um 4,2 % (konstant bei gleicher Tagezahl) bzw. um 1,1 %. Die operative
Marge des Segments belief sich wie berichtet auf 1,1 % bzw. auf bereinigter
Basis auf 3,0 %, was auf die Auswirkungen der Umstellung des Auftragssystems und
höhere Inputkosten zurückzuführen ist, die teilweise durch eine höhere
Produktivität und Kostensenkungsmaßnahmen ausgeglichen wurden.
Mit der Einführung der Zölle im letzten Monat ist die Unsicherheit hinsichtlich
der globalen Wirtschaftsaussichten gestiegen, und angesichts der höheren
Inflation, des geringeren Verbrauchervertrauens und der rückläufigen
Unternehmensinvestitionen wird mit einer Abschwächung der Konjunktur gerechnet.
Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Höhe der Zölle und die Auswirkungen auf den
Konsum und den Wohnungsmarkt noch nicht absehbar. Wir werden die erforderlichen
Maßnahmen ergreifen, um die Auswirkungen der Zölle nach Bedarf zu bewältigen.
Wir konzentrieren uns auf die Optimierung unseres Vertriebs und die weitere
Senkung unserer Betriebskosten durch Restrukturierungsmaßnahmen, die in diesem
Jahr zu einem Gewinn von rund 100 Millionen US-Dollar führen sollten. Der
Service von FNA hat wieder sein historisches Niveau erreicht, während wir
weiterhin an der Verbesserung der Funktionalität und Effizienz des neuen
Auftragssystems des Segments arbeiten. Wir gehen davon aus, dass der Preisdruck
aufgrund der schwachen Nachfrage und des Wettbewerbs in allen Regionen anhalten
wird. Global Ceramic und FNA verbessern ihren Mix durch eine stärkere
Beteiligung am gewerblichen Vertriebskanal, den Verkauf von Premium-Kollektionen
und die Performance der jüngsten Produkteinführungen. In FROW ist die Nachfrage
der europäischen Verbraucher nach großen Anschaffungen wie Bodenbelägen auf
einem niedrigen Niveau, wobei es zu einer Produktdemixierung kommt, obwohl
sinkende Zinsen die Nachfrage ankurbeln könnten. Angesichts dieser Faktoren
erwarten wir für das zweite Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie, der
Restrukturierungs- und sonstige einmalige Aufwendungen ausschließt, zwischen
2,52 und 2,62 US-Dollar.
Angesichts der aktuellen Lage im Immobilienzyklus bleiben wir hinsichtlich der
langfristigen Aussichten für den Bodenbelagsbereich optimistisch. Um unsere
Ergebnisse zu verbessern, setzen wir die Reduzierung unserer Kostenstrukturen
fort, vereinfachen unsere Abläufe und die Komplexität unserer Produkte und
investieren in neue Produktfunktionen. Als die große Rezession ihren Tiefpunkt
erreichte, erholte sich unsere Branche rasant und wuchs in den folgenden Jahren
um mehr als zehn Prozent. Obwohl wir den Wendepunkt nicht vorhersagen können,
gehen wir davon aus, dass sich unsere Ergebnisse deutlich verbessern werden,
sobald das Branchenvolumen wieder das historische Niveau erreicht. Wie in
früheren Konjunkturzyklen werden wir auch diese Phase operativ gestärkt
überstehen und unseren Kunden weiterhin erstklassige Produkte und
Dienstleistungen bieten können."
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen und
stellt Produkte her, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Welt
verschönern. Die vertikal integrierten Herstellungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Produktion von Teppichböden,
Teppichen, Keramikfliesen, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer
branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten der Branche und umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane,
Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group,
Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zwei Jahrzehnten hat sich
Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten
Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Nordamerika, Europa,
Südamerika, Ozeanien und Asien entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die
Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und
Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die
Wörter ?könnte", ?sollte", ?glaubt", ?antizipiert", ?erwartet" und ?schätzt"
oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen ?zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne
von Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung und
Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung
dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der ?Safe Harbor"-
Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Die Geschäftsleitung ist der
Ansicht, dass diese zukunftsgerichteten Aussagen zum Zeitpunkt ihrer Erstellung
angemessen sind; es sollte jedoch darauf geachtet werden, dass kein
unangemessenes Vertrauen in solche zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt wird, da
diese Aussagen nur zum Zeitpunkt ihrer Erstellung Gültigkeit haben. Das
Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen
öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer
Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn,
dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Es kann nicht garantiert werden, dass die
zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen,
die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Wichtige Faktoren, die dazu führen
könnten, dass die zukünftigen Ergebnisse von den bisherigen Erfahrungen und
unseren aktuellen Erwartungen oder Prognosen abweichen, sind unter anderem:
Veränderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Rahmenbedingungen; die
Auswirkungen von Zöllen; Wettbewerb; Inflation und Deflation bei Fracht-,
Rohstoff- und anderen Inputkosten; Inflation und Deflation auf den
Verbrauchermärkten; Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung;
Zeitpunkt und Höhe von Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von
Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen;
Identifizierung und Abschluss von Akquisitionen zu günstigen Konditionen, sofern
überhaupt; Integration von Akquisitionen; internationale Geschäftstätigkeit;
Einführung neuer Produkte; Rationalisierung der Geschäftstätigkeit; Steuern und
Steuerreformen; Produkt- und sonstige Ansprüche; Rechtsstreitigkeiten;
geopolitische Konflikte; regulatorische und politische Änderungen in den
Rechtsordnungen, in denen das Unternehmen tätig ist; sowie sonstige Risiken, die
in den Berichten von Mohawk an die US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and
Exchange Commission, ?SEC") und in öffentlichen Bekanntmachungen aufgeführt
sind.
Telefonkonferenz am Freitag, 2. Mai 2025, um 11:00 Uhr Eastern Time
Um an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie bitte
https://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-1st-quarter-
2025-earnings-call. Um an der Telefonkonferenz teilzunehmen, registrieren Sie
sich bitte im Voraus unter https://dpregister.com/sreg/10198186/feca56553a, um
eine persönliche Identifikationsnummer zu erhalten. Sie können am Tag der
Konferenz auch die Nummer 1-833-630-1962 (USA/Kanada) oder 1-412-317-1843
(international) wählen, um Hilfe von der Vermittlung zu erhalten. Für
diejenigen, die zum angegebenen Zeitpunkt nicht zuhören können, steht die
Aufzeichnung bis zum 2. Juni 2025 unter der Nummer 1-877-344-7529 (USA/Kanada)
oder 1-412-317-0088 (international) unter Angabe der Konferenz-ID-Nummer
3217810 zur Verfügung. Die Telefonkonferenz wird archiviert und kann ein Jahr
lang unter der Registerkarte ?Investors" auf mohawkind.com als Aufzeichnung
abgerufen werden.
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
Three Months Ended
--------------------------------------
(In millions, except per share data) March 29, 2025 March 30, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Net sales $ 2,525.8 2,679.4
Cost of sales 1,942.5 2,029.9
-------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 583.3 649.5
Selling, general and administrative
expenses 487.3 502.9
-------------------------------------------------------------------------------
Operating income 96.0 146.6
Interest expense 6.4 14.9
Other (income) and expense, net (0.5 ) (1.1 )
-------------------------------------------------------------------------------
Earnings before income taxes 90.1 132.8
Income tax expense 17.5 27.8
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings including noncontrolling
interests 72.6 105.0
Net earnings attributable to
noncontrolling interests - -
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings attributable to Mohawk
Industries, Inc. $ 72.6 105.0
-------------------------------------------------------------------------------
Basic earnings per share attributable
to Mohawk Industries, Inc. $ 1.16 1.65
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average common shares
outstanding - basic 62.6 63.7
-------------------------------------------------------------------------------
Diluted earnings per share
attributable to Mohawk Industries,
Inc. $ 1.15 1.64
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average common shares
outstanding - diluted 62.9 64.0
-------------------------------------------------------------------------------
Other Financial Information
Three Months Ended
------------------------------------
(In millions) March 29, 2025 March 30, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Net cash provided by operating
activities $ 3.7 183.7
Less: Capital expenditures 89.1 86.8
-------------------------------------------------------------------------------
Free cash flow $ (85.4 ) 96.9
-------------------------------------------------------------------------------
Depreciation and amortization $ 150.4 154.2
-------------------------------------------------------------------------------
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
March
(In millions) 29, 2025 March 30, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 702.5 658.5
Receivables, net 2,129.7 2,007.2
Inventories 2,610.4 2,527.7
Prepaid expenses and other current assets 535.3 528.3
-------------------------------------------------------------------------------
Total current assets 5,977.9 5,721.7
Property, plant and equipment, net 4,647.2 4,885.1
Right of use operating lease assets 384.9 413.6
Goodwill 1,140.4 1,140.2
Intangible assets, net 809.6 853.8
Deferred income taxes and other non-current
assets 448.5 517.1
-------------------------------------------------------------------------------
Total assets $ 13,408.5 13,531.5
-------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term
debt $ 688.0 931.5
Accounts payable and accrued expenses 2,174.5 2,079.3
Current operating lease liabilities 109.9 109.3
-------------------------------------------------------------------------------
Total current liabilities 2,972.4 3,120.1
Long-term debt, less current portion 1,698.1 1,694.5
Non-current operating lease liabilities 292.2 321.8
Deferred income taxes and other long-term
liabilities 583.9 747.3
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities 5,546.6 5,883.7
-------------------------------------------------------------------------------
Total stockholders' equity 7,861.9 7,647.8
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities and stockholders' equity $ 13,408.5 13,531.5
-------------------------------------------------------------------------------
Segment Information
As of or for the Three Months
Ended
----------------------------------
March
(In millions) March 29, 2025 30, 2024
----------------------------------------------------------------------------
Net sales:
Global Ceramic $ 993.8 1,044.8
Flooring NA 862.4 900.2
Flooring ROW 669.6 734.4
----------------------------------------------------------------------------
Consolidated net sales $ 2,525.8 2,679.4
----------------------------------------------------------------------------
Operating income (loss):
Global Ceramic $ 41.8 48.8
Flooring NA 9.3 45.0
Flooring ROW 58.7 70.9
Corporate and intersegment eliminations (13.8 ) (18.1 )
----------------------------------------------------------------------------
Consolidated operating income $ 96.0 146.6
----------------------------------------------------------------------------
Assets:
Global Ceramic $ 4,890.7 4,978.1
Flooring NA 4,053.0 3,939.9
Flooring ROW 3,783.5 3,894.6
Corporate and intersegment eliminations 681.3 718.9
----------------------------------------------------------------------------
Consolidated assets $ 13,408.5 13,531.5
----------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to
Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
Three Months Ended
-------------------------------------------------
(In millions, except per
share data) March 29, 2025 March 30, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings attributable
to Mohawk Industries, Inc. $ 72.6 105.0
Adjusting items:
Restructuring, acquisition
and integration-related and
other costs 26.2 7.9
Software implementation
cost write-off (0.4 ) -
Legal settlements, reserves
and fees 0.6 8.8
Adjustments of
indemnification asset - 2.4
Income taxes - adjustments
of uncertain tax position - (2.4 )
Income tax effect of
adjusting items (3.4 ) (2.9 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted net earnings
attributable to Mohawk
Industries, Inc. $ 95.6 118.8
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted diluted earnings
per share attributable to
Mohawk Industries, Inc. $ 1.52 1.86
-------------------------------------------------------------------------------
Weighted-average common
shares outstanding -
diluted 62.9 64.0
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(In millions) March 29, 2025
-------------------------------------------------------------------------
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 688.0
Long-term debt, less current portion 1,698.1
-------------------------------------------------------------------------
Total debt 2,386.1
Less: Cash and cash equivalents 702.5
-------------------------------------------------------------------------
Net debt $ 1,683.6
-------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Net Earnings to Adjusted
EBITDA
Trailing
Twelve
Months
Three Months Ended Ended
------------------------------------------------------------
June September December March March
29, 28, 31, 29, 29,
(In millions) 2024 2024 2024 2025 2025
-------------------------------------------------------------------------------
Net earnings
including
noncontrolling
interests $ 157.5 162.0 93.2 72.6 485.3
Interest expense 12.6 11.2 9.8 6.4 40.0
Income tax expense 42.3 39.8 18.3 17.5 117.9
Net (earnings)
loss attributable
to noncontrolling
interests (0.1 ) - - - (0.1 )
Depreciation and
amortization((1)) 171.5 156.2 156.4 150.4 634.5
-------------------------------------------------------------------------------
EBITDA 383.8 369.2 277.7 246.9 1,277.6
Restructuring,
acquisition and
integration-
related and other
costs 20.9 15.1 20.3 20.8 77.1
Software
implementation
cost write-off - 7.8 5.1 (0.4 ) 12.5
Impairment of
goodwill and
indefinite-lived
intangibles - - 8.2 - 8.2
Legal settlements,
reserves and fees 1.3 0.7 (0.9 ) 0.6 1.7
Adjustments of
indemnification
asset (0.2 ) (0.4 ) - - (0.6 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted EBITDA $ 405.8 392.4 310.4 267.9 1,376.5
-------------------------------------------------------------------------------
Net debt to
adjusted EBITDA 1.2
-------------------------------------------------------------------------------
((1))Includes accelerated depreciation of $20.5 for Q2 2024, $4.4 for Q3 2024,
$5.3 for Q4 2024 and $5.4 for Q1 2025.
Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales
Three Months Ended
---------------------
(In millions) March 29, 2025
------------------------------------------------------------------
Mohawk Consolidated
Net sales $ 2,525.8
Adjustment for constant shipping days 77.9
Adjustment for constant exchange rates 56.9
------------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 2,660.6
------------------------------------------------------------------
Three Months Ended
---------------------
March 29, 2025
------------------------------------------------------------------
Global Ceramic
Net sales $ 993.8
Adjustment for constant shipping days 27.7
Adjustment for constant exchange rates 35.5
------------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 1,057.0
------------------------------------------------------------------
Flooring NA
Net sales $ 862.4
Adjustment for constant shipping days 27.8
------------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 890.2
------------------------------------------------------------------
Flooring ROW
Net sales $ 669.6
Adjustment for constant shipping days 22.3
Adjustment for constant exchange rates 21.4
------------------------------------------------------------------
Adjusted net sales $ 713.3
------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
Three Months Ended
----------------------------------------
(In millions) March 29, 2025 March 30, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Gross Profit $ 583.3 649.5
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 25.2 5.5
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted gross profit $ 608.5 655.0
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted gross profit as a percent
of net sales 24.1 % 24.4 %
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses
Three Months Ended
-------------------------------------------
(In millions) March 29, 2025 March 30, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Selling, general and
administrative expenses $ 487.3 502.9
Adjustments to selling, general
and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other
costs (1.0 ) (2.4 )
Software implementation cost
write-off 0.4 -
Legal settlements, reserves and
fees (0.6 ) (8.8 )
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted selling, general and
administrative expenses $ 486.1 491.7
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted selling, general and
administrative expenses as a percent of
net sales 19.2 % 18.4 %
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
Three Months Ended
--------------------------------------
(In millions) March 29, 2025 March 30, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Mohawk Consolidated
Operating income $ 96.0 146.6
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 26.2 7.9
Software implementation cost write-off (0.4 ) -
Legal settlements, reserves and fees 0.6 8.8
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted operating income $ 122.4 163.3
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted operating income as a percent
of net sales 4.8 % 6.1 %
-------------------------------------------------------------------------------
Global Ceramic
Operating income $ 41.8 48.8
Adjustments to segment operating
income:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 6.8 3.9
Software implementation cost write-off (0.4 ) -
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 48.2 52.7
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a
percent of net sales 4.8 % 5.0 %
-------------------------------------------------------------------------------
Flooring NA
Operating income $ 9.3 45.0
Adjustments to segment operating
income:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 16.2 0.9
Legal settlements, reserves and fees - 1.9
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 25.5 47.8
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a
percent of net sales 3.0 % 5.3 %
-------------------------------------------------------------------------------
Flooring ROW
Operating income $ 58.7 70.9
Adjustments to segment operating
income:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 2.3 3.1
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income $ 61.0 74.0
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating income as a
percent of net sales 9.1 % 10.1 %
-------------------------------------------------------------------------------
Corporate and intersegment
eliminations
-------------------------------------------------------------------------------
Operating (loss) $ (13.8 ) (18.1 )
Adjustments to segment operating
(loss):
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 0.9 -
Legal settlements, reserves and fees 0.6 6.9
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted segment operating (loss) $ (12.3 ) (11.2 )
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before
Income Taxes
Three Months Ended
------------------------------------
(In millions) March 29, 2025 March 30, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Earnings before income taxes $ 90.1 132.8
Net earnings attributable to
noncontrolling interests - -
Adjustments to earnings including
noncontrolling interests before income
taxes:
Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 26.2 7.9
Software implementation cost write-off (0.4 ) -
Legal settlements, reserves and fees 0.6 8.8
Adjustments of indemnification asset - 2.4
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted earnings before income taxes $ 116.5 151.9
-------------------------------------------------------------------------------
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
Three Months Ended
--------------------------------------
(In millions) March 29, 2025 March 30, 2024
-------------------------------------------------------------------------------
Income tax expense $ 17.5 27.8
Adjustments to income tax expense:
Income taxes - adjustments of
uncertain tax position - 2.4
Income tax effect of adjusting items 3.4 2.9
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted income tax expense $ 20.9 33.1
-------------------------------------------------------------------------------
Adjusted income tax rate to adjusted
earnings before income taxes 17.9 % 21.8 %
-------------------------------------------------------------------------------
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der gemäß US-GAAP
erstellt und dargestellt wird, um bestimmte nicht GAAP-konforme
Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange Commission
gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der nicht GAAP-konformen
Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am direktesten vergleichbaren
US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-GAAP-konformen Kennzahlen
sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden.
Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die
von anderen Unternehmen gemeldet wurden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass
diese Non-GAAP-Kennzahlen, wenn sie auf die entsprechenden US-GAAP-Kennzahlen
übergeleitet werden, für seine Investoren wie folgt hilfreich sind: Non-GAAP-
Umsatzkennzahlen, die bei der Identifizierung von Wachstumstrends und beim
Vergleich von Umsätzen mit früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen, und Non-
GAAP-Rentabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigen
Rentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu den
Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens
ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen,
mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die Auswirkungen von
Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, Wertminderungen von Firmenwerten
und immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung
von Übernahmen, einschließlich der Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung
von Übernahmen, Anpassungen von Entschädigungsansprüchen, Anpassungen von
unsicheren Steuerpositionen und steuerliche Umstrukturierungen in Europa.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer - (706) 624-2239
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